金融(róng)界5月5日(rì)消息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作。北向互(hù)换通下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全(quán)部境(jìng)外投资(zī)者通过北向互换(huàn)通开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不(bù)超(chāo)过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时调整额(é)度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国人民(mín)银行(xíng)、香港证券(quàn)及期货事(shì)务防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正(wù)监察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作

　　为促进(jìn)内(nèi)地(dì)与香(xiāng)港金融衍(yǎn)生(shēng)品市场的协同(tóng)发展，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人民银行(xíng)（以下简(jiǎn)称(chēng)人民(mín)银(yín)行）、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察委员会（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称(chēng)香港金管局）发布联合(hé)公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国(guó)银行间同业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交易(yì)中(zhōng)心）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)上海(hǎi)清算所）和香港场外(wài)结算有限(xiàn)公司（以下简称场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其(qí)他(tā)国家和(hé)地区(qū)的境外投资者可通过(guò)两(liǎng)地基础设施互联(lián)互通参(cān)与内地银行(xíng)间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告(gào)发(fā)布以来(lái)，“互换通”的(de)各项准备工(gōng)作进(jìn)展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互换通”下(xià)的交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换通”的(de)相关交(jiāo)易及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通(tōng)”初期可交(jiāo)易品种(zhǒng)为(wèi)利率(lǜ)互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的(de)境内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所(suǒ)利率互换集(jí)中(zhōng)清算(suàn)业务的清算会员或(huò)该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外(wài)投(tóu)资者为符合(hé)人民银行要(yào)求(qiú)并(bìng)完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易权限。拟(nǐ)申(shēn)请(qǐng)开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的(de)境外投资(zī)者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司(sī)的清算(suàn)会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与人(rén)民银行认可的(de)境外电子交易(yì)平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所(suǒ)和(hé)场外结算公司建立(lì)中央对手方清算(suàn)机构互联互通，共同向境内外(wài)投(tóu)资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧(yà)差后的名(míng)义本金(jīn)净(jìng)额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续(xù)可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方(fāng)清算所(suǒ)之间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海(hǎi)清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间净头寸对应(yīng)的(de)“互换(huàn)通”资源(yuán)池风险敞口(kǒu)设(shè)定上限(xiàn)不超过人民(mín)币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监(jiān)管合(hé)作原(yuán)则和具体(tǐ)安排达成(chéng)共(gòng)识，并(bìng)签署了《关(guān)于内(nèi)地(dì)-香港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市场相关事(shì)宜的(de)谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两地监管机(jī)构在(zài)债券(quàn)及衍生(shēng)品市场(chǎng)方面的(de)监管(guǎn)合作安排和(hé)联(lián)络协商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互(hù)换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责，组织市(shì)场各方(fāng)有序开展“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做好(hǎo)投(tóu)资者教(jiào)育和服务，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资(zī)者应当充分了解(jiě)两地市(shì)场法律法规、业务规则(zé)和防碍哪个字错了，防碍哪个字错了并改正实践操作(zuò)的差异，评估和控制风(fēng)险，理性(xìng)开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准(zhǔn)备工(gōng)作(zuò)，确(què)保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北(běi)向互换通”的投资者可联系外(wài)汇交易(yì)中心、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公(gōng)司为参(cān)与做(zuò)准备。

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