就在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄然减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年(nián)年底以来一(yī)直(zhí)超(chāo)配(pèi)英伟达(dá)，但(dàn)是目前(qián)已经(jīng)部分获(huò)利了(le)结(jié)，现在所持(chí)头(tóu)寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机(jī)构为(wèi)拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管机构在(zài)2015年(nián)英伟达(dá)业绩(jì)第(dì)一爆发(fā)之际，就(jiù)增持了英(yīng)伟达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多万股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价(jià)却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得(dé)不(bù)修正自己的错(cuò拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系)误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持到(dào)不足1万股(gǔ)。不过(guò)这个(gè)时(shí)候，英(yīng)伟(wěi)达股价(jià)也(yě)从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨到了(le)60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚(xū)拟(nǐ)货币的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价(jià)此后仍(réng)然经历了(le)三波(bō)下挫，但是Ed拐点和驻点的区别是什么意思，拐点和驻点的关系mond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆发，英伟(wěi)达(dá)作为底层算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位套现的，还(hái)有被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名(míng)投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达(dá)，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投(tóu)资组(zǔ)合，因为我无法承受这样的(de)上(shàng)涨，一(yī)周内(nèi)市(shì)值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的(de)预测是，10年(nián)后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即(jí)使(shǐ)假设英伟达(dá)未来的市(shì)场份额达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出(chū)的估(gū)值也要比(bǐ)近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司(sī)，但如(rú)果(guǒ)作(zuò)为一项投资的话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元(yuán)，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值(zhí)太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也(yě)有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出(chū)的(de)股价中(zhōng)间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标(biāo)股(gǔ)价，是(shì)因(yīn)为先前估测(cè)的获(huò)利预(yù)期太低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英(yīng)伟(wěi)达估(gū)值过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股的(de)估值过高，建议投资者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或(huò)许(xǔ)还(hái)未结束。过(guò)去的泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而(ér)起，以加息结束。以史(shǐ)为(wèi)鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售。

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