大家好，简(jiǎn)单看一(yī)个(gè)基(jī)金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市(shì)场都在讨(tǎo)论一个基金经理，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从(cóng)其管理的海富通股票混合来看(kàn)，截(jié)至去年年底，持(chí)仓基本为新(xīn)能源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末(mò)，已经(jīng)基本清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其(qí)他三只(zhǐ)产品也(yě)基本重仓(cāng)了AI板块。

　　城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌吕越超在一季(jì)报(bào)称，在一季(jì)度(dù)的操作中，本基金(jīn)总体把握住了市场的节(jié)奏(zòu)变化和结构转换，降(jiàng)低了(le)新能 源板块的配(pèi)置权(quán)重，较好地把(bǎ)握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调(diào)整取(qǔ)得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估(gū)值体系所代表(biǎo)的传统实体(tǐ)行业(yè)正在被市场一部(bù)分“聪明(míng)钱(qián)”定(dìng)价，后续可能成为市场最有(yǒu)持(chí)续性的一条结构(gòu)主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混合今年以来(lái)涨了(le)14％，其他(tā)三只产品今年以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎(zěn)么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板(bǎn)块在短(duǎn)期高度依赖交(jiāo)易，阶段性失(shī)去(qù)靠配置获(huò)取超额(é)回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌重超40％的天数已(yǐ)累计(jì)达到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超过40％的(de)板块是2021年(nián)7月底的(de)电力设备及(jí)新能源，持续约(yuē)28个交易日(rì)，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也(yě)呈(chéng)现出类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅(fú)超(chāo)过2％的行情，最大单(dān)日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题(tí)ETF在内，平均跌幅(fú)达(dá)到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值(zhí)反而减少了(le)6717亿(yì)元，较4月(yuè)第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量博(bó)弈(yì)。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年(nián)通(tōng)常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利(lì)了结(jié)”四(sì)波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时(shí)间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是(shì)最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果今(jīn)年(nián)在业绩披露(lù)期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大产业趋势以政府支(zhī)持力(lì)度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订(dìng)单增加和产品销量业(yè)绩的(de)改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将(jiāng)会(huì)重回(huí)上行趋势(shì)，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或(huò)阶段性见(jiàn)顶(dǐng)，指数(shù)上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或(huò)基本形(xíng)成本轮调整标(biāo)志(zhì)着(zhe)AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形(xíng)成。本(běn)次大幅调整主要还是(shì)因为(wèi)在(zài)AI相(xiāng)关(guān)板块市场情绪处(chù)于极值的情(qíng)况(kuàng)下，叠加上述基(jī)本面风险因素逐步发(fā)酵(jiào)，市场内生调整(zhěng)需求(qiú)出现集中释(shì)放。就资(zī)本市场而(ér)言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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