AI板块(kuài)成为2023年最(zuì)火爆的(de)板块，吸引人(rén)全市场的目光。

　　随之而来的是，不仅不(bù)少上市(shì)公司宣布试(shì)水人工智能、基金(jīn)经理开始布局AI概念，也有基金(jīn)公司(sī)尝试(shì)以AI试水(shuǐ)投资(zī)者关系管理，更有(yǒu)基金经理(lǐ)尝(cháng)试用AI撰写季报！

　　引起市(shì)场关注的(de)是，此次公募基金2023年一季(jì)度报中，无论是成长派、还是(shì)价值派，众多(duō)基(jī)金经理均谈及对AI投资机(jī)遇。各大(dà)派(pài)别基金经(jīng)理均(jūn)认可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长(zhǎng)期投资(zī)价值(zhí)，但是对(duì)于短期人(rén)工(gōng)智能(néng)极致行情演绎(yì)下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部(bù)分季报(bào)用(yòng)取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实(shí)文(wén)体娱乐公布2023年一(yī)季(jì)报，引人关注的是，季(jì)报中部分内容(róng)使用了AI撰写。

　　季(jì)报(bào)中明(míng)确写道，这(zhè)段(duàn)AI生(shēng)成的内(nèi)容阐(chǎn)述了(le)人工智能对各个行业的改变，比如医(yī)疗、教育(yù)、工业(yè)生产、环(huán)境保护(hù)和可持续发(fā)展，以(yǐ)及新能源(yuán)开发和利(lì)用等领域。文(wén)中表示，人工智能领域(yù)的快速发展为全球带(dài)来无数机遇(yù)和挑战，将极大地影(yǐng)响我(wǒ)们的生活方式和社会(huì)发展，为确保AI技术的健康、可持续(xù)发(fā)展，需要(yào)建立完善的法律法规和伦理准(zhǔn)则，以(yǐ)保护个人隐私、确(què)保数据安全并防(fáng)止(zhǐ)滥用。在应对挑战(zhàn)的同时，也应(yīng)抓住人工智能带来的机遇，共同推动(dòng)这一领域的创(chuàng)新和发展。

　　嘉实文体娱(yú)乐基金(jīn)经(jīng)理王(wáng)贵重在(zài)季报(bào)中也明确表示，产业(yè)方向上，我们(men)坚定的看好人工智能(néng)对(duì)各个行业的改(gǎi)变(biàn)。他还专门谈及，一季度(dù)进行(xíng)了一定比例的调仓，方向上主(zhǔ)要是受益于人工(gōng)智能的计算机和传(chuán)媒互(hù)联网行业。数字化的(de)核心(xīn)逻(luó)辑(jí)是提高效率，而(ér)高质量发展的核心在于(yú)效率的提升。

　　在(zài)谈到具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数字化、互(hù)联网平台等提出自己(jǐ)想法。说到(dào)数字化时，表示其(qí)本质是(shì)利用(yòng)技(jì)术的手段，提升组织信息计算、存储、传播(bō)的(de)效(xiào)率，这是(shì)一(yī)个长期向(xiàng)上的(de)类消费行业，在美国是一个和(hé)互(hù)联网行业一样(yàng)大规(guī)模的产业。在中国，依然处于产业的早期，但(dàn)是我(wǒ)们可以看(kàn)到疫情背景下，大(dà)家(jiā)越来(lái)越意识到数字化的重要性。而此(cǐ)轮(lún)数字化将会(huì)和人工(gōng)智(zhì)能深度融合，也会给(gěi)中国(guó)公司带来(lái)发(fā)展的机会。目前(qián)整个(gè)板块(kuài)的估值(zhí)都到了历史最低(dī)的水平(píng)。

　　此(cǐ)次是(shì)基(jī)金经理首次(cì)利用人工智能完成季(jì)报，也显示(shì)出人工智能确实(shí)开始方方面(miàn)面开始影(yǐng)响我们的生活、工作等，是一个历(lì)史性大浪潮。此前，也有基金公(gōng)司积极拥抱AI，如(rú)鹏华基金(jīn)投(tóu)资者(zhě)教育(yù)基地宣布成为百度(dù)文心一言首批生(shēng)态(tài)合作伙(huǒ)伴，鹏华基(jī)金(jīn)投教基地也将通过百度智能云接入文心一言能力，致力于创新投资者关系(xì)管理新模式，提(tí)升(shēng)客户投资(zī)体验感(gǎn)。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工(gōng)智能成为一季度市场(chǎng)热点(diǎn)，不少(shǎo)基(jī)金经理(lǐ)选择了积极(jí)参(cān)与布局，其中，除了科技成(chéng)长派基金经(jīng)理，也不乏价值投资派基金经(jīng)理。

　　从上述嘉实文体娱乐一(yī)季(jì)报可(kě)以看出，该基金一(yī)季(jì)度(dù)进(jìn)行了(le)一定比例(lì)的(de)调仓，方(fāng)向上主要(yào)是受益于人工智能(néng)的(de)计算(suàn)机和(hé)传媒互联网(wǎng)行(xíng)业。前十大重仓股中，除(chú)了海康威视(shì)、金山办(bàn)公，其余神州(zhōu)泰(tài)岳、吉比特等8只个股均为一季(jì)度新进(jìn)。

　　嘉(jiā)实文体娱乐一季报(bào)前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　嘉实大科技研究(jiū)总监(jiān)、嘉实(shí)文体娱(yú)乐基(jī)金经理王贵重表(biǎo)示，产(chǎn)业(yè)方向上，坚(jiān)定看好(hǎo)人工(gōng)智能对各个行业的改变(biàn)。

　　“我们长期聚焦的三大(dà)需求就是(shì)能(néng)源、信息、生命。从而衍(yǎn)生出看(kàn)好的5大方(fāng)向(xiàng)，半导体(tǐ)、数字化、新(xīn)能源、互联网平台、创(chuàng)新药(yào)。我们认(rèn)为(wèi)，各(gè)个细分行业的beta收敛之后(hòu)，竞争力会重新成为(wèi)最重要的(de)增(zēng)长要素。另外，我们依然旗帜鲜明的(de)看好港股的机(jī)会，特别是软件(jiàn)和互(hù)联网领域的机会。”王贵(guì)重表示。

　　实际上，除了王贵重，在(zài)嘉实基金科技成长团队中，有不少基金经(jīng)理明确看好人工智能带来的投资机遇(yù)。

　　比如，嘉实成长增强基金经理(lǐ)陈涛在去年下半年开(kāi)始(shǐ)增(zēng)持软(ruǎn)件，当时基(jī)本处于估值、机构持仓的历史底部的位置。他认为，行业在信创、数字化、智能化等长期需求刺激下将迎来3年(nián)以上的景(jǐng)气周(zhōu)期，也(yě)是为数不多处于(yú)成长(zhǎng)前期、对标国(guó)际也还有巨大(dà)成长空间的板块，长期坚定(dìng)看好。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新周期的序幕，带来以十(shí)年为维(wéi)度的产业变(biàn)革机会，同时配合2023年一季度的复苏和业绩修复，以软件(jiàn)计算(suàn)机为代表的科技板块内会持续有个(gè)股投资(zī)机会(huì)。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新(xīn)能源新材料基(jī)金经(jīng)理姚(yáo)志鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无疑问(wèn)人(rén)工智能(néng)和可再生能源将构成未(wèi)来社会的(de)基石。在(zài)当(dāng)下，随着经济的企稳和新人工智能浪潮的进入，未来新的产(chǎn)业机(jī)会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是(shì)积(jī)极(jí)的一派(pài)。他在一季报中(zhōng)表示，随(suí)着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模(mó)块等子(zi)版(bǎn)块带(dài)动(dòng)的人工(gōng)智能(néng)、中字头的(de)“中特估”、半导体(tǐ)等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视等板块(kuài)也实(shí)现较大幅(fú)度上涨。

　　一季度，他所(suǒ)管(guǎn)理的基金维持了较高(gāo)仓位，对人工智能(néng)相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司进行精(jīng)选和布局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)新(xīn)入兴(xīng)全(quán)合润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果超媒、普洛药(yào)业退出(chū)。其中，澜起科技(jì)、中际旭创，是2022年年末(mò)的0持仓(cāng)，直接买到了十大重仓(cāng)股。兴全(quán)合宜(yí)的重仓(cāng)股上，也体现了(le)对人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链的(de)挖掘。澜起(qǐ)科技(jì)、晶(jīng)晨股份进(jìn)入十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合(hé)润(rùn)一(yī)季报(bào)前十大重仓(cāng)股

　　莫海波的万家品质生活在(zài)一季度也进行了(le)调(diào)仓换(huàn)股，提高TMT行业(yè)结构占比(bǐ)，减持地产、军工比(bǐ)例，目前主(zhǔ)要(yào)持仓(cāng)TMT、农(nóng)林牧渔(yú)、军(jūn)工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零(líng)、金山办公、中科(kē)曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商(shāng)蛇口、保利发展退出十大重仓股。

　　兴全合润一季(jì)报前十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要是基于(yú)对未来2年数(shù)字(zì)经济的看好。随(suí)着(zhe)人口老龄化与经济发展(zhǎn)模式转变，数据(jù)成为新的生(shēng)产要素，高质(zhì)量发展的核心在于(yú)全要素生(shēng)产率的提升，充分利用好云计算(suàn)、大数据、人(rén)工智能等底层技术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较好的(de)产业(yè)逻辑，通过信息技(jì)术全方位(wèi)赋能传统行业，从生产和服务端全面提(tí)升效率。

　　“数字经(jīng)济(jì)涵盖底层(céng)的通信网络、算力、算法(fǎ)，以及多样化的行(xíng)业应用等，这是一个系统性工程，产业空间较大(dà)、持续(xù)时间较长，是未来具有(yǒu)成长性的行业之一(yī)。”莫海波表示(shì)。

　　此(cǐ)外，建信基金权益投(tóu)资(zī)部总(zǒng)经理陶灿(càn)管理的基(jī)金也重点布局了TMT或(huò)人工智能相关板(bǎn)块。比如，建信智能生(shēng)活在一(yī)季(jì)度继续(xù)调整了行业配置，降低了(le)制(zhì)造业、大金(jīn)融地产行业的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的(de)配置，特别是重点布局了人(rén)工智能技术创新带来的相(xiāng)关产(chǎn)业趋(qū)势机会。

　　保留一(yī)份清醒

　　分歧声音(yīn)开始显现

　　不过，在人工智(zhì)能(néng)极(jí)致行(xíng)情演绎下，也(yě)有基金经(jīng)理(lǐ)对AI保留了一份清(qīng)醒(xǐng)。

　　泓德臻(zhēn)远(yuǎn)回报基金(jīn)经(jīng)理秦毅虽然在一季报中表达(dá)了对人(rén)工智能的重视，但(dàn)一季(jì)度并未加入对于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他表(biǎo)示，过去一个季度中，以TMT为代表的科技板块走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代(dài)表着大模(mó)型路(lù)线的(de)成功，这一成功比之(zhī)前(qián)几次(cì)的如(rú)AlphaGo等更具现(xiàn)实意义，因(yīn)为本(běn)次的人工智能的应用领域得到了极大的拓(tuò)展，模(mó)型具(jù)备了强大的(de)通用(yòng)性。这属于科技史上的一(yī)次(cì)重大创新，未来多个行业(yè)将极大受益于(yú)这(zhè)一技术的应用和普及。未来我们应(yīng)该更(gèng)加重(zhòng)视这一领域的(de)研究和投资。

　　泓德(dé)臻远回(huí)报一(yī)季度前十大重仓股(gǔ)

　　坚(jiān)持低估值价值投资理(lǐ)念(niàn)的丘栋荣在一季报中也提到了对AI的看(kàn)好，但他(tā)的基金(jīn)持仓中也鲜少见到对相关板块(kuài)的(de)布局。他(tā)表示，除复合(hé)国家安全(quán)自主可(kě)控和产(chǎn)业趋(qū)势外，今(jīn)年(nián)市(shì)场(chǎng)高度关注(zhù)的以ChatGPT为(wèi)代表的大模型技术，有(yǒu)望开启(qǐ)新一(yī)轮的科技创新(xīn)周期，深入(rù)和广泛(fàn)应用，将对(duì)IT产业(yè)产生更大、更持(chí)久(jiǔ)的需求拉动，因(yīn)此，计(jì)算机、电子等偏(piān)成长行(xíng)业的部分成长股是未来(lái)关注(zhù)的方(fāng)向之(zhī)一。

　　中庚价值(zhí)领(lǐng)航一季度前十大重仓股:

　　嘉(jiā)实品(pǐn)质发现基金(jīn)经理蔡丞丰(fēng)表示，他(tā)注意到市场在(zài)追逐ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了新能源板块的非理(lǐ)性(xìng)行为，就(jiù)如同去(qù)年三季(jì)度(dù)半(bàn)导体及医药板(bǎn)块的抛(pāo)售，反(fǎn)而造就了(le)难得的机会。“我们这(zhè)时反而(ér)应该加大对能源板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成长基(jī)金经理孟夏虽(suī)然也(yě)认为，AI是不亚(yà)于互联网(wǎng)级别的技术要素革命，或许我们已经站在新一轮科技浪潮带来(lái)的全球繁(fán)荣的(de)开端(duān)。作为成长投(tóu)资者(zhě)，会积(jī)极(jí)学习和拥抱，非常庆幸有生之年能看到(dào)AGI通用人(rén)工智能的雏形(xíng)。但她同时表示，也(yě)会努(nǔ)力(lì)在火热的行情面前保留一(yī)份清醒，大胆假(jiǎ)设、小心求证，仔(zǎi)细甄别真正能够兑(duì)现长期业(yè)绩的投资(zī)机会(huì)。

　　李晓(xiǎo)星的看法(fǎ)也(yě)颇为谨(jǐn)慎，他表示，AI产业(yè)的发展不(bù)会一(yī)蹴(cù)而就，中间(jiān)也必(bì)然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风(fēng)险，可能造成板块(kuài)后续波动。正因为此(cǐ)，他在(zài)去年三四季度布局(jú)了不少人工(gōng)智能相关的(de)标(biāo)的(de)，在(zài)一(yī)季(jì)度对TMT板块大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么有所(suǒ)减仓，现在的(de)配置大概率(lǜ)少于市场平(píng)均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块的(de)交易(yì)占比已(yǐ)经超(chāo)过了(le)40％。当(dāng)然市场(chǎng)中有不少声音说这次不一样，交(jiāo)易占比(bǐ)创新(xīn)高代表了主线行情的确立，但我(wǒ)们还是认(rèn)为太阳底下没有新鲜事，过度的热(rè)情(qíng)在(zài)某(mǒu)个阶段总会消退。”李(lǐ)晓星在银华(huá)心怡一(yī)季报中表示。

　　“一季度的(de)市场走势(shì)再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是难以预测的。迄今(jīn)为止，表现最好(hǎo)的(de)是AI相关板块，这在(zài)今年初是(shì)想象(xiàng)不到的。就好(hǎo)比去年(nián)初我(wǒ)们想象(xiàng)不(bù)到俄乌冲(chōng)突，和后来(lái)的大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么疫情(qíng)。”中泰资管基(jī)金经理(lǐ)姜诚也在一季报中(zhōng)表示(shì)。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是(shì)科(kē)技发展(zhǎn)进程中最重要的事(shì)件之一，但(dàn)要搞清楚它对(duì)投资有哪些影响却很难。利润在产业链不同环节之间将如何分配？市(shì)场当(dāng)前认为的受益(yì)环节是否能(néng)如愿受(shòu)益(yì)？它(tā)的“智能”水平达到了什么(me)程度，以及渗透率将多(duō)快提(tí)升？都是(shì)很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明就里的难题(tí)。谈资和投资之(zhī)间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在(zài)姜诚看来，人工智能的(de)发展(zhǎn)是一个长期因素，我们还没(méi)有足够的(de)把握去(qù)捕捉到(dào)它带(dài)来的(de)投资机会，但可以(yǐ)尽(jǐn)量回避(bì)它带来的(de)伤害。以(yǐ)尽可能低的价格买(mǎi)尽可能好(hǎo)的资产(chǎn)，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么