民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(x不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友iàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一(yī)个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大不删前女友的男人能要吗，男人为啥不删前女友型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》

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