投(tóu)资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪(xù)、政(zhèng)策等(děng)因(yīn)素外(wài)，还需要关(guān)注(zhù)业绩验证以及(jí)估值等因素。

　　近(jìn)期，受益(yì)于(yú)人工智能主题的(de)热炒，全球(qiú)AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新(xīn)股价(jià)达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元，逼近万(wàn)亿(yì)美元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题(tí)的投(tóu)资能火热多久？

　　公募(mù)基(jī)金提(tí)前布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力(lì)的先进技术(shù)，英伟达公司的股价(jià)在近期(qī)大涨。5月(yuè)30日盘中(zhōng)，该公司(sī)股价最高达(dá)到419.38美(měi)元(yuán)，公司市值一度突破万亿美元。截至6月1日(rì)收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元(yuán)，但依旧(jiù)有(yǒu)望再次突(tū)破万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司(sī)在中国官网宣称(chēng)：“我们在(zài)AI和元(yuán)宇宙(zhòu)方面(miàn)的(de)工(gōng)作正在改变全球大型行业，并将为社会(huì)带来深远(yuǎn)的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司(sī)也(yě)加大(dà)了AI方面(miàn)的(de)投(tóu)资。

　　国内市场对(duì)于(yú)AI行(xíng)情的关注热情(qíng)也是持(chí)续高(gāo)涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票(piào)型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过(guò)90％，这类主题ETF的(de)大涨(zhǎng)也(yě)与AIGC（人工智(zhì)能自动内(nèi)容生成）概念的(de)热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅(fú)紧随其后(hòu)的便是传媒(méi)、云计算、大(dà)数(shù)据、人(rén)工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局(jú)英伟达或相关概念股。交(jiāo)易软件通达(dá)信推出了英伟(wěi)达概念股(gǔ)，该(gāi)软件(jiàn)信息显示，相关概念股(gǔ)一共包(bāo)含32家A股上市公司，这些公司与(yǔ)英伟达(dá)在某(mǒu)些方(fāng)面有业务上的(de)合作。从(cóng)公募(mù)基金一季度末的数(shù)据来看，部分(fēn)被纳入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司(s空调制热和辅热哪个更暖和，空调制热和辅热有什么不同ī)股票的公募基金(jīn)主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高(gāo)的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)季(jì)度末规(guī)模为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪指(zhǐ)数为纳斯(sī)达(dá)克100指数，前十大重仓股中包(bāo)括苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英伟达和(hé)谷(gǔ)歌等多家全(quán)球科(kē)技公司(sī)。

　　主动管(guǎn)理(lǐ)型基金中，持有英伟达且规模(mó)最(zuì)高的是广发全球精选，该只基(jī)金今年一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股(gǔ)，持有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟(wěi)达，该基(jī)金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金(jīn)投研人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记者，国内(nèi)AI投资的热潮与微软、英伟达等(děng)美(měi)股(gǔ)科技(jì)股年初至今的(de)大涨有关。

　　郑(zhèng)昕空调制热和辅热哪个更暖和，空调制热和辅热有什么不同昊称，年(nián)初以(yǐ)来，微软就在(zài)AI领域加(jiā)大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后(hòu)又将其整合(hé)进Office办公套(tào)件(jiàn)中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美元(yuán)，这是AI领域史(shǐ)上规(guī)模最(zuì)大的一笔投资。作(zuò)为一(yī)站式(shì)解决方(fāng)案的(de)提供商，英伟达(dá)公司是(shì)今年AI概念(niàn)热潮中(zhōng)的(de)另(lìng)一大赢家(jiā)，该公司今(jīn)年一季(jì)度的业(yè)绩(jì)远超(chāo)预期(qī)，AI芯(xīn)片(piàn)所在数据中心业务(wù)的营收(shōu)创(chuàng)历史新高，远好于(yú)市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于(yú)寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机(jī)会的(de)投(tóu)资者(zhě)而(ér)言，英伟达和(hé)微(wēi)软在内(nèi)的众多美股(gǔ)科技(jì)股公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋势来(lái)看，AI应用已是科技革(gé)命最(zuì)新的突破口。能够率先建立起良好商(shāng)业模式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核心(xīn)竞争力的公(gōng)司将(jiāng)会成(chéng)为未来(lái)最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟达(dá)已具(jù)备这些特质，他们的(de)中(zhōng)长(zhǎng)期基(jī)本(běn)面有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来(lái)很美(měi)好，但实际投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，半导(dǎo)体(tǐ)作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上(shàng)旬，涨幅接近30％。但(dàn)其(qí)上涨并(bìng)未得到业绩的验证，半导体行业一季(jì)度整(zhěng)体营收同比下(xià)降2.9％，净利润同(tóng)比大(dà)幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪(zōng)，目前全球(qiú)半导体(tǐ)产业整体仍处(chù)于主动去库存(cún)阶段(duàn)，行业并未迎来(lái)拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏基(jī)本面支(zhī)撑的情况下，4月中旬以来半导体(tǐ)重回弱势(shì)。最(zuì)近两周，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行(xíng)业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告诉记(jì)者：“半导(dǎo)体(tǐ)板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理空调制热和辅热哪个更暖和，空调制热和辅热有什么不同(lǐ)器）为代表(biǎo)的(de)算(suàn)力芯片(piàn)业务快速增长，美(měi)股英伟(wěi)达的股价表现以及背后的(de)产能(néng)扩(kuò)张信(xìn)息就是最好的例证(zhèng)。而从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发(fā)展仍然是强劲有力，且空间(jiān)不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管(guǎn)目前半(bàn)导体(tǐ)产业(yè)周期尚(shàng)未反(fǎn)转，但在资金情(qíng)绪、政策扶(fú)持和半导(dǎo)体设备业绩高增长等利好因素支撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角度(dù)考虑，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业(yè)的发展趋势(shì)值(zhí)得期待，但投资需(xū)要仔细观察，“就A股的过去经(jīng)验来看，大热必死、均值回(huí)归的规(guī)律永不变(biàn)色(sè)，所(suǒ)以投资与(yǔ)产业发展(zhǎn)之间存在着较大差异。在(zài)操作中(zhōng)，不(bù)宜在股(gǔ)价高涨、人气亢奋时买入，而(ér)是需要(yào)在相对低位(wèi)或调(diào)整一定程度后再(zài)买入(rù)。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关(guān)注业绩验证以及(jí)估值等因素。在具体(tǐ)投资(zī)的时候要(yào)选择(zé)掌握(wò)核(hé)心技术、真正具有核心竞争力的投(tóu)资标的(de)，确保产业(yè)景气(qì)能(néng)够反映在未(wèi)来(lái)的业绩(jì)上，要避免没有(yǒu)业(yè)绩支持的跟风(fēng)炒(chǎo)作(zuò)。另外，好(hǎo)的投(tóu)资标的也要以合适(shì)的价(jià)格买(mǎi)入，否则很可能会赚了景气亏(kuī)了(le)钱。最后(hòu)，投(tóu)资者要做好(hǎo)分散(sàn)配置，不要将资(zī)金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 空调制热和辅热哪个更暖和，空调制热和辅热有什么不同