民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会(huì)客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和(hé)境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益(yì)客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄增长超过3李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶0％，部分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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