民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对比较长的古诗词，比较长的古诗10句外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　比较长的古诗词，比较长的古诗10句rong>目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的(de)信息(xī)是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存(cún)在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大(dà)部(bù)分(fēn)调(diào)研企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之(zhī)三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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