民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外(wài)客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与阅历是什么意思中国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国(guó)最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”阅历是什么意思。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到(dào)150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群像》

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