全球头号对冲基金桥水(shuǐ)的(de)最(zuì)新调仓情况曝(pù)光了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associ华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思ates）在今年一季度末的美股持仓市值达到163.88亿(yì)美元(yuán)（约合人(rén)民币(bì)1140亿(yì)元），较一季(jì)度末有(yǒu)所缩水。

　　安硕(shuò)核(hé)心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋升为其(qí)第一大重仓，但桥水减持(chí)了两只标普500ETF，还减持了宝(bǎo)洁、百事可(kě)乐(lè)、可口可(kě)乐、沃尔玛(mǎ)等(děng)多只消费股；另(lìng)外桥水加仓了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持了拼多(duō)多(duō)、黄金(jīn)ETF等。

　　但(dàn)是桥水(shuǐ)最新观点表(biǎo)示，其非(fēi)常(cháng)看(kàn)好黄金，认为黄金(jīn)可能正处(chù)于持续增长期(qī)的(de)开端。

　　桥(qiáo)水美股持仓市值近164亿美(měi)元

　　美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露了(le)最(zuì)新(xīn)的13F文件(jiàn)，桥水基(jī)金今(jīn)年一季度末的持仓曝(pù)光。据了解，到今年4月末，桥水(shuǐ)管(guǎn)理(lǐ)的全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来看看桥水在今年一季度的美股持仓变(biàn)动(dòng)情况，数据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年(nián)3月末，桥(qiáo)水在(zài)美股的持仓总市(shì)值达到(dào)163.88亿美元，较去年(nián)底的183.2亿美元(yuán)减少(shǎo)了10.55％。作(zuò)为全(quán)球宏观策略基金，桥(qiáo)水的美股组合(hé)仅占总(zǒng)资(zī)产很小的(de)一(yī)部分。

　　在这个季度，桥(qiáo)水(shuǐ)在不断卖卖卖，清仓(cāng)了228只证券，减(jiǎn)持了(le)360只证券(quàn)；同时也积(jī)极(jí)买进，新进了(le)118只证券，增持(chí)了225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水(shuǐ)减持(chí)多只(zhǐ)消费股

　　今(jīn)年一季度(dù)末，桥水的前十大重仓标的的(de)集(jí)中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新(xīn)兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在今(jīn)年一(yī)季度末晋升(shēng)为桥水的第一大重(zhòng)仓，加仓(cāng)了331万股(gǔ)左右，持仓增至(zhì)1786.26万股，期末持仓市值为8.72亿(yì)美元(yuán)，占投资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是(shì)两只(zhǐ)标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上一季度都(dōu)有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水持有(yǒu)多(duō)只消费品个股，但是今年一季度都进行(xíng)了(le)减(jiǎn)持，比(bǐ)如其第三大持仓(cāng)宝洁，减掉(diào)了(le)5万(wàn)股左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持股市(shì)值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事(shì)可乐、可口(kǒu)可(kě)乐(lè)，持股数量分别降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期(qī)末持股(gǔ)市(shì)值(zhí)为5.12亿美元、5.05亿(yì)美(měi)元，分别位(wèi)列(liè)第(dì)五、第六大重仓股；另外，桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持(chí)了麦(mài)当劳(láo)、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛的减(jiǎn)持幅度相(xiāng)对较(jiào)大。

　　但(dàn)是，桥水在一(yī)季度小幅(fú)加仓了医疗领域的强生，持股增(zēng)至(zhì)358.75万股，期末持股(gǔ)市值为5.56亿(yì)美元(yuán)，位列第四大重仓股。

　　桥(qiáo)水加仓谷歌、脸书

　　华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思trong>减持黄(huáng)金ETF等

　　基金(jīn)君(jūn)梳理了桥水基金美股前30大重仓，其中(zhōng)增持的标的还包(bāo)括(kuò)谷歌母公(gōng)司Alphabet，增(zēng)持了(le)156.46万(wàn)股，持股(gǔ)数(shù)量增至230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸(liǎn)书Meta，持股(gǔ)增至100.18万股(gǔ)，持有市值为2.12亿美元(yuán)；此外，增持了(le)VISA、直(zhí)觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是(shì)，基(jī)金君(jūn)发现(xiàn)，桥水(shuǐ)在一季度减持的(de)标(biāo)的相对较多，除去前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)，桥水还减持了先锋领(lǐng)航富时(shí)新兴市场(chǎng)ETF，减少535.74万(wàn)股，持股数量降至847.11万股，减持(chí)幅(fú)度达38％，持有市(shì)值为3.42亿美元(yuán)。

　　另(lìng)外桥水减持幅度(dù)较大(dà)的还(hái)有拼多多，减(jiǎn)少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水还(hái)减持了(le)亿(yì)滋国(guó)际22％，持股降至223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿美元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持(chí)有市值(zhí)为(wèi)1.10亿(yì)美(měi)元。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，桥水(shuǐ)在(zài)一季度还减持(chí)了(le)其特别(bié)看好的黄金资产(chǎn)，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持仓降至88.68万(wàn)股(gǔ)，持有市(shì)值为1.62亿美元。该基金(jīn)从去年年底以来出(chū)现(xiàn)较大涨势，表现非常突出(chū)。

　　但从最(zuì)新的观(guān)点看，桥水还是非常看好黄(huáng)金的。

　　近期，桥水基金(jīn)联席(xí)首席(xí)投资官凯伦·卡尼(ní)奥尔(ěr)-坦(tǎn)布尔表示，黄金(jīn)可能正处于持续增长期的开端，因为全球对美元去杠杆化的(de)推动(dòng)仍是(shì)金价的长期支(zhī)撑。她表示，黄(huáng)金被低估了，还有(yǒu)很长(zhǎng)的路要(yào)走。

　　她还说，黄金在全球货币(bì)市(shì)场中日益重(zhòng)要，这使得它不仅仅是对抗债(zhài)券市场和利率的工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡不会消失，这是对黄金(jīn)的(de)长期支撑。不仅如(rú)此(cǐ)，由于全(quán)球通胀水平仍相对(duì)较高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购(gòu)买力下降的风险。

　　桥水最新观点曝光(guāng)

　　4月末，桥水联(lián)合首席投资(zī)官鲍勃·普(pǔ)林(lín)斯分(fēn)享了他在2023年(nián)一(yī)季度(dù)的最新(xīn)观察。

　　他(tā)指出，名义支出水平高于经济体的(de)生(shēng)产能(néng)力，导(dǎo)致通胀(zhàng)率远高(gāo)于目标水平，美(měi)国和其他西方经济体处(chù)于看跌(diē)失衡中(zhōng)。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解需求压力，欧美各国央行(xíng)一直(zhí)在实施紧缩(suō)政(zhèng)策——目(mù)前紧缩政策造成的负面影响初现苗头。但一切才刚(gāng)刚开始，恢(huī)复均(jūn)衡将(jiāng)会给经济(jì)和(hé)市场带(dài)来一定的负面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经(jīng)济(jì)体的经济(jì)更加接近于均衡——支出(chū)与劳动力(lì)产出(chū)水平(píng)一(yī)致，通胀可(kě)控，政策制定者有足(zú)够的空间提振(zhèn)经济和市(shì)场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也(yě)称(chēng)，在大部分西(xī)方国家(jiā)，货币政策紧缩扭转(zhuǎn)了流(liú)动性方向，促使人们抛售资产持有现金。紧缩(suō)政策(cè)推高了折现率（即现金未来实际(jì)收益(yì)率的预(yù)期(qī)），但迄今(jīn)为止尚未严重(zhòng)影响风险溢价和经济(jì)增长，上(shàng)述(shù)情(qíng)况(kuàng)极有可能在周(zhōu)期(qī)的下一(yī)阶(jiē)段出现(xiàn)。与西方国(guó)家(jiā)相比，中国、日本和许多亚洲(zhōu)国家(jiā)和地区处于(yú)周(zhōu)期的(de)不(bù)同位置(zhì)，这(zhè)些国家和地区的政策制定者(zhě)支(zhī)持货币和(hé)信用(yòng)流动(dòng)，这降低了折现率和风险溢价，促进了经济(jì)增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥(qiáo)水基金在其(qí)官(guān)微发文称，“上(shàng)周美(měi)联储加息(xī)25个(gè)基点。虽然(rán)没(méi)有明(míng)确声明加息将会暂停，但政策指引(yǐn)的取消和鲍威(wēi)尔讲(jiǎ华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思ng)话清楚(chǔ)表明，美联储希望持观望态度。这符合我(wǒ)们对当前形(xíng)势(shì)的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情(qíng)带来的影响，许多(duō)发达经济体都推出(chū)了大规模财(cái)政刺激政策，引发了通胀(zhàng)问题。为了(le)应(yīng)对高通(tōng)胀，央行不得不收紧政策。其(qí)中(zhōng)美国采取了最(zuì)激进的应对(duì)通胀的举措，在不(bù)到18个月(yuè)的时间里(lǐ)，美联储加息500个基点(diǎn)，并迅速(sù)减持债券。目前，虽(suī)然美国经(jīng)济尚未(wèi)出现严重问题，但名义支出已(yǐ)经放缓。如果美联储进一步(bù)收紧政策，银行业就会继续承压，从而(ér)影响(xiǎng)信贷供应。上周，美国第一共和银行(xíng)被(bèi)接管，再次凸显美国金(jīn)融体系面临压力，股市和债券(quàn)收益率出现下跌。美(měi)国可能需要(yào)（也可能(néng)不需要(yào)）进一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今为止的紧缩举措(cuò)，美联储可以评估形(xíng)势再做出决策。

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