今年以来基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)被基金(jīn)公司解(jiě)约的情(qíng)形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布与基金代销机构(gòu)解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构居多，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公(gōng)司与基金(jīn)销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下，基(jī)金(jīn)公(gōng)司严(yán)格筛(shāi)选代销机(jī)构也是降本增(zēng)效(xiào)的主流选择(zé)。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基(jī)金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注(zhù)意的(de)是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公(gōng)告，经(jīng)与(yǔ)北京虹点基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将不(bù)再代理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基(jī)金的开户、认(rèn)购、申购等基金(jīn)买入(rù)的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月(yuè)，西部利得基金、上(shàng)银基金也(yě)终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基(jī)金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新(xīn)增(zēng)与民(mín)商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计(jì)17家独(dú)立(lì)基金销售机构的(de)代销合作，其(qí)中(zhōng)包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合(hé)计12家基金代销(xiāo)机构的合(hé)作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系(xì)的基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司中，长盛基(jī)金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都(dōu)会和(hé)基金代销(xiāo)机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机构

秋以为期句式特点，秋以为期句式判断　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一(yī)大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内部人(rén)员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金(jīn)销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金(jīn)公(gōng)司整体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了对(duì)尾部销售(shòu)机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒(tú)增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能(néng)力较(jiào)弱(ruò)，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系。“基金公(gōng)司(sī)与基(jī)金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是(shì)市(shì)场化的(de)，要(yào)考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依(yī)据自(zì)身的发(fā)展状况(kuàng)有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在(zài)公司选择(zé)基金销售公司(sī)，有一(yī)套完整的(de)基金销售评估(gū)办(bàn)法，比如基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机(jī)构成立时间(jiān)、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模排(pái)名排名(míng)前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需(xū)要对接系统，每年要付(fù)出系统(tǒng)维(wéi)护成本(běn)，很多销售公司一(yī)年(nián)的保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一部分达不(bù)到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择，基(jī)金(jīn)公司(sī)希望(wàng)能有(yǒu)销售能(néng)力(lì)强的机构合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如，银(yín)行(xíng)在(zài)渠(qú)道方面(miàn)基(jī)础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类产(chǎn)品的服务(wù)，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上渠(qú)道(dào)较强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对(duì)权益(yì)类产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销(xiāo)占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季度(dù)末，公募基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募(mù)基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基(jī)金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛华(huá)普(pǔ)益基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募(mù)基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售(shòu)机构(gòu)的代销基(jī)金(jīn)数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代(dài)销(xiāo)数量(liàng)不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基金销售机(jī)构在行(xíng)业(yè)大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站显示，近期(qī)深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司向中国(guó)证券(quàn)监督管理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金法》《公开募集证(zhèng)券投资基金销售(shòu)机(jī)构监督管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国(guó)证券监(jiān)督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公(gōng)募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代(dài)销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原(yuán)因(yīn)被吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布(秋以为期句式特点，秋以为期句式判断bù)消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富(fù)、财(cái)路基金(jīn)、大泰(tài)金石(shí)基(jī)金等第(dì)三(sān)方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 秋以为期句式特点，秋以为期句式判断