民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的皇族是什么意思饭圈，韩国皇族是什么意思中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味(wèi)着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往(wǎng)广州进(jìn)行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在明(míng)显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān皇族是什么意思饭圈，韩国皇族是什么意思)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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