民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于(yú)单纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(gu1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面ǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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