近期(qī)市场风向变动，北向(xiàng)资金调仓换股(gǔ)，外(wài)资基金也(yě)纷纷行(xíng)动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三(sān)只旗舰(jiàn)基金同时大手笔(bǐ)加仓(cāng)“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价(jià)震荡(dàng)上(shàng)行(xíng)，虽较高点仍有(yǒu)距离，但(dàn)部分资金开(kāi)始行动。透(tòu)露什么信号？我们(men)一(yī)起来看看。

　　欧(ōu)洲巨头旗(qí)下(xià)三大基金同(tóng)时(shí)行(xíng)动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为中国(guó)平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台(tái)、万华化(huà)学、鼎(dǐng)龙股份、芒果(guǒ)超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金(jīn)加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德旗舰基(jī)金(jīn)“施罗德国际精(jīng)选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所(suǒ)、银河(hé)娱(yú)乐、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减(jiǎn)持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业(yè)19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一(yī)只(zhǐ)旗(qí)舰基金也(yě)加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际精(jīng)选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴巴(bā)、美(měi)团、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙牛(niú)乳(rǔ)业(yè)、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业(yè)、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴(bā)3.89％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁德时代(dài)80％。

　　看好(hǎo)中(zhōng)国(guó)新(xīn)能源(yuán)车(chē)产(chǎn)业(yè)链(liàn)

　　同(tóng)一家机构旗下三(sān)大旗(qí)舰基金同时加仓(cāng)80％，究(jiū)竟怎么回事(shì)？

　　资(zī)料显示，这三只基(jī)金中，施罗(luó)德国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金大(dà)中华(huá)和施罗德国际精选(xuǎn)中(zhōng)国(guó)机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最(zuì)新(xīn)的基金材料中(zhōng)并未解释(shì)为(wèi)何基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代。不(bù)过(guò)，记者(zhě)梳理发现(xiàn)，施罗德(dé)对中国(guó)新能源车产(chǎn)业链的(de)看重是一以(yǐ)贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志(zhì)中解释道：长期来看，关注三(sān)大主题。一是电动车供应(yīng)链；二是技术自主(zhǔ)可(kě)控；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何(hé)看好(hǎo)电(diàn)动车产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变(biàn)化的影响日益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳行(xíng)动(dòng)变得越来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一(yī)个(gè)方面。中国在这方面为(wèi)投资者提供(gōng)了重(zhòng)要的(de)机(jī)会。中国在(zài)电动(dòng)汽车价(jià)值链的供应(yīng)方(fāng)面是全球的领导者，同时中国对成品车辆(liàng)的(de)需求方面也占据重要地位(wèi)。可(kě)能很多人不知道(dào)的是，全球2022年(nián)销(xiāo)售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在(zài)中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国也是全球电(diàn)动车基础设施最完善的(de)国家(jiā)之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有许多(duō)公司正在在各自的领域中建立主导地位，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽车中用于电池和电(diàn)机温控的关键组件(jiàn)的生产商。该公司在空调阀行业(yè)全球(qiú)市场占(zhàn)有(yǒu)约60％的份额，并(bìng)在电动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户(hù)包括特斯拉等(děng)全(quán)球电动(dòng)汽车专家以(yǐ)及福特(tè)、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车(chē)在全球范围(wéi)内(nèi)继续占据市场(chǎng)份(fèn)额——在法(fǎ)规的支持下，该公司的增长潜(qián)力是可预见(jiàn)的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基(jī)金也在3月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓股为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江(jiāng)集团、中(zhōng)国(guó)平安(ān)。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股逐一(yī)加仓(cāng)，其中加仓幅(fú)度最大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度(dù)高(gāo)达(dá)22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其余(yú)公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车(chē)工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公共充(chōng)电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场共计36家动力(lì)电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同期(qī)增加2家。但(dàn)是排名前(qián)3家、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力电池企业动力电池装车量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较(jiào)高(gāo)。

　　企业排名(míng)来看，根据中国(guó)汽车动力电(diàn)池(chí)产业(yè)创(chuàng)新联盟数(shù)据(jù)显示，今年4月，宁德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国轩(xuān)高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源(yuán)、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头(tóu)企业，宁德时代于(yú)2023年一季度实现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润(rùn)增(zēng)速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许(xǔ)是基于优(yōu)异的业绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德(dé)时代(dài)15.75亿(yì)元(yuán)，位居(jū)北向净流入榜(bǎng)首。北向资(zī)金净流入较(jiào)多(duō)的其它个股还包(bāo)括宁德时代、工业富(fù)联、贵州(zhōu)茅(máo)台、工商银行、北(běi)方华创、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中(zhōng)国石(shí)化。北向资金净(jìng)流出(chū)较多的个股包括格力电器、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包括(kuò)“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁德时代时(shí)，写道(dào)：宁德时代所处的位(wèi)置是令(lìng)人羡(xiàn)慕的。它背后有(yǒu)两大增长机遇一(yī)是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电(diàn)池(chí)，这方面它的市场(chǎng)份额(é)是领先的。此外，磷酸(suān)铁(tiě)锂电池因为(wèi)安全性、生命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到(dào)欢迎；动力电池的企业发展与政府(fǔ)的脱碳计划是一(yī)致(zhì)的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了(le)：他们(men)如何通过 “柏(bǎi)基(jī)十问”来(lái)考察宁德(dé)时代的。

　　不(bù)过(guò)，柏基也表示(shì)，如(rú)同所有(yǒu)的投资(zī)者，他(tā)们(men)的判断也可(kě)能(néng)是错的。例如，若未来新(xīn)的电池技(jì)术出(chū)现，宁德时代的竞争优势不复。随(suí)着电池(chí)成本下降，宁德时代若不能(néng)保持(chí)利(lì)润率。宁德时代和电动(dòng)车厂商(shāng)的关系若不(bù)能维系。这些(xiē)因素都会影响柏基对于(yú)宁德时代(dài)的判(pàn)断。

　　但并非所(suǒ)有(yǒu)的外资都在(zài)加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安本投资(zī)旗舰中(zhōng)国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可(kě)持续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁(níng)德时(shí)代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为贵州茅台、宁(níng)德(dé)时代、中国中(zhōng)免、迈(mài)瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商(shāng)银行、美的(de)集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁(níng)德(dé)时代之外(wài)，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩根(gēn)基金(jīn)-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一(yī)季(jì)度末，基金前(qián)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山(shān)软件、中国(guó)平安(ān)、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖(jiào)、迈(mài)瑞(ruì)医(yī)疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大(dà)的为泸州老窖，加(jiā)仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森(sēn)堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州(zhōu)茅(máo)台、网易、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平安(ān)、招商银(yín)行、石(shí)药(yào)集团、AIA、平安银行、美(měi)团(tuán)。3月(yuè)，基(jī)金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国人口第一大省，中国人口第一大省排名