民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会，把握(wò)人(rén)流交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察(chá)中国(guó)企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非(fēi)常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的(de)出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差(chà)异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群(qún)像(xiàng)》

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