因市场需(xū)求减少，正在持续发力的存储芯片巨(jù)头兆易(yì)创新（603986），一季度归(guī)母净(jìng)利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混(hùn)合基金，已(yǐ)累计(jì)减持该公(gōng)司股票约(yuē)603万股，混沌投资老板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。不过，实(shí)际控制人朱一明的(de)一致行(xíng)动(dòng)人香港赢富得有(yǒu)限公司，将减持(chí)不(bù)超过1190.5万股。

　　目(mù)前，兆易(yì)创(chuàng)新股价为112.48元，总市值(zhí)为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易(yì)创新(xīn)4月27日披露的2023年一季报显示，公(gōng)司一(yī)季度归母净(jìng)利润1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主要原因(yīn)是芯(xīn)片产品市场(chǎng)需(xū)求减少，公(gōng)司营业收入同比(bǐ)下降(jià复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思ng)，毛利(lì)率下降，导致毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公司2022年营业收入81.3亿(yì)元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务收入减少约6.25亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业(yè)务收(shōu)入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制(zhì)器业务(wù)增加约3.73亿(yì)元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存(cún)储器业(yè)务、传(chuán)感器(qì)业务收入(rù)减(jiǎn)少主要是(shì)受(shòu)消费市场(chǎng)需(xū)求疲软影响，而(ér)微控制器业务收(shōu)入增加得益于公司多(duō)元化产(chǎn)品布(bù)局，其来(lái)自工业、网(wǎng)通领域的收入增加弥(mí)补了消(xiāo)费领域的收入下滑，并带动(dòng)微控制器业(yè)务收入增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年(nián)兆易(yì)创(chuàng)新为(wèi)20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇率(lǜ)上升，汇兑收益增(zēng)加。另一(yī)方面，收入减少，毛利(lì)同(tóng)比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用、管(guǎn)理(lǐ)费用和(hé)研发(fā)费(fèi)用同比增(zēng)加约1.73亿(yì)元，主要是(shì)人工、折旧摊销等费用(yòng)的(de)增加；资产减值损(sǔn)失(shī)同比增加约(yuē)2.18亿元，其(qí)中存货计提减值(zhí)同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年四季(jì)度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混合(hé)基金，已(yǐ)累计(jì)减持(chí)约603万股(gǔ)，混沌投资老(lǎo)板葛卫(wèi)东(dōng)则仅在2022年(nián)四季度(dù)小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实控人的一(yī)致行动人

　　拟减(jiǎn)持1190万(wàn)股

　　兆易创新同日还公告，实际控(kòng)制人朱一明的一致(zhì)行动人(rén)香港赢富得有限公司，拟自(zì)披露该减持计划公告日起15个交(jiāo)易日后的6个月内，采取集中竞价交易方式，减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万(wàn)股股份(fèn)，约(yuē)占(zhàn)公司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的业(yè)务主要(yào)有三(sān)块，分别是(shì)存储芯(xīn)片、MCU（微控制器(qì)）、传感器，其中，存储芯(xīn)片占(zhàn)比(bǐ)约为59％。

　　在(zài)存储(chǔ)器(qì)方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思，兆易创(chuàng)新目(mù)前市占率排名全球(qiú)第三，竞争对手主要有旺宏、华邦(bāng)等企(qǐ)业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内(nèi)供(gōng)应商包括铠侠、华邦电(diàn)子、旺宏电子等企(qǐ)业占据了(le)较高的市场份额。兆易创新(xīn)通过差异(yì)化产品需求切入该细(xì)分领域(yù)市(shì)场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛(fàn)应用(yòng)于(yú)手机、机顶盒、数据卡、网通产(chǎn)品(pǐn)、通讯设备等消费类产(chǎn)品，公司在(zài)技(jì)术(shù)、产品以(yǐ)及市场应用(yòng)方面都处于领先地(dì)位。随着公司(sī)车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步(bù)拓展应(yīng)用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域(yù)，目前全球存(cún)储(chǔ)器产(chǎn)业处于高(gāo)度(dù)垄(lǒng)断(duàn)，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国(guó)的三星电子、SK海(hǎi)力士和美国(复刻版是正品吗，复刻是不是假货的意思guó)的美光科技，占据全球90％以上的市场份额，排名(míng)其后(hòu)的多为(wèi)中国台(tái)湾地区的企业。兆易创(chuàng)新主(zhǔ)要(yào)通过其兄弟公司长(zhǎng)鑫存储参(cān)与竞争，从趋势来看，其产业技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根据世(shì)界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年全球半(bàn)导体市场规模为(wèi)5735亿美元，比2021年增长了(le)3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅(fú)相比显(xiǎn)著放缓，而2023年全球半导(dǎo)体市场的销(xiāo)售额预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场(chǎng)，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年全球(qiú)存(cún)储市场规模为1391.87亿美(měi)元，同比(bǐ)下跌15％，结束连(lián)续两年的双位数增(zēng)长(zhǎng)，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金减仓(cāng)

　　兆(zhào)易创新(xīn)是基金(jīn)重(zhòng)仓股，截至(zhì)一季末，多家基(jī)金公(gōng)司旗下被动和主动(dòng)型基金持有该股(gǔ)。

　　从(cóng)前十(shí)大(dà)流通股东变化看(kàn)，一季(jì)度银河创新(xīn)成长和蔡嵩松管理的诺安(ān)成长是持有(yǒu)该(gāi)股最多的主(zhǔ)动偏股基金，不过，两只基(jī)金均(jūn)在一季度(dù)减(jiǎn)持了兆易(yì)创新，其中诺安成长减(jiǎn)持近(jìn)272万股，减持(chí)比例超25％。

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