财联社(shè)5月5日讯（记者封其(qí)娟(juān)）五一(yī)劳动(dòng)节后的(de)首个(gè)交易日，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在银(yín)行板块(kuài)火(huǒ)热(rè)行(xíng)情的催化下，“中(zhōng)字头(tóu)”众多个股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随着(zhe)上市银(yín)行一季报披露拉下帷幕，经营数据和基(jī)金重仓已经悉数披露。当(dāng)行情(qíng)出现(xiàn)异动(dòng)，明(míng)星基金经(jīng)理(lǐ)的重仓情况更(gèng)为引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工(gōng)商银行、建设银行、农(nóng)业(yè)银(yín)行3家国有上市大行(xíng)以(yǐ)及(jí)招(zhāo)商银行。这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银行最多(duō)的机构为中泰资管，由姜诚在(zài)管的(de)4只产品重仓持有，旗(qí)下中泰星元价值(zhí)优选A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股数量(liàng)，成为重仓工商(shāng)银行最多的单只产品(pǐn)。工商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)产品还重仓了建(jiàn)设银行(xíng)、农业银(yín)行。同时(shí)，建信基(jī)金周智硕去年四季度(dù)新发产品在今年一季度也(yě)重仓了(le)工商(shāng)银行。

　　截至(zhì)一(yī)季度末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股中(zhōng)，工商(shāng)银行、招商银行赫(hè)然在列(liè)。被誉为(wèi)“零售之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐(lài)，旗下易(yì)方(fāng)达蓝筹(chóu)精(jīng)选持有招(zhāo)商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓(cāng)该股(gǔ)最多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张(zhāng)清华旗(qí)下多只产品也重(zhòng)仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商行的丘栋荣，一季度减持了(le)苏(sū)农银行(xíng)、常(cháng)熟银(yín)行。一季度末数据(jù)显示，苏农银行前十大流通股(gǔ)动(dòng)中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗下(xià)中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品均有(yǒu)减(jiǎn)持(chí)苏(sū)农银行，共(gòng)计减持1862.45万股(gǔ)；经一(yī)季(jì)度大手笔(bǐ)减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓该(gāi)股(gǔ)的基(jī)金(jīn)公司中，排在(zài)首(shǒu)位(wèi)。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁(níng)波银行(xíng)也在一季度被(bèi)朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰(jié)男(nán)旗(qí)下汇添(tiān)富(fù)价值精选A、陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉(fěn)丝(sī)，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金(jīn)及券商(shāng)资(zī)管(guǎn)旗下共计138只产品重仓了(le)工商银行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数据而言，较(jiào)去年四(sì)季度，机构共计(jì)减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行A股(gǔ)的58家机构中，有(yǒu)55家公募基(jī)金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金(jīn)汇3家(jiā)券商资管。这其中，重仓工商银行最多的要数(shù)中泰(tài)资(zī)管(guǎn)。

　　一季度末数据显示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重仓工商(shāng)银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商(shāng)银(yín)行最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持(chí)仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰(tài)星元价值(zhí)优选(xuǎn)A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓工商银行(xíng)最多的主动(dòng)管理产品(pǐn)。2022年三季(jì)度、四季度(dù)，该产品十(shí)大重仓股中均有工商银行。

　　天天基(jī)金(jīn)网(wǎng)最新数据显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季(jì)报(bào)，工商银行、招商银(yín)行分别(bié)为在姜诚在管产品第三、第八十大重(zhòng)仓股。过去的(de)一季度，工(gōng)商(shāng)银(yín)行股(gǔ)价累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股价累(lèi)计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产(chǎn)业链企(qǐ)业以及农药化工(gōng)企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓行(xíng)业依次为制造(zào)业(yè)、金融业(yè)以及批(pī)发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称(chēng)之(zhī)为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建(jiàn)信(xìn)智远(yuǎn)先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工(gōng)商银行成为该产品的(de)第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季末(mò)总规模(mó)为5.19亿元。去年年报显示，该产(chǎn)品尚未持有工商(shāng)银(yín)行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类(lèi)的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕(shuò)指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期(qī)的公司(sī)这条主线进行投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新能源等行(xíng)业(yè)的企(qǐ)业。

　　整体来看，截(jié)至(zhì)一季度末，周智硕在管(guǎn)基金前(qián)十大重仓股(gǔ)中并无银行个股，主要重仓了兖矿能(néng)源(yuán)、广汇(huì)能源等(děng)煤炭(tàn)公(gōng)司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南都电(diàn)源(yuán)、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下中泰兴为(wèi)价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰红利优(yōu)选(xuǎn)一年(nián)均重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银行，截至一(yī)季度(dù)末，这2只产品(pǐn)分别持(chí)有建设(shè)银(yín)行(xíng)、农业银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达(dá)张清华执(zhí)掌(zhǎng)的易方达悦兴一年(nián)持有(yǒu)A重仓了(le)邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数量，在(zài)一众(zhòng)重仓该(gāi)股(gǔ)的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商(shāng)行、张坤、张清华(huá)重(zhòng)仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金至今(jīn)已连续4个(gè)季度减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季度(dù)末(mò)，中(zhōng)庚基金共(gòng)计(jì)持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的(de)4家基(jī)金(jīn)公司中，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大流通股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自(zì)丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一(yī)季(jì)度，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚价(jià)值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此(cǐ)减持(chí)，这3只产品分别为(wèi)苏农(nóng)银行第三、第七(qī)、第十(shí)大流通股东；持股保持不变的中(zhōng)庚价值(zhí)灵动灵活配置(zhì)，则为苏农银行(xíng)的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中庚价值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万股(gǔ)跻身苏(sū)农银行十(shí)大(dà)流通股东行列后(hòu)，便不曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年四季(jì)度(dù)、2022年三(sān)季度(dù)分别增持(chí)苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农银行十大(dà)流(liú)通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一季(jì)度首度(dù)减持(chí)苏农银行；同在一(yī)季度减持外，中(zhōng)庚小盘(pán)价值已(yǐ)在2022年一至三(sān)季度连续减持苏宁银(yín)行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数(shù)据显示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中庚基金的(de)身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金公司中，排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便开始减持常熟(shú)银行。去(qù)年四季度(dù)，该基(jī)金(jīn)公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度(dù)，中庚基金更是(shì)大手(shǒu)笔减持常(cháng)熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公(gōng)司第(dì)八大流(liú)通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质一(yī)年持有退出常(cháng)熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在(zài)去年四季度，这(zhè)2只产品已分别(bié)减持了常熟(shú)银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下产品(pǐn)也曾(céng)连(lián)续多个季度增(zēng)持过常熟(shú)银行(xíng)、苏农银行(xíng)这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城(chéng)商行之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多(duō)明星基金经(jīng)理(lǐ)的青睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁(níng)波银行的基金产品中，朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品。

　　在(zài)一a5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商银行最多(duō)的(de)是(shì)易方(fāng)达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)是重仓招商(shāng)银行最多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股(gǔ)；此(cǐ)外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质企业三(sān)年持有(yǒu)、以及(jí)张清华在管的(de)易方达裕丰回(huí)报(bào)A、易方达丰和(hé)A、易方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴一年(nián)持有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建议关注优(yōu)质城商(shāng)行，辅以优质(zhì)农(nóng)商(shāng)行

　　据海通国际(jì)林(lín)加(jiā)力团队5月4日最新研报，银(yín)行业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是(shì)逐季下(xià)降的，相比2022四季度(dù)的(de)低点，一季(jì)度的收入增速有明显的(de)修复。

　　经过对比(bǐ)，海(hǎi)通国际(jì)认为城商行业绩最好，其次是(shì)农商行，然(rán)后是大行(xíng)，最(zuì)后是股份行。国有大(dà)行利润(rùn)增速大(dà)致符(fú)合预期。其(qí)中农(nóng)行为1.75％，工行、中行(xíng)和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收(shōu)入增速(sù)中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为正增长，其(qí)中中(zhōng)行收入(rù)增速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产质量平(píng)稳，其中工行、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中(zhōng)行下(a5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨(bō)备覆盖率都有提高，其中中行增(zēng)幅(fú)最大。需要(yào)注(zhù)意的是，一季(jì)度(dù)保(bǎo)费收入对(duì)营收贡献较大，持续性存(cún)疑；此外，银行(xíng)和保险公司的会(huì)计规则有差别，需要注意口径差异(yì)对利润的影(yǐng)响。

　　股(gǔ)份行总(zǒng)体收入增速负(fù)增长。收(shōu)入压(yā)力主要是由于1月1号(hào)贷款(kuǎn)重定(dìng)价导(dǎo)致贷(dài)款利(lì)率(lǜ)很低，还有年初一些(xiē)大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的贷款，所(suǒ)以一季度息差(chà)压力(lì)最大(dà)。三四月份(fèn)极低(dī)利率消(xiāo)失后，该团(tuán)队认(rèn)为息差压(yā)力后面会逐(zhú)步缓解(jiě)。

　　基于(yú)城商行(xíng)在上述4类银行中利润增速(sù)和收入增速韧(rèn)性最(zuì)强，海通国际建议关注优质的城(chéng)商行(xíng)，辅(fǔ)以比较优质的农商行。城商行是(shì)行业里(lǐ)最强的子(zi)版块，建议(yì)持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林(lín)加力(lì)团队认为，大行贴近中(zhōng)特估概(gài)念(niàn)，团队首(shǒu)选利润(rùn)增速最好(hǎo)的交通银(yín)行，其次是收入增速最超预期(qī)的(de)中(zhōng)国银行，再次(cì)是结(jié)构数(shù)据(jù)（手续费收(shōu)入）超预(yù)期的(de)邮储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银(yín)行也值得关(guān)注。股份行中，该团队建议(yì)关注一季报(bào)不错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润(rùn)和收入(rù)增(zēng)速较好(hǎo)的浙商银行；机构热门股(gǔ)中，估值可(kě)能修复的招商银行和平(píng)安银行可(kě)以在业绩真空期进行博(bó)弈和交易。

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