今(jīn)年(nián)以来基金代销机(jī)构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发(fā)布与基金代销机构解(jiě)约(yuē)的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作。而(ér)从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独(dú)立基(jī)金销售机构居多(duō)，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合作本(běn)就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司严格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机构也是(shì)降本(běn)增效的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业务(wù)。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基(jī)金、平安(ān)基(jī)金，以及海(hǎi)富通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领基金的(de)基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布(bù)公告(gào)，经四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的与北(běi)京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金(jīn)销售有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商(shāng)基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告(gào)之日(rì)起，上述公司不再办(bàn)理(lǐ)本公(gōng)司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金(jīn)买入的相关业(yè)务，只保留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客(kè)户赎回全(quán)部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上银基(jī)金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的基金销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构的(de)合作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有18家基金公(gōng)司宣布(bù)与28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金(jīn)公司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基(jī)金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每(měi)月都会(huì)和基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构解除合(hé)作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的(de)基金销售机构(gòu)多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着(zhe)代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构(gòu)的选择(zé)标准也(yě)在提高。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的(de)一大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合(hé)作，无非(fēi)是以下(xià)三种情况：一是基(jī)金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有效(xiào)增(zēng)长，对(duì)基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不(bù)大；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公(gōng)司(sī)终止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构(gòu)销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的(de)发展状况有选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所(suǒ)在公司选择基(jī)金销售(shòu)公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估办(bàn)法，比如(rú)基(jī)金销售保有规模(mó)、机构成立(lì)时间(jiān)、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年要付(fù)出系统维护成本(běn)，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销(xiāo)售能力强的机(jī)构合作(zuò)，头部代销(xiāo)机构也(yě)会对基金公司(sī)的(de)投(tóu)研能力，管理规(guī)模，也有一定(dìng)的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的(de)机构主要分为(wèi)银行、第三方基(jī)金(jīn)销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行(xíng)在(zài)渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服(fú)务，第(dì)三方销售渠(qú)道(dào)线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等互联(lián)网(wǎng)平台流(liú)量形成(chéng)显(xiǎn)著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营(yíng)业部(bù)为抓手，对(duì)权益类产品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道(dào)和头(tóu)部互联(lián)网公司，券商作为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依然是(shì)基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协(xié)会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优(yōu)势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头部(bù)机(jī)构竞争优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年一季度(dù)末，公募(mù)基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非(fēi)货(huò)币市场公募基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末位的(de)泛华普(pǔ)益基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币(bì)市场公募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上(shàng)榜的独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保有规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基(jī)金(jīn)代销机构中，目(mù)前(qián)共有26家基金(jīn)销售机构的代(dài)销基(jī)金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机(jī)构代销数(shù)量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金销售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家(jiā)基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业(yè)分化更(gèng)趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监(jiān)督四川的拼音怎么拼写的，四川拼音怎么拼写读音的管理委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可证的申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募集(jí)证券投资基金(jīn)销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫(xīn)保险销售也是(shì)目(mù)前第(dì)一家主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有不少基(jī)金代销机构由于(yú)经营(yíng)困难等原(yuán)因，主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河(hé)南安(ān)存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富(fù)财(cái)富(fù)基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方代销机构(gòu)也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监(jiān)管态势(shì)下(xià)，未(wèi)来基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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