民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的(de)外(wài)贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国(guó)出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企业(yè)面临(lín)的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并(bìng)不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量(尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会(huì)客流(liú)量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美(měi)客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系集型产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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