民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调(diào)研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一(yī)路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大。

　海南是什么气候类型特点，海南是什么气候类型区　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与境(jìng)外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自于境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)而(ér)言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面临的(de)出口压(yā)力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业(yè)存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量(liàng)与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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