今(jīn)年以(yǐ)来基(jī)金代销机构被基金公司(sī)解约的(de)情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发(fā)布(bù)与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构(gòu)终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来(lái)由于经(jīng)营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售(shòu)机构(gòu)主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间(jiān)的(de)合作本(běn)就是双向选择，在高(gāo)质量发(fā)展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本增效的(de)主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富(fù)基金(jīn)销售有限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机(jī)构将不再代理销售公司(sī)旗下所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公(gōng)司(sī)、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理公司(sī)旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等(děng)基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部(bù)利得基金(jīn)、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合(hé)计7家独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了合计6家独嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di立(lì)基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其(qí)中包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家(jiā)，海富通基金今(jīn)年(nián)2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销(xiāo)售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代(dài)销机构数量(liàng)增(zēng)多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金公(gōng)司内部人员表示，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非(fēi)是以下三种情况：一(yī)是(shì)基(jī)金(jīn)销量一(yī)直(zhí)得不到有效(xiào)增长，对(duì)基金公(gōng)司(sī)整体基(jī)金销售贡献不大(dà)；二(èr)是受到(dào)监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困(kùn)难(nán)也加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构(gòu)的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作，通常(cháng)是(shì)基金代销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合(hé)作是市场化的(de)，要考虑维护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基(jī)金(jīn)公司会依据自身(shēn)的发展状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其(qí)所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如基(jī)金销售(shòu)保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪(nǎ)些(xiē)公司合作(zuò)等(děng)都是(shì)考核的要素，其中，要(yào)求其(qí)公募基(jī)金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机(jī)构合(hé)作后，需要对(duì)接(jiē)系统，每年(nián)要付出系统维护(hù)成(chéng)本，很(hěn)多(duō)销售公司一(yī)年的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该(gāi)负责人透露，即(jí)便(biàn)是前100名，也(yě)有相(xiāng)当(dāng)一(yī)部分达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力(lì)强的(de)机构合(hé)作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对(duì)基(jī)金公司(sī)的投研能(néng)力(lì)，管理规模，也有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机(jī)构主要分为(wèi)银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固(gù)收类产品的(de)服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台流量形成(chéng)显著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市(shì)场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太(tài)效(xiào)应(yīng)显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一(yī)季度，三(sān)方(fāng)机构销售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠(qú)道(dào)中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出(chū)。截至今(jīn)年一季度末，公募基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也有111家基金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会提(tí)交了注销公募证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募(mù)集证券投资基金销售机(jī)构(gòu)监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂出了(le)注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一(yī)家(jiā)主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机构都选择(zé)主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大(dà)泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监(jiān)管态势下(xià)，未来基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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