近期交易商(shāng)协(xié)会的监管处(chù)罚(fá)力(lì)度明(míng)显加大，虽然债券(quàn)市(shì)场参与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协(xié)会对(duì)建设银行(xíng)启(qǐ)动自律调(diào)查，这(zhè)是两天内第二家(jiā)被要求自律(lǜ)调查(chá)的大行(xíng)。今年(nián)以来，交易商(shāng)协(xié)会已对多家金融机构启动自律调查，监管力度(dù)在持续加(jiā)大。

　　塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家多家金融机构接连被通报(bào)

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间市(shì)场交易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基(jī)于监(jiān)管部门反(塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市(shì)场(chǎng)自律处(chù)分规(guī)则》，交易商协(xié)会已对中国建(jiàn)设(shè)银行股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为开展自律调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年(nián)建行承(chéng)销非金融企业债务融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地产企(qǐ)业债(zhài)券融(róng)资需求，承(chéng)销(xiāo)房地(dì)产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在(zài)近期持续加大(dà)。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银(yín)行金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中(zhōng)国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规行(xíng)为已开(kāi)展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共(gòng)5家机构涉(shè)及(jí)债券(quàn)业务违(wéi)规被点名(míng)。具体(tǐ)来(lái)说，交易商协会(huì)通过深入调查发(fā)现，大连银行等(děng)多家机构(gòu)存(cún)在债券代持交(jiāo)易等违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大连银行通过做(zuò)市业务方式(shì)，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清(qīng)算速度不同的(de)现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规模(mó)较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流于形(xíng)式，未有效(xiào)评估交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中间方以(yǐ)现券(quàn)买卖(mài)或做市等方(fāng)式参与债券(quàn)代(dài)持交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银(yín)行(xíng)已被启动自(zì)律调查。相关公告称，交易(yì)商协(xié)会(huì)在日常监测工作(zuò)中发(fā)现(xiàn)，工商银行主承(chéng)销(xiāo)的多(duō)期债务(wù)融资工具(jù)发(fā)行定(dìng)价严重偏(piān)离市(shì)场(chǎng)合理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市(shì)场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披(pī)露(lù)，近期在查处四平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿(yì)联银行因违规收取发行人(rén)大额财务资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会进(jìn)行自律调查(chá)。一同(tóng)被开展自(zì)律调查(chá)的还有(yǒu)光大证券、富国(guó)资(zī)产管(guǎn)理(lǐ)（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力(lì)度加(jiā)强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协会(huì)通(tōng)报(bào)的数据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类(lèi)自(zì)律处(chù)分99家（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机构和54名直接责任人。作出(chū)的处(chù)分(fēn)中(zhōng)，警告及以(yǐ)上占比超过五成(chéng)，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一定(dìng)期限(xiàn)业(yè)务，12位责任人被(bèi)认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看(kàn)，被(bèi)通报的原因(yīn)包括低价包销多期债务融资(zī)工(gōng)具(jù)，影(yǐng)响了(le)市场正常秩序；部(bù)分债务(wù)融资工(gōng)具未按(àn)照(zhào)发行文件(jiàn)约定开(kāi)展余额包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其他投(tóu)资人的正常(cháng)投标，违(wéi)背了公平公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定不(bù)良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行间债(zhài)券市场参与机构(gòu)在从事相关(guān)业务过程中，务(wù)必(bì)牢(láo)固树立市场(chǎng)责任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关监管规定(dìng)和自律(lǜ)规(guī)则(zé)要求(qiú)，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作为银行间市场(chǎng)基石机(jī)构，承担着提高市场(chǎng)流动(dòng)性、促(cù)进价格发(fā)现的重要作用，应切实提升(shēng)做市交易能力，加(jiā)强(qiáng)内部(bù)控制和(hé)风(fēng)险管理(lǐ)，确保合规(guī)稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做真市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度(dù)更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管(guǎn)专(zhuān)家周毅钦(qīn)对《国际(jì)金融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协会(huì)将继续贯彻落实监管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩(zhì)序。债(zhài)券(quàn)承销机构作为(wèi)债券市场(chǎng)的“看门人”，对(duì)于(yú)商业银(yín)行(xíng)特别是国(guó)有大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行业的(de)良性竞争(zhēng)生态。

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