投资者除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情绪、怎样跟情人要钱才不尴尬，怎么问情人要钱的技巧政策等(děng)因素外，还需要关注(zhù)业(yè)绩验证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工(gōng)智(zhì)能主(zhǔ)题的热炒，全球(qiú)AI芯(xīn)片(piàn)巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日(rì)收(shōu)盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市(shì)值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿(yì)美元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，多(duō)只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能(néng)火(huǒ)热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的(de)先进技术，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司的(de)股价在近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达(dá)到(dào)419.38美元，公司市值(zhí)一度突破万(wàn)亿美元。截至6月(yuè)1日收盘(pán)，其股(gǔ)价(jià)回(huí)落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再次突(tū)破万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的(de)市值。

　　英伟达公司在中国(guó)官网宣称(chēng)：“我们(men)在AI和元宇宙方面(miàn)的(de)工作正在改变全球大型行业(yè)，并将为社(shè)会带来(lái)深远的影响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司(sī)也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国(guó)内市场对于AI行情的关(guān)注(zhù)热情也是持(chí)续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票(piào)型ETF是(shì)游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这(zhè)类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能(néng)自动内(nèi)容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其(qí)后的便是传媒、云计(jì)算、大数据怎样跟情人要钱才不尴尬，怎么问情人要钱的技巧、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数(shù)据、人(rén)工智(zhì)能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局(jú)英伟达或相(xiāng)关概(gài)念股(gǔ)。交易软件通达信推(tuī)出了英(yīng)伟达概念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概(gài)念股一共包(bāo)含(hán)32家A股上(shàng)市公司，这些公司(sī)与英伟(wěi)达在某些方面有(yǒu)业务上的合作。从公募基金一季度末的数据(jù)来(lái)看，部分被纳入重(zhòng)仓股名(míng)单。

　　直接或间接(jiē)持(chí)有(yǒu)英伟达公司股票的公募(mù)基怎样跟情人要钱才不尴尬，怎么问情人要钱的技巧金主(zhǔ)要集中在能投资海外市场的QDII基(jī)金和QDII-ETF。据记者统计，持有英(yīng)伟达且基金规(guī)模最高的(de)是(shì)广(guǎng)发纳斯达(dá)克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前(qián)十大重仓股中(zhōng)包括(kuò)苹果、微软、英伟达和谷歌等多(duō)家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理型基金中，持有英伟达(dá)且(qiě)规模最高的(de)是广发全(quán)球(qiú)精选，该只基金今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市值(zhí)占净值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基(jī)金(jīn)还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等(děng)多(duō)只(zhǐ)科(kē)技股。

　　挖财基金投研人(rén)员(yuán)郑昕昊告诉《国际(jì)金(jīn)融报》记者，国(guó)内(nèi)AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟(wěi)达等(děng)美股科技(jì)股年初至今(jīn)的大涨有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊(hào)称，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资数十亿(yì)美元(yuán)，这(zhè)是(shì)AI领域史(shǐ)上规模最大的一笔投(tóu)资(zī)。作为一站式解决方案(àn)的提供商，英伟达公司是今年(nián)AI概念热潮中的(de)另一大(dà)赢家，该公司今年一季度(dù)的业绩(jì)远超预期，AI芯片(piàn)所在数据(jù)中心(xīn)业务(wù)的营收创(chuàng)历史(shǐ)新(xīn)高，远好于(yú)市场(chǎng)预(yù)期。

　　如何把握投资机会(huì)

　　对于寻求AI主(zhǔ)题(tí)投资机会的投(tóu)资者而言，英伟达和(hé)微软在内的众多美(měi)股科技股公司是其(qí)关注的焦点。

　　“从目(mù)前的产(chǎn)业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革(gé)命(mìng)最新的(de)突破口。能够率先建立起(qǐ)良好商业模式的公司与掌(zhǎng)握AI应(yīng)用(yòng)核心竞(jìng)争力的公司将会成为(wèi)未来最(zuì)有潜力(lì)的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然(rán)，微(wēi)软、英(yīng)伟达已具备这些特质，他们(men)的中长期(qī)基本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故事看(kàn)起来很(hěn)美好，但实际投资中还(hái)受诸多因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注，行业成交热度(dù)上升，从(cóng)3月(yuè)中旬一直涨(zhǎng)至4月上(shàng)旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并未(wèi)得到(dào)业绩的验证，半导体(tǐ)行业(yè)一(yī)季(jì)度整体营收同比下降2.9％，净(jìng)利(lì)润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据的(de)跟踪，目前全球半导体产业整(zhěng)体仍处(chù)于主动去库存(cún)阶段，行业并未迎来(lái)拐点。在(zài)缺(quē)乏基(jī)本面支撑的(de)情(qíng)况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重回弱势。最(zuì)近两周，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但(dàn)也很难(nán)说行(xíng)业已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金(jīn)百临咨(zī)询(xún)首席分析师秦(qín)洪告诉记(jì)者：“半导体(tǐ)板(bǎn)块回暖(nuǎn)的驱动力主(zhǔ)要来源(yuán)于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图形处理器）为代表的算力芯(xīn)片(piàn)业务快速增长，美(měi)股(gǔ)英伟达的(de)股价表(biǎo)现以及背后的产能(néng)扩张信息就(jiù)是最好的例(lì)证。而从未来(lái)的一段(duàn)时间来看，AI产业发展(zhǎn)仍(réng)然(rán)是强劲有(yǒu)力，且空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽(jǐn)管(guǎn)目前半导体产业周(zhōu)期尚(shàng)未反转(zhuǎn)，但在资(zī)金情(qíng)绪、政策(cè)扶持和半(bàn)导体设(shè)备业绩高(gāo)增长等利好因素支撑下(xià)，当前(qián)位置也不(bù)悲(bēi)观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发展趋势值得(dé)期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过去经(jīng)验来看，大(dà)热必(bì)死、均值回归(guī)的规律永(yǒng)不变色，所以投资与产业发展之间存在(zài)着较(jiào)大差(chà)异。在(zài)操作中(zhōng)，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需(xū)要在相对低位(wèi)或调(diào)整一定程(chéng)度后(hòu)再(zài)买入(rù)。”

　　郑昕(xīn)昊认(rèn)为，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注(zhù)业绩验证以(yǐ)及估值等因素。在(zài)具(jù)体投资的时候要(yào)选择掌握核心技(jì)术、真正具有(yǒu)核心(xīn)竞争力的投资标(biāo)的(de)，确保产业景气能够反(fǎn)映在未来的业绩(jì)上(shàng)，要避免(miǎn)没有(yǒu)业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好的(de)投(tóu)资标的也要以合适的(de)价格买(mǎi)入，否(fǒu)则很(hěn)可(kě)能会赚(zhuàn)了景气(qì)亏了钱。最后，投资(zī)者要做好分(fēn)散配置，不(bù)要将(jiāng)资金(jīn)全押(yā)一个赛道。

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