民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容)握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和(hé)境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次(cì)广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑(h旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容uá)，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五(wǔ)金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得(dé)到的产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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