中国(guó)金(jīn)融行业加(jiā)速对外开(kāi)放，外资(zī)券商们的2022年过得如(rú)何？

　　近(jìn)日(rì)，外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)2022年的(de)“成绩单”陆续公布：9家外资(zī)控股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年(nián)取得盈(yíng)利，另外5家均(jūn)出现(xiàn)亏损。

　　其中，在(zài)2019年(nián)获批(pī)成立的摩(mó)根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年(nián)净利润达(dá)到2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家“洋券商”。相比之(zhī)下，与摩根大通证(zhèng)券(quàn)同期获批的野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞(ruì)银(yín)“官宣”合并，两家国际金融(róng)巨头均在国内(nèi)拥有外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两家外资控(kòng)股券商面临的“一(yī)参一控”问题如(rú)何(hé)解(jiě)决，仍是业内关注重(zhòng)点。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管(guǎn)理转型”成(chéng)为行(xíng)业热词。而透视各家外(wài)资券商在2022年(nián)的“打法”来看，依托于各自股东资(zī)源(yuán)禀(bǐng)赋(fù)、深入(rù)财(cái)富管理(lǐ)成为其在中(zhōng)国展业的首要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券商半数亏(kuī)损

　　对于国内各家证(zhèng)券公司来说，除了面(miàn)临(lín)行业“二八分化”的激烈(liè)态(tài)势(shì)，来自“洋券商(shāng)”们的市(shì)场竞争也同样带(dài)来压力(lì)。

　　日前，中证协公布(bù)各家券商2022年(nián)年(nián)报(bào)/财(cái)务数据(jù)，9家外资(zī)控(kòng)股券商纷纷晒出(chū)2022年成绩单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制(zhì)于市场行情、成立时(shí)间、牌(pái)照资(zī)质等问题，9家(jiā)共有5家(jiā)出现亏损，分别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野村东方(fāng)国际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前(qián)海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具(jù)体来(lái)看(kàn)，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收(shōu)入2.89亿元(yuán)，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿(yì)元，由盈(yíng)转亏。野村(cūn)东方国(guó)际(jì)证券(quàn)则(zé)延续自成立以来的亏损状态：2022年实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度(dù)继(jì)续扩(kuò)大。

　　在2022年(nián)因获(huò)得(dé)外资股东增(zēng)持而成为外资控股券商的汇丰前海(hǎi)证券，业绩较上(shàng)年出现明显进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年(nián)同期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证(zhèng)券和星展证券均(jūn)于2020年获(huò)得证监会批文，分别于2020年底、2021年(nián)初完成工商登(dēng)记，正式展业时间(jiān)不长。星(xīng)展(zhǎn)证券2022年(nián)实现营(yíng)业收入8633.25万元，同比(bǐ)增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较(jiào)上年同(tóng)期有所收窄。大(dà)和证(zhèng)券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步(bù)扩大(dà)。

　　就(jiù)亏损原因而言，2022年(nián)受(shòu)市场影响(xiǎng)，证券行业营业收入(rù)普遍下(xià)降，外资控股券(quàn)商也难以(yǐ)幸(xìng)免。且新公司建(jiàn)设成(chéng)本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展业初期容易导(dǎo)致亏(kuī)损的产生。

　　与国内(nèi)大型(xíng)券商相(xiāng)比(bǐ)，外资控股券商(shāng)仍呈现“本(běn)小(xiǎo)利薄”的情况，自营(yíng)业(yè)务影响有限，因此影响2021年(nián)业绩的主(zhǔ)要还(hái)是经纪、投行等(děng)传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示，其(qí)当年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业(yè)支出(chū)则有增无减(jiǎn)，业务及管理费从(cóng)上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚(zh对方发省略号是什么意思，微信发省略号是什么意思uàn)少花多”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的(de)和尚”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家外资控(kòng)股(gǔ)券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根(gēn)大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大通(tōng)证券和(hé)瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净(jìng)利润(rùn)的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现营业收入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这(zhè)一业绩水(shuǐ)平在2022年的“券业(yè)小(xiǎo)年”可(kě)算是相当亮(liàng)眼。

　　从(cóng)员工规模来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证券共有员工210人，数量在(zài)行业内排名下游，但其业绩已跻身(shēn)行业中游水平(píng)，而这只是摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)展业(yè)的第三(sān)个完整(zhěng)会(huì)计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)于2019年3月获得证(zhèng)监会批复，成(chéng)立合资证(zhèng)券公司。彼时由摩根(gēn)大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权(quán)，外高桥集(jí)团、珠海迈兰德(dé)等(děng)5家内资股东持有另外(wài)49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其(qí)他(tā)5家内资(zī)股东所(suǒ)持股(gǔ)权，成为摩(mó)根(gēn)大通证券(quàn)唯一股(gǔ)东。

　　财(cái)务报(bào)表显示(shì)，摩根(gēn)大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券表示，其证券经(jīng)纪业务团队成立(lì)已逾三年，2022年业(yè)务开(kāi)展和(hé)运作取得进一(yī)步进展，新(xīn)客(kè)户开发稳步推进。摩根(gēn)大通(tōng)证券充分利用全球化(huà)的平台优势，整合集团资(zī)源，持(chí)续关注并开拓传统QFII投资者以及新(xīn)取(qǔ)得QFII牌照的合(hé)格境外机构投资者，目(mù)标(biāo)客群机构(gòu)投(tóu)资者队伍逐年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大(dà)通证券外，瑞银证(zhèng)券在2022对方发省略号是什么意思，微信发省略号是什么意思年也取得了较好的业绩表现(xiàn)：当(dāng)期(qī)实现营业收入11.79亿元，同比增长(zhǎng)11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的一批合资券商(shāng)之(zhī)一(yī)，早在2007年(nián)就已(yǐ)在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家(jiā)内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银证券共(gòng)有正式(shì)员工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银(yín)证券2022年投行业务进步明显，当(dāng)期实现手(shǒu)续费净收入1.95亿元(yuán)，同(tóng)比增长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在2022年(nián)完(wán)成了创业板注册制改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹(chóu)备并参与了沪深交易所互(hù)联互通全球存(cún)托凭证业务等。

　　值得关(guān)注的(de)是，今年3月，百年(nián)大(dà)行(xíng)瑞士信(xìn)贷被竞(jìng)争对手瑞银收购。瑞(ruì)信集(jí)团和(hé)瑞(ruì)银集团(tuán)股(gǔ)份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日(rì)正式宣布达成(chéng)合并协(xié)议，瑞士联邦财政部、瑞(ruì)士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督(dū)管理局（FINMA）介入了(le)此项交易(yì)。

　　上(shàng)月瑞(ruì)银发(fā)布一季(jì)报时表(biǎo)示，对瑞信的收购交易预(yù)计在6月底前完成。不言而喻的是，集团层面的合并(bìng)对两家外资控股券商在中国展业(yè)情况，也将造成一定影响。

　　基于(yú)此，审计所普华永道对瑞(ruì)信证券出具了带强调事(shì)项段的无(wú)保(bǎo)留意见(jiàn)审计(jì)报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份(fèn)公司之(zhī)间达(dá)成协(xié)议和合并计划，截(jié)止报(bào)告(gào)日，上述协议和合并计划(huà)的完(wán)成日尚不明确。瑞信(xìn)证(zhèng)券作(zuò)为瑞信集团(tuán)股份有限(xiàn)公司(sī)下属控股子(zi)公司，未来的运(yùn)营(yíng)和财(cái)务业绩受到上(shàng)述(shù)合(hé)并可能产生的(de)影响(xiǎng)亦不明确，该事项表明存在可(kě)能导致对(duì)公司持续经营能力产(chǎn)生重大(dà)疑虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前(qián)身(shēn)为(wèi)成立于2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证监会(huì)修(xiū)订《外(wài)商(shāng)参股证券公司设立规(guī)则》后首家获批的合资证券公(gōng)司。2020年4月，证监会核准瑞信(xìn)向(xiàng)瑞信方正证券增资(zī)2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞(ruì)信方(fāng)正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证(zhèng)券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对(duì)价转(zhuǎn)让瑞信证券(quàn)49％股权。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信证券。但突(tū)如(rú)其(qí)来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得瑞(ruì)银证券和瑞信证券将(jiāng)受(shòu)同一股(gǔ)东(dōng)控(kòng)制。

　　根据《证券公司股权管理规定》，证(zhèng)券公司股东以及股东的(de)控股股(gǔ)东、实际控(kòng)制人参股证券公司(sī)的数量不得超过2家，其中控制证券(quàn)公司的数量不得超过1家。在(zài)面临“一参一控”的(de)限(xiàn)制下，瑞银(yín)证券(quàn)和(hé)瑞信(xìn)证(zhèng)券的牌照(zhào)或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行(xíng)业热(rè)词。而透视各家外资券商(shāng)在(zài)2022年的(de)“打法(fǎ)”不难发现(xiàn)，依托(tuō)于各自资源禀赋深入财富管理成(chéng)为其(qí)在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野(yě)村东方国际证券(quàn)表示，2022年(nián)其财(cái)富管理(lǐ)业务在原(yuán)有“大宗交易(yì)”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单(dān)一资产管理(lǐ)账户）”等业务持续推进的基础上，新增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大宗减持服务、集团间(jiān)跨境业务联动等(děng)多种业务模式，通过服务手段的增加及优化(huà)，为客户(hù)提供多(duō)维度、一站式的综(zōng)合性金(jīn)融(róng)解决方(fāng)案。

　　后续，野村东(dōng)方国际证券财(cái)富管理(lǐ)业(yè)务将定位于“中国高(gāo)端财富人群”，从产品配置、人员建设、中(zhōng)后台支持以及集团跨境合(hé)作四(sì)个方面入手，打造以(yǐ)产品(pǐn)为(wèi)中心(xīn)的业务核(hé)心竞争(zhēng)力(lì)，持续为中国(guó)投资者(zhě)提供具(jù)有野村集团特色的高(gāo)质量财富管理服务。

　　在完成高盛集团(tuán)全(quán)资持股(gǔ)备案(àn)后，高盛(shèng)高(gāo)华在2021年底(dǐ)与北京高华签(qiān)订(dìng)《业务转让协议》，受让北京高华(huá)的所(suǒ)有业务。2022年5月，高盛高华获证监(jiān)会核发新增证券(quàn)经纪、证券投资咨(zī)询、证券(quàn)自营及代销金融产品业务(wù)的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛(shèng)高华与(yǔ)北京(jīng)高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持(chí)续以(yǐ)资(zī)产(chǎn)配置为核(hé)心进行新产品和服(fú)务的研(yán)发(fā)工作(zuò)，进(jìn)一步赋能部门(mén)为在岸客户提(tí)供财(cái)富管理综合解(jiě)决方案(àn)，丰富客户产(chǎn)品(pǐn)种类选择，开展境(jìng)内(nèi)私人财富管理平台未(wèi)来战略(lüè)规划(huà)，并(bìng)进一步拓展境内产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高(gāo)华将持续推(tuī)进私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第(dì)三方(fāng)金融产品并推进(jìn)跨境(jìng)投(tóu)资(zī)新产(chǎn)品的研发(fā)，为客户提供(gōng)直接对接(jiē)境外资本市(shì)场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资股东打造(zào)私人财(cái)富管(guǎn)理业(yè)务，这(zhè)在具(jù)备外资银(yín)行股东背景(jǐng)的券商中较为多见。例如，汇丰前(qián)海(hǎi)证券(quàn)表示(shì)，其于(yú)2022年4月(yuè)正(zhèng)式成立私人财富管理部，负(fù)责公司高净值(zhí)个人(rén)客(kè)户综合财富管(guǎn)理业务的运作。私人财富管理部(bù)以汇(huì)丰前海(hǎi)证(zhèng)券为(wèi)平(píng)台，依(yī)托汇丰环(huán)球私人银行，致(zhì)力为高净(jìng)值(zhí)和超高净(jìng)值客户及其家族提(tí)供专(zhuān)业、多元及(jí)定制化的资产(chǎn)配置服务(wù)，为客(kè)户(hù)实(shí)现其投资(zī)目(mù)标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推出家族信托资讯(xùn)业务，与4家国内头部信(xìn)托公司达成战略合作。同时，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)重(zhòng)启深圳分公(gōng)司财富管理业务，依托国家对粤港(gǎng)澳大湾区的新(xīn)政举(jǔ)措，致力(lì)于发展财富管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其财富(fù)管理部秉持着为客户进(jìn)行全方位资(zī)产配置和满(mǎn)足客(kè)户全生(shēng)命周期(qī)财(cái)富(fù)管理的理念，进一(yī)步完(wán)善投资解决方案(àn)和(hé)财富规划方面的业(yè)务，一方面(miàn)积(jī)极扩充现有架上策略(lüè)，精(jīng)选(xuǎn)上架多支产品为客户在同一策略下提供差异化(huà)选择及(jí)多(duō)元化的(de)投资方案。

　　外资券(quàn)商队伍不断(duàn)扩大

　　随(suí)着中国资本市场对外开放的力度不断(duàn)加(jiā)大，各外资金融机(jī)构(gòu)加速了在境(jìng)内(nèi)设立(lì)控股券商的(de)进程(chéng)。

　　今年1月(yuè)，渣打证(zhèng)券获批准设立，公司注(zhù)册(cè)地为北京(jīng)市，注册(cè)资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券(quàn)经纪(jì)、证券自营、证券承销、证券资(zī)产管(guǎn)理（限于从(cóng)事资产证(zhèng)券化业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣打证(zhèng)券是(shì)首家(jiā)新设的外商(shāng)独资证(zhèng)券(quàn)公司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香港(gǎng)）有限公司全资设立，出资额(é)10.5亿(yì)元人民币(bì)。

　　算上渣(zhā)打证券在(zài)内，目(mù)前(qián)国内的外资(zī)控股券商数量已达到10家。其中(zhōng)，摩(mó)根大通证(zhèng)券（中国(guó)）、高盛(shèng)高华证券、渣(zhā)打证券均为(wèi)外(wài)商独资券商。从数量(liàng)上来看，外资控股(gǔ)券商已成为市场上不(bù)容忽(hū)视的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外资券商的(de)设(shè)立申请静待审批。截至5月(yuè)5日，花旗证券(quàn)、法(fǎ)巴证券、日兴证(zhèng)券、青岛意才证券(quàn)等多家外(wài)资券(quàn)商的设立申请仍处于证监会审批(pī)阶段。其中，法(fǎ)巴证(zhèng)券和(hé)青(qīng)岛意才证券已(yǐ)获第一次意(yì)见反馈。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会满(mǎn)等先后在京会见美国桥水基金、法国东方汇理、日本大和(hé)证(zhèng)券、英国(guó)汇丰(fēng)、加拿(ná)大宏(hóng)利金融、新加坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国安联保(bǎo)险、意大利联合(hé)圣(shèng)保罗银(yín)行、美国景顺(shùn)和高盛(shèng)等国际金融机构负(fù)责人。

　　来访的国际金(jīn)融(róng)机构负责人普遍表(biǎo)示，此次来华亲身感受(shòu)到中国(guó)经济的强大(dà)韧性、潜力和活(huó)力(lì)，坚定看好(hǎo)中(zhōng)国经济和中(zhōng)国资本市场发(fā)展前(qián)景。近年来中国资本市场对外开放稳步推进，为国(guó)际金(jīn)融机(jī)构和全球投资者(zhě)带来了实实在在的机遇。各金融机构(gòu)高度(dù)重视中国市(shì)场(chǎng)，将继续与中国(guó)深(shēn)化合作，积极拓展在华(huá)业(yè)务和投资(zī)，期待(dài)实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自外(wài)资券商的市场竞(jìng)争，国内(nèi)券商也(yě)纷纷感受到了(le)挑(tiāo)战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中表示，外资机(jī)构来华展业便(biàn)利度不断提升，经营(yíng)范围和监(jiān)管(guǎn)要求实现国民(mín)待遇(yù)，外资券商、资产(chǎn)管理机构等加(jiā)速布局，全力抢滩中国证券市场，对本土证(zhèng)券公(gōng)司既带(dài)来(lái)了国际金融(róng)机构全面(miàn)参与中国资本(běn)市场竞争(zhēng)所形(xíng)成的冲击，也(yě)带来了通过与国际金融机构直接(jiē)合作促进业务发展、提升管理水平的机遇(yù)。

　　西部证券也表示(shì)，当(dāng)前证券行业集中度稳中有升，头部券商竞争优势(shì)更(gèng)趋明显(xiǎn)，业务多元化发展趋势初步形(xíng)成，金(jīn)融科(kē)技对行业发展理念的变革和重塑不断深化，外资(zī)券商市(shì)场冲击将(jiāng)逐渐显现，证券行(xíng)业竞(jìng)争(zhēng)新(xīn)格局正(zhèng)加速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 对方发省略号是什么意思，微信发省略号是什么意思