近期交易商协会(huì)的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协(xié)会对建(jiàn)设(shè)银行启动自律调查，这是两天内第二家被要求自(zì)律(lǜ)调(diào)查的(de)大行。今(jīn)年以来，交易商协会已对多(duō)家金融机构启动自律调查，监管力度(dù)在持续(xù)加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场(chǎng)交易商协会(huì)（下称(chēng)“交(jiāo)易(yì)商协(xié)会”）网站(zhàn)显示，基(jī)于监管(guǎn)部门(mén)反馈线(xiàn)索，依据(jù)《银行间债(zhài)券市场自律处分(fēn)规则(zé)》，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)已对(duì)中国建(jiàn)设银行(xíng)股份有限公司债务融资工具(jù)承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年(nián)报(bào)，去年建行(xíng)承(chéng)销非金融企业债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监(jiān)管(guǎn)力度在(zài)近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进(jìn)出口(kǒu)银行金(jīn)融债券发行涉嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中国民生银行承(chéng)销业务(wù)涉嫌违规行(xíng)为(wèi)已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财(cái)信(xìn)托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深(shēn)入调(diào)查发现，大连银(yín)行等多家机构(gòu)存在债券代持(chí)交易等违(wéi)规行为。其中，大连银(yín)行通(tōng)过做市(shì)业(yè)务方(fāng)式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债(zhài)活(huó)跃券(quàn)，且规模较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行(xíng)，内(nèi)控执(zhí)行不(bù)严或流于形式(shì)，未(wèi)有(yǒu)效(xiào)评估交易合理性(xìng)，作为中间方以(yǐ)现(xiàn)券买卖(mài)或做(zuò)市等方式参与(yǔ)债券代持(chí)交易链(liàn)条，交易(yì)笔(bǐ)数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被(bèi)启动自(zì)律(lǜ)调(diào)查(chá)。相关公告称，交(jiāo)易商协会在(zài)日(rì)常监测(cè)工作中(zhōng)发现，工商银行主(zhǔ)承销的多(duō)期(qī)债务融资工具(jù)发行定(dìng)价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰(rǎo)了(le)市场秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会(huì)网站披露，近期在查处(chù)四(sì)平市城市发(fā)展投(tóu)资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大(dà)额(é)财务资助，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场自(zì)律管理规则，被(bèi)交易商协会进行自律调查(chá)。一同被开展自律调(diào)查的还有光大证券、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上(shàng)海(hǎi)）有限公司两家金(jīn)融机(jī)构。

　　交易商协会监(jiān)管处(chù)罚力度加(jiā)强

　　根据交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案(àn)调查(chá)，开展自律调查和自(zì)律(lǜ)问(wèn)询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及35家(jiā)发行人和信用增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师(shī)事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其(qí)他类型(xíng)机(jī)构和54名直接责任人(rén)。作出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看(kàn)，被通报的原因包括低价包销多期债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具，影响了(le)市(shì)场正常秩序；部分(fēn)债务融(róng)资(zī)工具未按(àn)照(zhào)发(fā)行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融资工具挤(jǐ)占了(le)其他投资人(rén)的正常(cháng)投标，违背了公平公(gōng)正(zhèng)原则(zé)，并影响了发行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩序(xù)造成(chéng)了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场(chǎng)参(cān)与机构在从事相关业务过程中，务(wù)必牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵守相关监管(guǎn)规定和自律(lǜ)规则要求，合规展业，自(zì)觉维护(hù)银行间债(zhài)券市场(chǎng)运(yùn)行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为银(yín)行间市场基石机(jī)构，承担着提高市场流(liú)动性、促(cù)进价格(gé)发现的重要作用，应切(qiè)实(shí)提升做市(shì)交易能(néng)力，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控(kòng)制和风(fēng)险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业(yè)，“真做市(shì)、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债(zhài)券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底(dǐ)线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策(cè)监管专家(jiā)周毅(yì)钦对《国际(jì)金(jīn)融报》记者(zhě)表示，可(kě)以看到，银行(xíng)间交易商(shāng)协会将继续贯彻(chè)落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号，引导市(shì)场各类主体归(guī)位尽责，维护市(shì)场良好秩序(xù)。债券(quàn)承销机构作为债券(quàn形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字)市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行(xíng)来说，也需(xū)要肩负起相应的公序(xù)责任(rèn)，切实维护好行业(yè)的良(liáng)性竞争生(shēng)态。

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