为了让自己(jǐ)的限售股解禁后能获(huò)得好的回报，上市(shì)公司董事(shì)长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国(guó)证(zhèng)监(jiān)会网(wǎng)站披露了一则行政(zhèng)处罚决(jué)定书，引(yǐn)发市场关注。时为新美星董事长何德(dé)平和其(qí)配偶黄秀(xiù)芳提供资金，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续自己减持(chí)获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控(kòng)制35个证券(quàn)账户，利用资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易新(xīn)美星(xīng)，影(yǐng)响公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵(zòng)证(zhèng)券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披(pī)露违抖音哈拉少什么意思，抖音哈拉少是什么意思(wéi)法违规，给(gěi)予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚(fá)款。

　　我们一起来(lái)看看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合(hé)谋操(cāo)纵股价

　　根据证监会(huì)行(xíng)政处罚决定书披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控制人何德平和(hé)他的妻(qī)子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传(chuán)播有限公司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提(tí)供保(bǎo)证金(jīn)约3200万(wàn)元，这些钱部分来自他们(men)所(suǒ)掌控的上海海得泽广投(tóu)资管理中心(xīn)（普(pǔ)通合(hé)伙）（简(jiǎn)称海得泽(zé)广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的(de)目(mù)的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便(biàn)何德平所持(chí)“新美星(xīng)”限(xiàn)售股于2019年4月(yuè)26日解禁(jìn)后能够获(huò)得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即(jí)开(kāi)始利(lì)用控(kòng)制的证券(quàn)账(zhàng)户并联合(hé)其(qí)他市场(chǎng)资金在二级(jí)市(shì)场买入(rù)并(bìng)交易“新美星(xīng)”，且(qiě)在后续操(cāo)作中(zhōng)向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了两个(gè)帮手共同合谋(móu)。他经人介(jiè)绍认识并联合毛(máo)明土、李传武共(gòng)同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户(hù)、资金(jīn)开始与蒋维共同(tóng)交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美星(xīng)”；在此期间，主要(yào)由蒋维与毛明(míng)土联(lián)系(xì)，传(chuán)递、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监(jiān)管披露的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制“俞(yú)某华”等35个证券账户（简称账(zhàng)户(hù)组），交易“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期(qī)行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。抖音哈拉少什么意思，抖音哈拉少是什么意思

　　经测(cè)算(suàn)，在此期间，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利用资金优(yōu)势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易(yì)“新(xīn)美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来看看，蒋维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎么(me)拉(lā)高(gāo)“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年(nián)6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申买量占市场申买量(liàng)比例(lì)超20％的(de)交(jiāo)易日有19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖(mài)量占市场申卖量比(bǐ)例(lì)超20％的交易日(rì)有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总(zǒng)股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流通股达到(dào)峰(fēng)值，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和(hé)持股优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日(rì)开始(shǐ)，账户组持续大量买入“新美(měi)星”，当(dāng)日申买排名(míng)第一，竞价买入成交排名第(dì)一，至(zhì)2019年(nián)2月28日(rì)期末持股(gǔ)量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著增加(jiā)。在此期(qī)间(jiān)，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板(bǎn)综指3.33个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新(xīn)美星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其(qí)中，账户组有两段典(diǎn)型的拉抬期间：抖音哈拉少什么意思，抖音哈拉少是什么意思2019年3月(yuè)1日至3月6日(rì)，以不(bù)低(dī)于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应(yīng)成(chéng)交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低(dī)于卖一价或市价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月(yuè)3日期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日(rì)至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指1.55个百分点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数1.03个(gè)百分(fēn)点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还(hái)多(duō)次实施盘中拉抬和对倒(dào)，并反向卖出获利(lì)的(de)行为。经测算，扣除佣金和相关税费(fèi)，账户组(zǔ)盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委(wěi)托理财、而非(fēi)操(cāo)纵股价

　　证监会不(bù)予采纳，罚(fá)没近亿元(yuán)

　　关于(yú)操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出多点申(shēn)诉意见(jiàn)，请(qǐng)求不(bù)予(yǔ)处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证明蒋(jiǎng)维受何德平(píng)或黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联(lián)合他(tā)人操纵股(gǔ)价，一是“市值管理(lǐ)”不等同于“操(cāo)纵证券(quàn)市场”；二是黄秀(xiù)芳(fāng)与蒋维(wéi)系委托(tuō)理财(cái)关系，而(ér)非操纵股(gǔ)价(jià)；三是蒋维(wéi)没有(yǒu)将其与毛(máo)明(míng)土、李传武等人讨论交易新美星(xīng)的情况告知黄秀芳或何德平(píng)，涉案股东名(míng)册并非(fēi)黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提(tí)供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四(sì)是蒋维没有(yǒu)与毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)就各自账户交易新美星的(de)盈亏分配进行约定(dìng)；五(wǔ)是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平、黄(huáng)秀芳利益(yì)并不一致，何(hé)德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用于偿还债务，部分用于非(fēi)法活动(dòng)，属于欺诈或诈(zhà)骗。

　　第(dì)三(sān)，黄秀芳不应对毛(máo)明(míng)土账户组、李传武账户组(zǔ)交易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年11月(yuè)25日(rì)询问(wèn)笔录的合法(fǎ)性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平(píng)对黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供款(kuǎn)项不知情(qíng)、未参(cān)与，且何德平与(yǔ)黄秀芳系独立法律(lǜ)主体(tǐ)，即便夫妻或一致行动人(rén)中(zhōng)一方存在不当行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武，及他们的(de)代理人(rén)也就是否合谋、部(bù)分账户的控制关(guān)系(xì)、委托理财关(guān)系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会回应，经复核，对当(dāng)事人(rén)及(jí)其代(dài)理人的主(zhǔ)要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多(duō)个主体参与、多个环节(jié)实施(shī)、环(huán)环相扣、锁(suǒ)链式(shì)的上下游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供(gōng)资金作为保证金，委托其通过二级市场交(jiāo)易影响新美星(xīng)股(gǔ)价(jià)，蒋维会向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了(le)本案行为(wèi)；上述行(xíng)为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理财(cái)。在案证据可以证(zhèng)明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影响“新美(měi)星”股价的意图和目(mù)标(biāo)，共同商议、谋划(huà)操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联合影响股(gǔ)价的(de)行动，属于共同操(cāo)纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日(rì)期(qī)间蒋维控(kòng)制的账户交易(yì)“新美星”客(kè)观上为后续的(de)合谋操纵起到(dào)一定程度锁仓的作用，并(bìng)且根(gēn)据蒋(jiǎng)维笔(bǐ)录(lù)，毛(máo)明土知(zhī)道蒋维(wéi)和上市公司(sī)的合作，知(zhī)道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明土(tǔ)和李(lǐ)传武的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚时(shí)将合谋各方视为一个整体，不区别对(duì)待各方账(zhàng)户组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反了(le)2005年《证券法》第七(qī)十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第(dì)二百(bǎi)零三(sān)条所述的操(cāo)纵证券(quàn)市(shì)场行为。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》规定，证监会决定：就操纵证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行(xíng)为(wèi)，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武没收违法所(suǒ)得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分(fēn)别罚款(kuǎn)597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长(zhǎng)信息(xī)披露违法

　　被(bèi)予以(yǐ)警告(gào)并罚款

　　另(lìng)外，关于(yú)何(hé)德平信(xìn)息(xī)披(pī)露违(wéi)法(fǎ)的(de)相关(guān)情(qíng)况，行(xíng)政处罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽(zé)广代何(hé)德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有(yǒu)公司(sī)80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市(shì)后(hòu)，该部分股票(piào)继(jì)续由(yóu)海得泽广代持，海得泽(zé)广自(zì)2017年12月19日开(kāi)始减持“新(xīn)美星”股票(piào)，至2018年12月27日减(jiǎn)持(chí)完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳及(jí)其代理(lǐ)人(rén)提出：第(dì)一，海(hǎi)得(dé)泽广与何德平、黄秀芳二人不(bù)存在(zài)代持，涉(shè)案股份系(xì)海得泽广为兰某(mǒu)代持，股(gǔ)份减持(chí)决策由(yóu)海得泽广和兰某作出，海得泽(zé)广将(jiāng)减(jiǎn)持所得汇入(rù)黄(huáng)秀芳(fāng)指定账户(hù)的原因系(xì)兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第二(èr)，涉案股份仅为1％，不(bù)具有(yǒu)重大性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三(sān)，即便认定代(dài)持成立，何德平对借款(kuǎn)、还(hái)款等事项(xiàng)，不参与(yǔ)、不知情(qíng)，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄(huáng)秀芳(fāng)、兰(lán)某等询问(wèn)笔录(lù)、海得(dé)泽(zé)广(guǎng)交(jiāo)易流(liú)水、资金流(liú)水(shuǐ)及相关银行(xíng)账户流水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系(xì)，代持(chí)资(zī)金和减持所得(dé)系(xì)家(jiā)庭(tíng)共同财产，可(kě)以认定海得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票。当事人所提相关理由(yóu)不具有事实和法律(lǜ)依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示(shì)，何德(dé)平作为上市公司实际控制(zhì)人，未如实告(gào)知上(shàng)市公(gōng)司上述(shù)持股情况，导致新美星(xīng)在(zài)相关公告中均未披(pī)露相关情(qíng)况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规(guī)定，何德平的行(xíng)为构(gòu)成2005年《证券法》第(dì)一百九十三条第三款规定的(de)情形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就信息(xī)披露违法行为(wèi)，对何德(dé)平给予警告，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

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