金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作。北向互换通下(xià)的交(jiāo)易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向互换通开(kāi)展利(lì)率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额(é)每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可(kě)一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力根据(jù)市(shì)场(chǎng)情(qíng)况适时(shí)调整额度(dù)。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场(chǎng)的协(xié)同发展(zhǎn)，构(gòu)建高(gāo)水平金融(róng)开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国(guó)人民银(yín)行(xíng)（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会（以下(xià)简称香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会）、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理局（以下简称香(x一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力iāng)港金管局(jú)）发布联合公告，同(tóng)意中国外汇交易(yì)中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心）（以下(xià)简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所(suǒ)股(gǔ)份有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称上海清(qīng)算(suàn)所）和香港(gǎng)场外结算(suàn)有限公司（以下(xià)简称场外结算公(gōng)司(sī)）开(kāi)展香港(gǎng)与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通(tōng)“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”，香港及(jí)其他国(guó)家和(hé)地(dì)区的境外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础(chǔ)设施互联(lián)互通参与(yǔ)内(nèi)地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通(tōng)”的(de)各项准备工作进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换通”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年(nián)5月(yuè)15日(rì)启动。为便(biàn)于“北向互(hù)换通”的顺利推出，现(xiàn)就有关事宜说(shuō)明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交(jiāo)易及结算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可(kě)交易品种为利率互换产品，报(bào)价、交易及结(jié)算(suàn)币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内(nèi)投资者（即互换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇(huì)交(jiāo)易中心签署报价商(shāng)协议，并为(wèi)上海清算(suàn)所利(lì)率(lǜ)互换集中清算业务的(de)清(qīng)算会(huì)员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向互换通”的(de)境外投资(zī)者为符合人民银(yín)行要(yào)求并完成内地(dì)银行间债(zhài)券市场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需同(tóng)时申请成为场外(wài)结算(suàn)公司的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇(huì)交易中心与(yǔ)人民银(yín)行认可的境外电(diàn)子交易平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安(ān)排：上海(hǎi)清(qīng)算所和场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司建(jiàn)立中央对手方清(qīng)算(suàn)机(jī)构互(hù)联互通，共(gòng)同向(xiàng)境内外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部境外(wài)投资者通过(guò)“北向互换(huàn)通”开展(zhǎn)利率互(hù)换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的(de)名(míng)义本金净额每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度：上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结(jié)算公司针对双方清(qīng)算所(suǒ)之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外结算(suàn)公司之间(jiān)净(jìng)头(tóu)寸对应(yīng)的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人民(mín)币(bì)40亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民(mín)银行(xíng)、香(xiāng)港证监会和(hé)香(xiāng)港金(jīn)管局已(yǐ)就(jiù)“互换通(tōng)”涉及的跨(kuà)境(jìng)监管(guǎn)合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于(yú)内地-香港债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健(jiàn)全了两地(dì)监管机构在债券及衍生品市(shì)场方面的监管合(hé)作(zuò)安排和联络(luò)协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所和(hé)场外结(jié)算公司应(yīng)当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方(fāng)有(yǒu)序开展“北向互换通”业(yè)务(wù)。清算(suàn)会员应当遵守相关监管规定(dìng)及业(yè)务规则，加强内部控制(zhì)，防范(fàn)和控制风险，做好投资者教育和服务，切实维(wéi)护投(tóu)资者合法权(quán)益。投(tóu)资者应当(dāng)充分了解(jiě)两地市场法(fǎ)律法规、业务规则和实(shí)践操作(zuò)的(de)差异，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关投(tóu)资。

　　市(shì)场各方应进一步做好准备(bèi)工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可联系外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清(qīng)算所、场外(wài)结算公(gōng)司为参与(yǔ)做(zuò)准(zhǔn)备。

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