今年AI波澜壮阔的大行情(qíng)之下，引(yǐn)发了全行业所(suǒ)有基金经理关注，而(ér)公募基金2023年(nián)一季报揭开(kāi)了基金经理的观(guān)点和真实持仓(cāng)。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理的诺安积(jī)极回报基金，一季度主要(yào)投资在人工智能(néng)、算(suàn)法、应用、算力端等领域，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益(yì)，成为今(jīn)年以来业绩最领先的(de)主动权益基(jī)金。同时，较(jiào)好的业绩也让这只冠军(jūn)基金一季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一(yī)季度也吸引(yǐn)了多位(wèi)明星(xīng)基金经理的关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一(yī)季报表示，一(yī)季(jì)度在人工智能相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选和(hé)布(bù)局(jú)。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人(rén)工(gōng)智能

　　开年以来，计算机行业(yè)在人工智能板块的带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行(xíng)情(qíng)。因抓(zhuā)住市场(chǎng)机(jī)遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的知名度更上(shàng)一(yī)层楼(lóu)。

　　他在一季度(dù)积(jī)极拥(yōng)抱AI，所管理(lǐ)的诺安(ān)积极回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最新观(guān)点(diǎn)备(bèi)受市场关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松写道：随(suí)着(zhe)chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞(fēi)猛进(jìn)的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的(de)行(xíng)业，或(形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字huò)将成(chéng)为(wèi)未(wèi)来最强的产业趋势(shì)。

　　他还提(tí)到，海(hǎi)外引领(lǐng)，从(cóng)算法大模型持(chí)续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再(zài)到(dào)算力芯(xīn)片的突飞(fēi)猛进，产业进(jìn)展迅(xùn)速。国内厂商也纷纷开展结合自(zì)身业务的人工智能领(lǐng)域的研(yán)究，在(zài)股(gǔ)价飞涨的背后，是相(xiāng)关公司在产业端形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字的积极(jí)布局，人工智能(néng)浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主要投资(zī)在(zài)人工智能领域(yù)，算法、应用、算(suàn)力端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了(le)较(jiào)大幅(fú)度的调整。相(xiāng)较去年底(dǐ)，除了中微公司、沪(hù)硅产业(yè)仍(réng)出现(xiàn)在其(qí)前十大重仓股之(zhī)列外，其(qí)他(tā)重仓股全(quán)部换(huàn)，新进了(le)长川科技、华海清科、盛美上海(hǎi)、拓(tuò)荆科技、韦尔(ěr)股份、浪(làng)潮信息、中芯国际(jì)、江波龙。

　　其(qí)重(zhòng)仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安积极回报(bào)的(de)头号(hào)重(zhòng)仓股中微公司(sī)，截(jié)至4月21日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信息(xī)更是年内拥有超100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨幅(fú)也(yě)超(chāo)60％，这些(xiē)表现较好的重(zhòng)仓股推动基金(jīn)净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓(cāng)位来(lái)看，诺安积极回报并(bìng)没(méi)有保持去(qù)年底的高仓位(wèi)，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季(jì)度(dù)基本(běn)保持(chí)在90％以上的仓位水平，去年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季(jì)末，股票仓位一(yī)度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另外一只基金诺安成(chéng)长并没有太(tài)大变(biàn)化，前十(shí)大重仓股(gǔ)相较去年(nián)底变化很(hěn)小，仍(réng)重点布局卓胜微、中微(wēi)公司(sī)、圣(shèng)邦股份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一季(jì)报中写道，主要布局芯片板块，在当前的市(shì)场位(wèi)置，迎(yíng)接即(jí)将到来的科技大行情。

　　他还(hái)谈及芯片板块的两大细分领域，在一(yī)季度都到了(le)临近(jìn)拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块(kuài)，从2021年四季度(dù)开启的芯片产业(yè)下行周期，随着疫情落下帷幕(mù)，在今(jīn)年(nián)一季度拐点(diǎn)将至。产业端一季(jì)度(dù)库(kù)存水平(píng)接近正常，各厂商二季度(dù)毛利率水平见底(dǐ)。伴随着疫后经济恢复，未(wèi)来需(xū)求端(duān)将对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时我们应该觉(jué)察(chá)到，随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突飞猛进的(de)发展，将影响几乎我们所(suǒ)有的行业，或将成为(wèi)未来(lái)最(zuì)强的产业趋(qū)势。海外引领，从算法大模型持(chí)续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力芯片的(de)突飞猛进，产业进展迅速。而算(suàn)力(lì)几何级的增长和边缘侧硬件的拉动(dòng)，都是未来芯片需求的重要(yào)增长(zhǎng)。新需求将让芯片周期(qī)拐(guǎi)点提前到来。

　　另(lìng)外一个(gè)重要板块(kuài)是(shì)芯(xīn)片(piàn)设备材(cái)料(liào)EDA，美国对中国(guó)半导(dǎo)体的制裁已经到了(le)穷途(tú)末路的地步(bù)，暨2022年10月7日美(měi)国半导体出口(kǒu)新法(fǎ)案对我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后(hòu)，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代(dài)工(gōng)厂一(yī)方(fāng)面(miàn)加(jiā)速扩产成熟(shú)制程(chéng)，另一方面在国内(nèi)设备厂商的配合下，继续研发攻克先进制程。虽然(rán)美(měi)国(guó)的(de)制(zhì)裁(cái)对(duì)我(wǒ)国先(xiān)进(jìn)制程(chéng)的扩产造成了(le)一定的影响，但是另外一个角度看，芯片(piàn)设备的国产(chǎn)化率却取得了(le)突飞猛进的增长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行周期的大背景下，国产(chǎn)替代(dài)进程加速对设备材料EDA板(bǎn)块的拉动，很(hěn)可能会超(chāo)预期。

　　冠(guān)军基金(jīn)规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基(jī)金的(de)规(guī)模也出现迅猛(měng)增长(zhǎng)。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报(bào)A以(yǐ)62.04％的收益，成(chéng)为(wèi)2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益基(jī)金。这一业(yè)绩还(hái)是受(shòu)到4月21日AI、半导体等(děng)领域(yù)大跌影响，若截(jié)至4月(yuè)20日(rì)，该基(jī)金业绩超过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季度规(guī)模暴增(zēng)超900％。数据显示，诺(nuò)安(ān)积极回报去年底的(de)规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末(mò)规(guī)模已(yǐ)达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的(de)净(jìng)值涨幅，这一(yī)规模暴涨(zhǎng)更(gèng)多来自于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松以及诺安积极(jí)回报基金的话题也屡见报(bào)端，成(chéng)为基民(mín)热议的话题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模均(jūn)出(chū)现上涨(zhǎng)，除了诺(nuò)安积(jī)极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优化配置同样(yàng)规模暴增，从去年底(dǐ)的(de)0.77亿元增加到1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基(jī)金的总规模也(yě)从去年底的(de)293.25亿元增长到一季(jì)度末的(de)331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为一季度(dù)末(mò)“300亿(yì)基金经理俱乐部(bù)”中的一员。

　　形容雨水声音的词语有哪些，形容雨水声音的词语四个字谢治(zhì)宇：对人工智(zhì)能相关(guān)产业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副总，市场上管理规模超(chāo)过700亿(yì)的基金经理，谢治宇一季度(dù)调仓换股(gǔ)方向也受(shòu)到(dào)市场关(guān)注。

　　从最新一季(jì)报披露情况看，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体及光模块(kuài)相关(guān)板块，他也坦言(yán)在一季度主要对对人工智能相关产业链进行(xíng)了(le)挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金一季度新(xīn)进了(le)海康威(wēi)视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部(bù)是与AI、半导体、光(guāng)模块方向相关(guān)。

　　其中，安(ān)防龙头——海(hǎi)康威视在(zài)2022年已将AI技(jì)术应用于(yú)设备检测、产(chǎn)品盘(pán)点、安检等多类产品。在(zài)4月15日发布的《投资者关系(xì)活动记录表》中，海(hǎi)康(kāng)威视表示，AI技术对海康(kāng)威视的营(yíng)收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营(yíng)业务是(shì)为云计算和人工智能(néng)领域提提(tí)供以芯片(piàn)为基础(chǔ)的解决方案，目前主要产(chǎn)品包括内存接口等。晶晨(chén)股(gǔ)份也是全球(qiú)布局、国内领先的无晶圆半导体系统设(shè)计(jì)厂(chǎng)商。

　　作为(wèi)数据中心光模块(kuài)供应商。截止4月(yuè)21日(rì)，中际(jì)旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇也(yě)在积极加仓，仅(jǐn)一个季度的时(shí)间就狂买8个多亿(yì)，直接买(mǎi)进第(dì)七大重仓(cāng)股。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏(péng)鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业在内的(de)四只个股在一(yī)季度(dù)退出兴全(quán)合润前十(shí)大重仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治(zhì)宇管理(lǐ)的另(lìng)外一只可投(tóu)港股的兴全(quán)合(hé)宜(yí)基金在一季(jì)度除(chú)了加(jiā)仓半导体等板块之外，互联网板块中的(de)腾讯控股也是其主要(yào)加(jiā)仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表示(shì)，随(suí)着各(gè)种风险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股市场上证指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业板(bǎn)指上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生指数(shù)上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多(duō)，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版(bǎn)块带(dài)动(dòng)的人工(gōng)智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨(zhǎng)幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用(yòng)端(duān)中游戏、影视等板块(kuài)也实(shí)现(xiàn)较(jiào)大幅度上涨。

　　基金报告期(qī)内(nèi)维持了(le)较高(gāo)仓(cāng)位，对人工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的(de)硬件和(hé)软件公(gōng)司进行精选和(hé)布局。未(wèi)来仍将(jiāng)坚持挖(wā)掘公司长期成(chéng)长价值，不断寻(xún)找具(jù)有良好投资(zī)性价比的优秀公(gōng)司(sī)。

　　朱红欲：增持了计算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心(xīn)竞争力(lì)在当年(nián)弱市环境下斩获超47％的收益，让招商基金朱红裕成为(wèi)市场备受关注(zhù)的(de)基金经理。

　　招商核(hé)心竞(jìng)争力(lì)一季报的披露揭(jiē)开了朱红裕的投资思路和(hé)路径(jìng)。从股票持仓来看(kàn)，一季度末该基金股票市(shì)值占基金总资产比例为93.84％，处(chù)于该基(jī)金成立(lì)以来的(de)最高值，显示(shì)出一种积极(jí)的态度。从该基金2022年中报、三(sān)季报(bào)、年(nián)报(bào)来看，其(qí)仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季度朱红(hóng)裕(yù)配置A股比例有所降低，配置港股比例(lì)有所提升。数据(jù)显示，招(zhāo)商核心竞争力配置中国大(dà)陆、中国香(xiāng)港股票市值占基金(jīn)净(jìng)值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个(gè)数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力(lì)配置(zhì)来看(kàn)，重点布局了信息技术、可(kě)选消费等。前十(shí)大重仓股来看，重仓卫宁健康、振华科技、美(měi)的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕整体做了一些(xiē)持仓调(diào)整，绿城服务、中国民航信息网(wǎng)络、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威股份、希望(wàng)教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中(zhōng)写道，一(yī)季度初期，我们(men)基于(yú)对经济(jì)复苏预期大概率偏弱的(de)判断，主要减持了(le)经济复苏敏感度(dù)相对较高的部(bù)分(fēn)制造业，增(zēng)持了计算机、大众消费(fèi)品(pǐn)等行(xíng)业，同时，我们亦在一季度末(mò)期逐(zhú)步逢低增持了港股中可(kě)能面(miàn)临(lín)业绩拐(guǎi)点的物业及计算机等公司。

　　他(tā)也坦言，虽然创(chuàng)造了一定(dìng)的超额收益，但市场的博(bó)弈程度超出了我们的预期，导致对部分行业的定(dìng)价(jià)出现(xiàn)了较为显著的偏(piān)离。我们将基(jī)于中长期的行业研究(jiū)视野(yě)，逆势而行。

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