民(mín)生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境(jìng)外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产(chǎn)业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向(xiàng)东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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