国内千亿私募巨头景林资产在美股(gǔ)市场的(de)最(zuì)新(xīn)持仓曝光了(le)！

　　景林资(zī)产的海外子公(gōng)司景林资(zī)产(chǎn)管理香港(gǎng)公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美(měi)国证交会提交(jiāo)了截至2023年一季(jì)度末的美(měi)股持仓数据(jù)，其持仓市(shì)值17.29亿(yì)美元（约合人民币(bì)120.31亿元），较去年底有大幅(fú)增长。

　　今年(nián)一季度，景林(lín)香港公司猛加仓新(xīn)东方、微软、东南亚网约车和送(sòng)餐平台Grab等，新进了英(yīng)伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好未来等；拼多多在一(yī)季度末位列景林美股第一大(dà)重(zhòng)仓股，持股(gǔ)市值远(yuǎn)大于其他(tā)公司，但是遭到减持。

　　基金君从渠道获悉景林资产的最新观点，其表(biǎo)示(shì)看(kàn)好教育行业龙头公司，同时(shí)积极布局(jú)美股一(yī)些AI公司。

　　景林美股持仓17.29亿美元

　　拼(pīn)多多为(wèi)第一大重仓股

　　根据美国(guó)证券(quàn)交易委员会（SEC）披露(lù)的最新13F文件，截止今(jīn)年(nián)3月31日，景林(lín)香港公司（香港）公(gōng)司在美股持有28只证(zhèng)券，合计持(chí)仓市值达到17.29亿美(měi)元(yuán)（约合(hé)人(rén)民币(bì)120.31亿元），较去(qù)年(nián)底(dǐ)的16.3亿美(měi)元大幅增(zēng)加(jiā)。（基(jī)金碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量君(jūn)在此说明一下(xià)，13F披露的是景林海外主体的美股持仓，不包含境内主体及产品的美股头寸(cùn)。）

　　其中，景林香港(gǎng)公司(sī)在美股的前十大(dà)重仓股(gǔ)，合(hé)计持有市值为(wèi)13.47亿美元，大概(gài)占其(qí)美股持仓总市(shì)值的77.89％，集中度相对比较高。

　　具体(tǐ)来看，其前(qián)十大重仓股分别是拼(pīn)多多、新东方、网易(yì)、美国外卖平台(tái)Doordash、脸(liǎn)书母公司(sī)Meta、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科，其(qí)中前6名持仓市(shì)值都超过了1亿美元(yuán)。

　　拼多(duō)多仍(réng)然是(shì)景林的第(dì)一大(dà)美股(gǔ)持仓(cāng)标的，持(chí)有(yǒu)市值达(dá)到(dào)3.22亿美元(yuán)，远高于(yú)其他重仓股，但(dàn)是今年一季度减持了133.95万(wàn)股(gǔ)，持股数量(liàng)降(jiàng)至423.91万股。

　　从股价走(zǒu)势来(lái)看，拼多多(duō)从去(qù)年10月末开始触底反弹(dàn)，今年(nián)1月下旬一度(dù)涨(zhǎng)至106.38美元/股的位置(zhì)，到3月末又跌至75.9美元/股，景林此前连续多(duō)个季(jì)度对拼多多越跌越(yuè)买，如今可能(néng)是分享到了(le)反弹(dàn)行情、在一季度获利了结一部分。

　　猛加仓教育(yù)股

　　新东(dōng)方(fāng)在今年一(yī)季(jì)度末跃(yuè)升为景林香港公司的美股第二大持仓，持(chí)有430.07万股(gǔ)，较上一季度(dù)末猛加仓(cāng)368.75万股，期末持股市值达到1.66亿美(měi)元。从股价表现(xiàn)来看，新东方(fāng)今年1月从33.63美元/股一度(dù)涨(zhǎng)至46.63美(měi)元/股的位置(zhì)，一季度整体区间震荡比(bǐ)较大，景林在积极加(jiā)仓可见其看好。新东方最(zuì)新报收(shōu)37.77美元/股，总市值为(wèi)64亿美(měi)元，

　　同(tóng)时，景林香港公司还加(jiā)仓了(le)好未(wèi)来，今年一季度新进224.55万(wàn)股，期末持(chí)股市值达到(dào)1439.37万美(měi)元(yuán)。但(dàn)好(hǎo)未来的股价今(jīn)年以来(lái)走(zǒu)势也比(bǐ)较波折(zhé)，年初一(yī)度涨至9.68美元(yuán)/股(gǔ)，最新报收6美元(yuán)/股，最新总市值仅为39亿美(měi)元。

　　基金君也从渠道获(huò)悉了景(jǐng)林资产对教育行业的最新观(guān)点(diǎn)，其(qí)认为，从全行业来看，不同年龄层(céng)碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量的(de)用户(hù)对“教(jiào)育”的(de)需求依然(rán)旺盛(shèng)，除了应试，还包(bāo)括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提(tí)升综合(hé)能力(lì)等。目前(qián)行(xíng)业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退(tuì)出(chū)离开，使得行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　从行业龙头公司来(lái)看，景(jǐng)林资(zī)产表示，凭(píng)借多(duō)年积累的口碑和公(gōng)信力(lì)，品牌的护城河依然很(hěn)深。个别头部企业在K9学科之外的教育(yù)领域业(yè)务基础(chǔ)扎实，原有的留(liú)学等(děng)业务(wù)恢复增长，同时素(sù)质(zhì)教育(yù)、直播电商(shāng)业务等(děng)新(xīn)业务成为新的增长驱动力(lì)。且公司的利润和(hé)现(xiàn)金流稳中转好(hǎo)，同时(shí)账上资金充足，当(dāng)时的估值下有足够的(de)安(ān)全边际。在过去几个季度的(de)财报中，可(kě)以看到相关积极信号。另外，公司核心团队具备韧(rèn)性，在逆境中(zhōng)保持乐观，经(jīng)历过动荡后依然(rán)拥有较强的组织凝聚力，且在持续吸引优秀的(de)人才(cái)。

　　“会持(chí)续密(mì)切跟踪相(xiāng)关公(gōng)司的(de)基(jī)本面变化，同时也要留意估值过热、政策导向、社会(huì)整体环境变化(huà)等因素带来的风险(xiǎn)。”景(jǐng)林资产称。

　　买(mǎi)进多(duō)家(jiā)科(kē)技巨头

　　值得注意的是，景林香港公(gōng)司在今年(nián)一季度加仓了(le)多家科(kē)技巨头，包括英(yīng)伟达、微软、谷(gǔ)歌等。

　　比如景林新(xīn)进英伟达32.53万(wàn)股，期(qī)末持股(gǔ)市(shì)值(zhí)为9036.41万美元，位列第七大重仓股；同时(shí)加仓微软23.31万股，持股数量升至28.13万股，期(qī)末持股市值为8109.88万(wàn)美元；还新进谷歌51.86万(wàn)股，持有市值为(wèi)5379.44万美元(yuán)。

　　从股价走势来(lái)看，英伟(wěi)达年初(chū)以来(lái)从140美(měi)元(yuán)/股附近一(yī)路上涨，最新收盘报283.4美元/股，实现了(le)翻倍。

　　同时，微软也从(cóng)年初最低的218.8美元/股的(de)位置，涨到了(le)最(zuì)新报(bào)收308.97美(měi)元/股，尽(jǐn)管(guǎn)中间波(bō)动也比较大，但总体表现也不错。

　　基金君从渠(qú)道获(huò)悉的观点，可能是景林布局这些(xiē)科技巨(jù)头的原(yuán)因。

　　景林资产非常(cháng)看好AI人(rén)工智能领(lǐng)域，其(qí)表示，AI是移动互(hù)联网之(zhī)后最重要的技术革命之一，在(zài)短期，AI的突破(pò)和应用(yòng)带来无限遐想，变(biàn)革已经(jīng)到来(lái)。

　　但(dàn)其(qí)也(yě)认(rèn)为，A股(gǔ)相关公(gōng)司真正拥(yōng)有相(xiāng)关核心竞争(zhēng)力的公(gōng)司(sī)不多，且(qiě)估值已经不(bù)便宜了，蕴含(hán)了一(yī)定风险(xi碳的相对原子质量是多少，氮的相对原子质量ǎn)与不确定性，需要谨慎(shèn)筛(shāi)选与客(kè)观评估。更倾向于在(zài)美股(gǔ)持(chí)有一些(xiē)真(zhēn)正(zhèng)掌握了核心技(jì)术，且能转换成未来(lái)收益的企(qǐ)业。比如(rú)AI的应用可以为办公软件(jiàn)带来实(shí)质效率的明显提升，从而影响未(wèi)来的市场份额(é)、营收与(yǔ)利润。

　　景(jǐng)林(lín)加仓阿里(lǐ)、特斯拉

　　减持(chí)脸(liǎn)书、贝壳

　　从增减持方面来看，在今年(nián)一(yī)季度(dù)，景林香港公司在美(měi)股积极加仓，新买(mǎi)进(jìn)5家上市公司的(de)股票，包括英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未(wèi)来(lái)、在线旅(lǚ)游公司Booking。

　　同时加仓了9家上市公司(sī)，包(bāo)括(kuò)新(xīn)东方、网易、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿里巴巴(bā)等。

　　比如(rú)其增持较多的是东南亚网约(yuē)车和送(sòng)餐(cān)平台Grab，增(zēng)加了697.2万股(gǔ)，总(zǒng)共持(chí)仓(cāng)达到1936.12万(wàn)股，期末(mò)持仓(cāng)市值(zhí)为(wèi)5827.72万美元；同时加仓了美国(guó)外卖平台Doordash，持股(gǔ)增至229.08万股，持有市值为1.46亿美元(yuán)。

　　另外(wài)，景林(lín)也增持了阿里巴巴，增加34.04万股，期(qī)末持股(gǔ)升至(zhì)39.73万股，持股市值为4060.05万美(měi)元。

　　景林还(hái)增持了新能源车龙头特斯(sī)拉，加仓1.17万(wàn)股(gǔ)，期末(mò)持股数量(liàng)增(zēng)至2.12万股，持(chí)股(gǔ)市值仅为439.82万美(měi)元。

　　但是景林在今年一季度减持了脸(liǎn)书、BOSS直聘、贝壳(ké)、满帮集团等(děng)8家公司(sī)；同时清(qīng)仓了金沙集团、台(tái)积(jī)电、SPDR生物科技股指数ETF、晶科能源(yuán)、京东(dōng)等多只(zhǐ)美股持仓标的。

　　最(zuì)后，基金君整理(lǐ)了景林今年一季度末的美股持仓数据(jù)，可以看看(kàn)。

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