民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的(de)规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国(guó)出口企业群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以50克有多少参照物图片，50克有多少参照物往，今(jīn)年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单，中国(guó)不同类(lèi)型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度观(guān)察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前(qián50克有多少参照物图片，50克有多少参照物)外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额(é)，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有(yǒu)关(guān)，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共(gòng)同对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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