大(dà)家(jiā)好，简单看一(yī)个(gè)基金经理(lǐ)，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨(tǎo)论一个基金经理(lǐ)，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混合来看，截(jié)至去年年(nián)底，持仓(cāng)基本为新能源(yuán)板(bǎn)块股票。

　　结果到(dào)了(le)今(jīn)年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票(piào)混(hùn)合外，其他三只产品也基(jī)本重仓了AI板块(kuài)。

　　商业用电多少钱一度 商业用电跟住宅用电有什么区别alt="是真的！有(yǒu)基金经理清仓新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612854.png">

　　吕越超在(zài)一季报称，在(zài)一季度的操作中，本基金(jīn)总体把握住了市场的节奏变(biàn)化和结构转(zhuǎn)换，降低(dī)了新能(néng) 源板块的配置权重，较好地把握了(le) TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国特色(sè)估值(zhí)体系所(suǒ)代表的传(chuán)统实体(tǐ)行业正在被(bèi)市(shì)场(chǎng)一部分“聪明钱(qián)”定价(jià)，后续可能成为商业用电多少钱一度 商业用电跟住宅用电有什么区别市场最有持(chí)续(xù)性的一条结构主线。

　　数(shù)据显示，海(hǎi)富通股票(piào)混合(hé)今年以来(lái)涨了(le)14％，其(qí)他三只(zhǐ)产品今年以来(lái)均(jūn)取得(dé)正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为，AI主题板块在(zài)短(duǎn)期高(gāo)度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全(quán)市场比(bǐ)重(zhòng)超40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年(nián)7月底的电力设备(bèi)及新能源，持续(xù)约28个交易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间(jiān)最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报(bào)率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块(kuài)也呈(chéng)现出类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和(hé)5次(cì)单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题(tí)ETF在内，平均跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计(jì)成交了(le)5.41万(wàn)亿元，但总市值反(fǎn)而减少了6717亿(yì)元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典(diǎn)型的(de)减量(liàng)博弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季(jì)躁动后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时(shí)间在(zài)1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为(wèi)往往后续盛夏(xià)攻势(shì)大概率(lǜ)创新高。如果今年在业绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自(zì)主可控等大产业趋势(shì)以政(zhèng)府(fǔ)支持力度进一步加大、资(zī)本开支增加、订单(dān)增加和产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛(shèng)夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形(xíng)成(chéng)本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本(běn)形(xíng)成。本次大幅(fú)调整(zhěng)主(zhǔ)要(yào)还(hái)是因为在(zài)AI相关(guān)板块市场情绪处于(yú)极(jí)值的(de)情况下，叠加上述(shù)基本面风(fēng)险因(yīn)素逐步发(fā)酵，市(shì)场内生调(diào)整需求(qiú)出现集(jí)中释放。就资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互联网+模(mó)式。

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