中国金(jīn)融行业加速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外(wài)资控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公(gōng)布：9家外资控(kòng)股券商(shāng)中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈利，另外(wài)5家(jiā)均出现(xiàn)亏(kuī)损(sǔn)。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)2022年业绩突(tū)飞猛进，当年净利润达到2.63亿(yì)元，领先各家“洋(yáng)券(quàn)商(shāng)”。相比(bǐ)之下，与摩根大通证(zhèng)券同期获批的野村(cūn)东方(fāng)国际(jì)证(zhèng)券(quàn)2022年亏损达(dá)到2.25亿元(yuán)，业绩(jì)分化加剧。

　　另(lìng)外，今(jīn)年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞银(yín)“官宣”合并，两家国际金(jīn)融巨头均(jūn)在国内拥有外资控股(gǔ)券商牌照。其中，瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿元(yuán)。后续两家外资控股券商面临的“一参(cān)一控”问题如何解决，仍(réng)是业内关(guān)注重点。

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词(cí)。而(ér)透视各家外资(zī)券商在2022年的“打(dǎ)法”来(lái)看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋、深入财(cái)富管理成(chéng)为其在(zài)中国展业的首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半数(shù)亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除了面(miàn)临行业(yè)“二(èr)八分化”的激烈态(tài)势(shì)，来自“洋券商”们的市场竞争也(yě)同样带(dài)来(lái)压(yā)力(lì)。

　　日前(qián)，中(zhōng)证(zhèng)协公布各(gè)家(jiā)券商2022年(nián)年(nián)报/财务数据，9家外资(zī)控股券商纷纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年(nián)”，受制于(yú)市场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质等问题，9家共有5家出(chū)现亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村(cūn)东方国际证券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海证(zhèng)券(quàn)（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实(shí)现营(yíng)业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现(xiàn)净(jìng)亏(kuī)损2.55亿元(yuán)，由(yóu)盈转亏(kuī)。野村东方(fāng)国际证(zhèng)券(quàn)则延(yán)续自成立以来的亏损状态：2022年实现(xiàn)营业收入(rù)1.1亿(yì)元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东增持而(ér)成为(wèi)外资控股券商的(de)汇(huì)丰前海证(zhèng)券(quàn)，业绩较上(shàng)年(nián)出(chū)现(xiàn)明显进(jìn)步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入(rù)5.04亿元，同比(bǐ)增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万(wàn)元，上(shàng)年同(tóng)期为亏(kuī)损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券(quàn)和星展证券均于2020年获(huò)得证监会批(pī)文，分别(bié)于2020年底、2021年(nián)初完成工商登(dēng)记(jì)，正式展业时间(jiān)不(bù)长(zhǎng)。星展证券2022年实现营(yíng)业(yè)收入(rù)8633.25万元(yuán)，同比增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元(yuán)，较(jiào)上年(nián)同(tóng)期有所收窄。大和证券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅进一步扩大。

　　就亏损原(yuán)因而言，2022年受市场影响，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外资控股(gǔ)券商也难(nán)以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员(yuán)工薪酬等支出(chū)过高(gāo)，在展业初期(qī)容易(yì)导(dǎo)致亏(kuī)损的产生。

　　与国(guó)内大型券商相比，外(wài)资(zī)控股券(quàn)商仍(réng)呈(chéng)现“本小利(lì)薄”的情(qíng)况，自营(yíng)业务(wù)影响有限(xiàn)，因此影响2021年业(yè)绩的主要还(hái)是经(jīng)纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞(ruì)信证券在2022年年报中表示，其当(dāng)年投行(xíng)业务手续费(fèi)及佣(yōng)金净收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出(chū)则有增无减(jiǎn)，业务及管理费(fèi)从上年的4.27亿元增长(zhǎng)到5.38亿(yì)元。“赚少(shǎo)花多”，导致(zhì)业绩出现(xiàn)大(dà)额(é)亏(kuī)损。

　　摩根大通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的(de)和(hé)尚”念好了中国市场这(zhè)本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外(wài)资控股券(quàn)商实现盈(yíng)利，分别为摩根大通(tōng)证券（2.63亿元(yuán)）、瑞银(yín)证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根(gēn)士丹利(lì)证(zhèng)券（1931.48万(wàn)元 ）。其(qí)中，摩根(gēn)大通(tōng)证券和瑞银证券(quàn)均(jūn)实现了营收、净(jìng)利润(rùn)的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比(bǐ)增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一(yī)业绩水平在2022年的(de)“券业小年”可算(suàn)是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从(cóng)员(yuán)工规(guī)模来(lái)看，截至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有(yǒu)员工210人，数量在(zài)行业内排(pái)名(míng)下游，但(dàn)其业绩已跻(jī)身(shēn)行(xíng)业中游水平，而(ér)这(zhè)只是(shì)摩根大通证券展业的第三个(gè)完整会计(jì)年度(dù)。

　　公开信(xìn)息显(xiǎn)示，摩根大通证券于(yú)2019年(nián)3月获(huò)得证监会批复，成立合资证(zhèng)券公(gōng)司。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团、珠海迈兰德等(děng)5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受(shòu)让其(qí)他5家内资股东所持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券(quàn)表示，其证券(quàn)经纪业务(wù)团队成立已逾三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得(dé)进一步进展，新客(kè)户开发稳步推进。摩(mó)根(gēn)大通证券充(chōng)分利用(yòng)全(quán)球化(huà)的平台优势，整(zhěng)合集(jí)团资源，持续关(guān)注(zhù)并开拓传统QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照(zhào)的合格境(jìng)外机构投资者，目标客群(qún)机构(gòu)投资者队伍(wǔ)逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发(fā)合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大通证券外(wài)，瑞银证券在2022年也(yě)取得(dé)了较好的(de)业绩表现：当(dāng)期实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时间最早的(de)一(yī)批(pī)合资(zī)券商(shāng)之(zhī)一(yī)，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两(liǎng)家内资股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权(quán)，持股比例提升至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证(zhèng)券共(gòng)有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务(wù)进(jìn)步明显，当期实(shí)现手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在(zài)2022年完成了创业板注册制改革后的IPO保荐(jiàn)项目，积极(jí)筹备并参与了沪(hù)深交易所互(hù)联互通全球(qiú)存(cún)托凭证业务等。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，今年3月，百(bǎi)年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布(bù)达(dá)成合并协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士(shì)国(guó)家银行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士金(jīn)融市场监督(dū)管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时表(biǎo)示，对(duì)瑞信的收购交(jiāo)易(yì)预计(jì)在6月底前完成。不言(yán)而喻(yù)的是，集(jí)团(tuán)层面的合(hé)并对两家外资控股券(quàn)商(shāng)在中国展业情况，也将造成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证(zhèng)券出(chū)具了(le)带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集(jí)团(tuán)与(yǔ)瑞银集(jí)团(tuán)股份(fèn)公司之间达成协(xié)议和合并(bìng)计划，截(jié)止报告日(rì)，上述协议和(hé)合并计(jì)划的完成日(rì)尚不(bù)明确。瑞信证券作为瑞信集团股(gǔ)份有限公司下属控股子(zi)公(gōng)司，未(wèi)来的运营和财务业绩受(shòu)到上述合并可能产生(shēng)的影响亦不(bù)明确，该(gāi)事项表明(míng)存在可(kě)能导致对公(gōng)司(sī)持续经(jīng)营(yíng)能(néng)力产(chǎn)生重(zhòng)大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信(xìn)证(zhèng)券前身为成立于(yú)2008年(nián)的瑞信(xì反骨是什么意思 反骨是叛逆的意思吗n)方正证券，系证监会修订《外(wài)商参(cān)股(gǔ)证券公司(sī)设立规则》后首(shǒu)家(jiā)获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月(yuè)瑞信方正更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股权。在该笔(bǐ)交(jiāo)易完成后，瑞信(xìn)将全资持有瑞信证(zhèng)券。但突(tū)如其来的(de)瑞信(xìn)、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券和(hé)瑞信证(zhèng)券将受同一股东控(kòng)制(zhì)。

　　根据《证券(quàn)公(gōng)司(sī)股(gǔ)权管理规定》，证券(quàn)公司(sī)股东(dōng)以及股东(dōng)的控股股(gǔ)东、实际(jì)控制人参股证券公司(sī)的(de)数(shù)量不得超过2家，其中(zhōng)控制(zhì)证(zhèng)券公司的数量不得超(chāo)过1家。在面临“一参一控”的限(xiàn)制下，瑞(ruì)银证券和瑞信证券的牌照(zhào)或(huò)将面临(lín)“一(yī)去一(yī)留(liú)”的局(jú)面。

　　深入财富管理破局

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财富(fù)管理转型”成为(wèi)行业热词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年的(de)“打(dǎ)法”不(bù)难发现(xiàn)，依托于各自(zì)资源(yuán)禀赋深入财富管理成为其在中国展业的首要方向。

　　例如，野(yě)村东方(fāng)国际证(zhèng)券表示，2022年(nián)其财富管理业务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账(zhàng)户）”等业务(wù)持(chí)续推进的基础上，新(xīn)增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨(kuà)境业(yè)务联动等多种业(yè)务模式，通(tōng)过服务(wù)手段的增加及优化，为(wèi)客户(hù)提(tí)供多维度、一站(zhàn)式的(de)综合性金融解决方(fāng)案(àn)。

　　后续(xù)，野村东方(fāng)国(guó)际证券财富管理业务将定位于“中国(guó)高端财富(fù)人群”，从产(chǎn)品(pǐn)配置、人员建设、中(zhōng)后台支持以及集团跨境合作四个(gè)方面入(rù)手，打造以(yǐ)产(chǎn)品为中心(xīn)的业务核(hé)心竞争(zhēng)力，持(chí)续为中国投(tóu)资者提(tí)供具有野村集团(tuán)特色的高质量财(cái)富管理服(fú)务。

　　在(zài)完成高(gāo)盛集团全资持股备案(àn)后，高盛高华(huá)在(zài)2021年底与北京(jīng)高华签订(dìng)《业务转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华的所有业(yè)务(wù)。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自营及代销(xiāo)金融产(chǎn)品业(yè)务的(de)业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华与北京(jīng)高华完成业务迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其(qí)将(jiāng)持续以资产配(pèi)置为核心进行新产品和服务的研(yán)发(fā)工作，进一步赋能部门为(wèi)在岸客户提供财富管理(lǐ)综(zōng)合(hé)解决(jué)方案(àn)，丰富客户产品种(zhǒng)类(lèi)选择，开展(zhǎn)境内私人财富(fù)管理(lǐ)平台未(wèi)来战略(lüè)规(guī)划，并进一(yī)步拓展(zhǎn)境(jìng)内产(chǎn)品平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持(chí)续(xù)推进私募(mù)股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的(de)设立工作，持续(xù)代销(xiāo)第三方金融产品并推进跨境投资(zī)新产品的研(yán)发(fā)，为客户(hù)提供直接对接境外资本(běn)市场的机会。

　　另外(wài)，依托于外资(zī)股东打造私人财富管理业务，这在具备(bèi)外资银行股东背(bèi)景的(de)券商中较为多见。例如，汇丰前(qián)海证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成立私人财富管(guǎn)理部，负责公司高净值个(gè)人(rén)客户综合财富(fù)管理业务的(de)运作。私人(rén)财富管理部以汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)为平台，依托汇丰环球私人银行(xíng)，致力(lì)为高(gāo)净值(zhí)和超高净值客户及(jí)其家族提供专业、多元(yuán)及定制化的资产(chǎn)配置服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径(jìng)，推出(chū)家族(zú)信托资讯业务(wù)，与(yǔ)4家国内头部(bù)信托公司达成(chéng)战略合作。同时，瑞银证(zhèng)券在(zài)2022年重启(qǐ)深圳(zhèn)分公司财富(fù)管理业务，依托(tuō)国家(jiā)对粤港澳大湾区的新政举措(cuò)，致(zhì)力于发展财富管(guǎn)理大湾区(qū)业务(wù)。

　　瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)表示(shì)，其(qí)财富管理部秉持(chí)着为客户进行全方(fāng)位资产配置和满(mǎn)足客户(hù)全生(shēng)命(mìng)周(zhōu)期(qī)财富管(guǎn)理(lǐ)的(de)理念，进(jìn)一步(bù)完善(shàn)投(tóu)资(zī)解决方案和(hé)财富规划方(fāng)面的业务，一方面积(jī)极扩充(chōng)现有架上策略，精选(xuǎn)上架多(duō)支产品为客户在同一策略(lüè)下(xià)提(tí)供差异化选择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外(wài)资券商队伍不断扩(kuò)大

　　随(suí)着(zhe)中(zhōng)国资本市场对外开放的力度不断(duàn)加大(dà)，各(gè)外(wài)资金融机构加速(sù)了在境内设立控股券商的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证(zhèng)券获批准(zhǔn)设立(lì)，公司(sī)注(zhù)册(cè)地为(wèi)北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券经(jīng)纪、证券自营、证券承(chéng)销(xiāo)、证券资产管理（限于从事(shì)资(zī)产证券化业务）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证(zhèng)券(quàn)是首家新设的外商独资证券公司。就监(jiān)管批(pī)复信息来看，渣打证券由渣打(dǎ)银行（香港(gǎng)）有限公司全资设立(lì)，出资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在内，目前国内的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣打证券均(jūn)为外商独(dú)资券商。从(cóng)数量上(shàng)来看，外(wài)资控股券商已成为市场上(shàng)不容忽(hū)视(shì)的“新势力”。

　　此外(wài)，目前(qián)还(hái)有数家(jiā)外资券商的设立申请(qǐng)静(jìng)待审批。截至5月(yuè)5日(rì)，花(huā)旗证券(quàn)、法巴证券、日(rì)兴证券(quàn)、青岛(dǎo)意才证券等多(duō)家外资券(quàn)商(shāng)的设立申请仍处于证(zhèng)监会审批阶段(duàn)。其(qí)中，法巴(bā)证券(quàn)和青岛意才证券已获第(dì)一次(cì)意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会(huì)主席(xí)易会(huì)满等先(xiān)后在京(jīng)会(huì)见美国桥水基金、法国东方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大(dà)宏利金融(róng)、新(xīn)加(jiā)坡(pō)淡马锡、德国安联保险、意大利联合圣(shèng)保罗银行(xíng)、美国景顺和高盛等(děng)国际(jì)金(jīn)融(róng)机(jī)构(gòu)负(fù)责人。

　　来访的国(guó)际金融机构负责人普遍表示，此次来(lái)华亲(qīn)身感受(shòu)到中(zhōng)国经济(jì)的强大韧(rèn)性(xìng)、潜力和活力，坚定看好(hǎo)中国(guó)经(jīng)济和中国资本(běn)市(shì)场发(fā)展前景。近年来中国资本市场对外开(kāi)放(fàng)稳步(bù)推进，为国际金融机构和(hé)全球投资者(zhě)带(dài)来了实实在在(zài)的(de)机遇。各金融机构高度(dù)重视中国市场，将继续与中国深(shēn)化合作，积(jī)极(jí)拓展在华(huá)业务和投资，期待实现互(hù)利共赢。

　　面(miàn)对(duì)来(lái)自外资券商的市场(chǎng)竞(jìng)争，国内(nèi)券商也纷(fēn)纷(fēn)感受(shòu)到(dào)了(le)挑战和机遇。例(lì)如，华西证券即在2022年年报中表示(shì)，外资机构(gòu)来(lái)华展业便利度不(bù)断提升，经营范(fàn)围和监管要(yào)求实现国民(mín)待(dài)遇，外资(zī)券(quàn)商、资产管理机构等(děng)加速布(bù)局，全(quán)力抢(qiǎng)滩中国证券市场，对本土证券公司(sī)既带(dài)来了国际金融(róng)机构全面(miàn)参与中国资(zī)本市场(chǎng)竞争所形成的冲击(jī)，也带来了通过与国际金融(róng)机构直(zhí)接合(hé)作促进业务发(fā)展、提升管理(lǐ)水平的机遇(yù)。

　　西部证券也表示，当前证券行业(yè)集中度稳中有升，头部(bù)券商竞争(zhēng)优势(shì)更趋明(míng)显，业务多元(yuán)化发展(zhǎn)趋势初步形(xíng)成，金融科技(jì)对行业发展理念(niàn)的变革和重塑不断深化(huà)，外资券商市场冲击将逐渐显(xiǎn)现(xiàn)，证(zhèng)券(quàn)行业竞(jìng)争新格(gé)局(jú)正加速(sù)演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 反骨是什么意思 反骨是叛逆的意思吗