今(jīn)年(nián)以来，美股(gǔ)科技板(bǎn)块(kuài)持续上涨，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益颇丰。数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美(měi)股科技主题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品(pǐn)前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对(duì)此(cǐ)，多位业内(nèi)人士(shì)表示，今年(nián)美(měi)股科技反弹明(míng)显，主(zhǔ)要受益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域的大发展(zhǎn)。当前(qián)，全球(qiú)产(chǎn)业(yè)界和资本市场都在积极拥(yōng)抱这新一轮的数字产业化(huà)变革(gé)浪潮，而(ér)美(měi)股科技股(gǔ)汇集了全球最头部(bù)的AI产(chǎn)业链公司，因(yīn)此看好该板块长(zhǎng)期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日(rì)，美股(gǔ)科技(jì)主题(tí)QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在第(dì)27位和第(dì)35位，其余(yú)悉(xī)数为美股科(kē)技(jì)主(zhǔ)题产品。

　　具体(tǐ)来看，广发全(quán)球精选(xuǎn)人民币年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一季(jì)度(dù)重仓持股情况来看(kàn)该产品主投美(měi)股(gǔ)科技股，其中(zhōng)57.66％的仓位(wèi)投向信息(xī)技术行业，前三大重(zhòng)仓(cāng)持股(gǔ)股(gǔ)票分别为微软、英伟(wěi)达(dá)和超(chāo)威半导(dǎo)体，其中微软持仓数量(liàng)相较于(yú)上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全球科(kē)技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓持股了(le)英(yīng)伟达(dá)、苹果、超威(wēi)半导体、微软、脸书等多只美股(gǔ)科技(jì)股(gǔ)。

　　此外，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达(dá)克100、易方达标普信息科技A人民币、博时纳(nà)斯达克100美元(yuán)现(xiàn)汇等逾20只产(chǎn)品年内回(huí)报均超(chāo)20％，这些产品一(yī)部分前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)占比较(jiào)高的多(duō)是美股科技股(gǔ)，另一部分所跟踪的指数主要权重股(gǔ)为美(měi)股科技股。

　　对此，广发(fā)纳斯达克100ETF基金经(jīng)理刘杰表(biǎo)示，今年美(měi)股科技反弹明(míng)显(xiǎn)，尤其是(shì)纳(nà)指ETF表现较好，也许更(gèng)多受益于人工(gōng)智(zhì)能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的(de)人工智能热潮(cháo)推动了美股大(dà)涨(zhǎng)，AI概(gài)念今年以来创造了1.4万亿(yì)美元的市值，相比去年年末增加约45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯达克100指数前20大权重股为例，可以(yǐ)看到有很多和AI概念(niàn)相关的软硬件公司，今年(nián)全球AI应(yīng)用热故意不接电话说明什么，女人不接电话暗示什么潮(cháo)也都是(shì)由这些公司(sī)掀起和(hé)推动的(de)，这类人工智能股贡(gòng)献了(le)纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投资热浪全(quán)面席卷美股(gǔ)市场，引发了科技股的全(quán)面看涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片(piàn)相关公司(sī)因为二季度营收超预期(qī)表现，当日大涨(zhǎng)24.37％，今年累计(jì)涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念的火热，持续推动了中美市场相关板(bǎn)块的持续上涨(zhǎng)。”刘杰补充道。

　　博时基金(jīn)指数与量化投资部(bù)基金(jīn)经(jīng)理万琼也认为(wèi)，多只美股科技主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品收益亮眼，主要还是受(shòu)益于今年最热(rè)的(de)主(zhǔ)题(tí)ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今(jīn)年以来的涨幅(fú)都接近28％了，这个指(zhǐ)数(shù)基本囊(náng)括了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带(dài)动估值提(tí)升

　　看好(hǎo)长期投资价(jià)值

　　尽(jǐn)管(guǎn)年内美国科(kē)技(jì)股(gǔ)整体呈(chéng)持续上涨趋势，但(dàn)走势(shì)也略有震(zhèn)荡(dàng)，如本周5月(yuè)23日美国三大(dà)股指全线收跌，苹果、微软、英伟(wěi)达等多只大型科技股(gǔ)普跌(diē)；而到了5月24日，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英(yīng)伟达(dá)、微软、苹果等科技股股价也(yě)开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日则又涨了(le)2.54％，公(gōng)司(sī)股(gǔ)价也(yě)创下(xià)历史(shǐ)新高。

　　对于美(měi)股(gǔ)科技股震荡上涨的走势(shì)，广发基金刘(liú)杰(jié)表示，近期美国(guó)科(kē)技板块同时受到有利因素以及不利因素影响，其(qí)中，美股(gǔ)近期(qī)正经历着(zhe)债务上限(xiàn)谈判和美(měi)联储(chǔ)加息政策(cè)博弈带(dài)来的不(bù)确(què)定担忧(yōu)，市(shì)场担心重演2011年美国(guó)违约危机(jī)，当时时任美(měi)国总统奥巴马和众议院(yuàn)共和党(dǎng)人在最后(hòu)一刻通过提高债务上限(xiàn)和(hé)削(xuē)减赤字的法案，勉强(qiáng)避免了一场(chǎng)灾难，但由(yóu)此产生(shēng)的紧张局势引发全球资(zī)本市场剧(jù)烈波动；不过，鉴于美(měi)国作为全(quán)球第一大经(jīng)济体的偿债能力，投资(zī)人多半认为美债几(jǐ)近零(líng)风(fēng)险。此外，美(měi)联储对(duì)于(yú)未来(lái)暂停加(jiā)息以及可(kě)能的降息(xī)均存在分歧，对美(měi)股短期走势也(yě)产生了一定影响。

　　总体上而言，刘杰认为(wèi)，AI概念以(yǐ)及算力应用(yòng)对相关软(ruǎn)硬件(jiàn)科技(jì)公司营收(shōu)的提振，以及未来应用全(q故意不接电话说明什么，女人不接电话暗示什么uán)面(miàn)支撑着(zhe)科技公司发展，都是积极(jí)的。当前众多(duō)云公司(sī)竞相(xiāng)部署(shǔ)AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的(de)图(tú)形处理单元（GPU）终端需求(qiú)一二季度“稳固”，科技板(bǎn)块的业绩增长(zhǎng)正来(lái)自数据中心等相关应用，而(ér)随着(zhe)AI概念的(de)不(bù)断升级迭(dié)代，未来(lái)支(zhī)撑力(lì)度或将持续。

　　国(guó)泰基(jī)金表示，美股科(kē)技股层面(miàn)，以Meta、苹果、微软(ruǎn)、亚马(mǎ)逊(xùn)、谷歌五大科(kē)技(jì)龙头(tóu)为例，一季度净利润(rùn)均出(chū)现不同(tóng)程度的下滑，除微软外其余四家巨头(tóu)业绩(jì)均低于预期。来自于(yú)宏观(guān)经济的逆风、美元走强等问题是科技股业绩承压的主要因(yīn)素。这些公司普遍意识到当前宏(hóng)观(guān)压力，积(jī)极通过削(xuē)减开支、降本增效的方式提升盈利能力。

　　“不过科(kē)技创新(xīn)仍是抵(dǐ)御周期的最强(qiáng)劲武(wǔ)器。”国泰基金举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年初发布ChatGPT应用后(hòu)，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅速成为新一(yī)轮数字产业化变革浪潮(cháo)，所涉及(jí)的产业链(liàn)也(yě)迅(xùn)速成为全球资本(běn)瞩目的焦(jiāo)点(diǎn)，相关(guān)公司股价均实现大(dà)幅(fú)上涨(zhǎng)。“我(wǒ)们(men)有理由相信科(kē)技企业巨(jù)头们已(yǐ)通过持之以恒(héng)的研究(jiū)创新，逐渐(jiàn)具(jù)备从量变到质变的厚积薄(báo)发(fā)能力，从而有望在中长期持续(xù)推动自身不(bù)断成长进化。”

　　国泰(tài)基(jī)金认为，目前(qián)美股科技股(gǔ)汇集了全球最头(tóu)部的AI产(chǎn)业链公司，包括微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来几个(gè)季度AI技术(shù)和产(chǎn)品的(de)推广(guǎng)能否为(wèi)这(zhè)些公司打开新的增长曲(qū)线，并带动估值的提升，值(zhí)得(dé)重点关注(zhù)。

　　博时基(jī)金(jīn)万琼(qióng)表(biǎo)示，科技板块代表(biǎo)人类(lèi)未来发(fā)展(zhǎn)的方向，看好这个板块长期增(zēng)长。同时，美国科(kē)技公司又(yòu)是引领全(quán)球(qiú)科技的发展，美股(gǔ)科(kē)技板块(kuài)还是具有很(hěn)好的长期投资价值(zhí)。投资者可以考虑长期(qī)的配置(zhì)一部分头(tóu)寸。

　　“不过(guò)，当前美股也有需要注意的风险，包括(kuò)货币(bì)政策的走向(xiàng)、银行危机的后续等。投资者(zhě)应根据自身的风险偏好(hǎo)，尽可(kě)能的(de)做多(duō)资产的配(pèi)置。坚持长期投资(zī)、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美(měi)国作为(wèi)世界上最大的金(jīn)融市(shì)场，纳指与A股各类市场相关性低，从分散投资的角(jiǎo)度来看，能够发挥资产(chǎn)配置的作用；同时(shí)，大部分投(tóu)资者看好美股科技股、生物制药公(gōng)司，相比标普(pǔ)500而言，纳指100此类代表性更好，更符合美股(gǔ)的特征(zhēng)，历(lì)史收益(yì)率也更(gèng)好。“鉴于市(shì)场风险和投(tóu)资机会，建议投资者结合(hé)自身(shēn)风险承受能(néng)力，可以(yǐ)考虑定投的方式参与，或许是一种体验更(gèng)好的方式。”

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