看(kàn)看周末有哪些重要消(xiāo)息(xī)！

　　PMI拉2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天响(xiǎng)通胀升温(wēn)警(jǐng)报

　　标普全球周(zhōu)五公(gōng)布的4月美国制(zhì)造业Markit PMI意外重回(huí)荣枯分水(shuǐ)岭50上方，和服(fú)务业PMI均不(bù)降反升，分别创半年和一年来新高，综合PMI超预期(qī)强劲(jìn)，创(chuàng)去年5月以来新高。其(qí)中的分项(xiàng)指数释放价格压(yā)力再(zài)度升温的警报信号(hào)：4月购进价格创去年11月以来新(xīn)高，出(chū)厂价格(gé)创去年(nián)9月(yuè)以(yǐ)来新高。

　　标普全(quán)球的经济学家在点评(píng)PMI时警(jǐng)告，CPI可能上升，或(huò)者至少一定程(chéng)度居高不(bù)下。PMI数据(jù)重燃价格压力的(de)通胀担(dān)忧，数据公布后，美股承压下行，主(zhǔ)要(yào)美股指(zhǐ)盘(pán)中集体下跌；美国国债价格(gé)跳(tiào)水、收益率(lǜ)盘中(zhōng)拉升，对(duì)利率更敏感(gǎn)的2年期美债收(shōu)益率一度(dù)较日内低位回升10个基点；PMI公(gōng)布前曾逼近(jìn)周四所(suǒ)创一(yī)年(nián)来低谷(gǔ)的美元指数迅速抹平日内跌幅转涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在美联(lián)储官员最近一再表(biǎo)态(tài)支持继续加息(xī)后，黄金大幅回落，本(běn)月内首(shǒu)次收盘失守2000美元/盎司心理关口，连(lián)续第(dì)二周因(yīn)周五回落而全周累(lèi)计由涨转跌；工(gōng)业金属(shǔ)总体(tǐ)继续下挫，在(zài)中国(guó)公(gōng)布3月(yuè)精(jīng)炼(liàn)铜(tóng)产量同比增(zēng)长9％、增(zēng)至创纪(jì)录高(gāo)位(wèi)后，市场开(kāi)始担心中国的(de)进口铜需求，加之全周(zhōu)经济增长前景的担忧，伦铜连跌3日，同样(yàng)3连阴的伦锌跌至5个月低谷，伦(lún)锡虽然继(jì)续(xù)回落，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原油周五反弹，但经(jīng)济(jì)前景的担忧压顶，未能延续一个月来(lái)累计(jì)涨势，汽油(yóu)全周跌幅更大，其受(shòu)到美(měi)国能源部(bù)公布上周库存(cún)不(bù)降反增打(dǎ)击。

　　通胀严重！阿根(gēn)廷中(zhōng)央银(yín)行加息300基(jī)点

　　当地时间周四（4月20日），阿根廷中央银行宣(xuān)布将基准利(lì)率(lǜ)由78％上调至81％，加息幅度(dù)达300个(gè)基点，高(gāo)于此前市(shì)场预期的200个(gè)基点。

　　这是阿根廷(tíng)央(yāng)行今年第二次大(dà)幅(fú)加息(xī)，今(jīn)年3月(yuè)，该(gāi)行也(yě)同样加息了300个基点，将基(jī)准利率从75％上调至(zhì)78％。而在去年，这家央行(xíng)也已经经历(lì)了多次加息(xī)，总幅(fú)度达到了3700个基点(diǎn)。

　　阿根廷央行在(zài)周四的(de)声明中表示，此次(cì)加息主要(yào)是由于3月该国通胀加(jiā)剧，央行未来将继续监(jiān)测(cè)物价水平、外(wài)汇市(shì)场(chǎng)和货币总量(liàng)变化(huà)，以对利率(lǜ)政策做出(chū)进一(yī)步调(diào)整。

　　上(shàng)周公布的(de)数据显示，阿根廷3月环比通胀率为7.7％，是近20年来(lái)的最高环比增速；同(tóng)比通(tōng)胀率达(dá)104.3％。根据通胀(zhàng)报告，在各类商品和(hé)服务(wù)中(zhōng)，餐厅(tīng)酒(jiǔ)店消费、服(fú)装鞋履和(hé)烟酒等同比价(jià)格变(biàn)化最大(dà)，涨(zhǎng)幅(fú)均超(chāo)过(guò)100％；通(tōng)信、教(jiào)育和交通运输等(děng)方面价格波动相(xiāng)对较小。

　　通(tōng)胀报告发布当天，阿根(gēn)廷总统府发言人加芙(fú)列拉·塞(sāi)鲁(lǔ)蒂(dì)表示，3月通胀严重主要原因包括国际大宗商品价格(gé)受俄乌冲突(tū)影响上涨以及今年初阿根廷发(fā)生严重旱(hàn)灾等(děng)。另一项市场预期调查报告(gào)还显(xiǎn)示，2023年阿根廷通胀率(lǜ)将达110％，而摩根大通认为这一(yī)数(shù)字可能会达到130％。

　　美国多地遭(zāo)恶劣天气袭(xí)击，超(chāo)1500万(wàn)人面临(lín)严重雷暴风(fēng)险

　　当(dāng)地时间4月21日(rì)，美国得克萨斯州在内的多(duō)个地区(qū)持续遭到恶劣天气袭击，超过1500万人面临严(yán)重雷暴(bào)的风险。风(fēng)暴预测中(zhōng)心(xīn)表(biǎo)示，强雷暴会产生冰雹、狂风和龙卷(juǎn)风(fēng)等天气状况，得(dé)州沿海地区到(dào)密西(xī)西比河谷地区，以及俄亥俄河上(shàng)游(yóu)到五大(dà)湖地区将(jiāng)受(shòu)到影响，部分地区(qū)的洪(hóng)水威胁增加。得州圣(shèng)安东(dōng)尼奥国际(jì)机场和奥斯汀-伯(bó)格斯特罗(luó)姆国际机场20日(rì)晚(wǎn)上因(yīn)天气状况而临(lín)时(shí)停飞。此外(wài)，俄克拉何马(mǎ)州19日遭受龙卷(juǎn)风侵袭，共造(zào)成3人死亡。俄克拉(lā)荷马州州(zhōu)长凯(kǎi)文(wén)·斯蒂特宣布该州部(bù)分地区进入紧急(jí)状态。

　　他宣(xuān)布：竞(jìng)选美国总统(tǒng)

　　4月(yuè)21日，中新网援引美(měi)联社报道，当地时间20日，美国保守派电台主持(chí)人(rén)拉(lā)里·埃(āi)尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的美国总统竞(jìng)选。

　　据美(měi)国(guó)有(yǒu)线电视新闻网（CNN）报道，在过去的几十(shí)年里，埃尔德(dé)一直在媒体(tǐ)行(xíng)业工(gōng)作(zuò)，1993年(nián)，他开始主持自己(jǐ)的(de)广播节目(mù)“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节目在(zài)保守(shǒu)派中(zhōng)拥有了一批(pī)追随者。

　　低库存(cún)支撑棕榈油近月(yuè)价格(gé)

　　昨(zuó)日，油脂(zhī)期(qī)货继(jì)续下挫，棕榈油主力(lì)跌幅达4.9％，收于7080元(yuán)/吨；菜(cài)油主力收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油(yóu)主力收盘于7550元/吨，跌幅(fú)达5.8％，跌破前低7558元(yuán)/吨，创下逾(yú)两(liǎng)年新低。

　　申银万国期货油脂分析师聂波表示(shì)，一方面(miàn)，原油下跌较多，市场重回原油需求逻辑，美国(guó)经济数据(jù)较差(chà)，市场(chǎng)预期经济衰退，另外5月可能再度加息(xī)。另一(yī)方面，国内经济处于弱复苏状态(tài)，油脂实际(jì)消费偏弱。

　　据聂波介绍，2月印(yìn)尼棕榈油产(chǎn)量环比减(jiǎn)少0.26％，减(jiǎn)幅(fú)低于历史均值7.7％，2月印尼降(jiàng)雨偏少，产量恢复潜(qián)力高(gāo)。2月出口环比(bǐ)减少1.56％至290万吨，出(chū)口减(jiǎn)幅同样小于历史(shǐ)月均8.65％的减幅。2月份(fèn)国际豆棕FOB价(jià)差还在200美元/吨以(yǐ)上(shàng)，促进棕榈油出口，但是由于2月工作日(rì)少，假期(qī)多，最(zuì)终数量出现(xiàn)下(xià)滑。2月印尼棕榈油表观消费(fèi)略增至181万(wàn)吨。其中，生(shēng)物柴油消(xiāo)耗82万吨，高于1月的81万(wàn)吨，食用和化工消费增加2万(wàn)吨(dūn)至(zhì)99万吨。年初以来，印尼生(shēng)物(wù)柴油生产需(xū)要(yào)补贴(tiē)，1—2月(yuè)月均产量(liàng)低于(yú)110万千升(shēng)（2023年目标1315万千(qiān)升），生(shēng)柴(chái)端的需求(qiú)驱动暂时略(lüè)弱。2月底印(yìn)尼棕榈油库(kù)存下滑(huá)至264万(wàn)吨(dūn)，库存偏低。马来西亚3月底(dǐ)棕榈油库存同样偏(piān)低，导致近月产地(dì)报价相对(duì)内盘偏强(qiáng)，近(jìn)月进(jìn)口倒(dào)挂(guà)较多，远月倒挂少，4月到港预估(gū)17万(wàn)吨，数量少，国内持续去库存，棕榈(lǘ)油5—9月差走扩至500元/吨以上，而(ér)豆油套利盘(pán)压力更大，豆(dòu)棕2309价(jià)差也达到(dào)600—700元/吨。

　　“4月前20日马印两国旱(hàn)季明显，4月下旬印(yìn)尼部分地区(qū)降雨略偏多，总体(tǐ)利于产量恢复，近(jìn)期棕(zōng)榈果价格下跌也侧面验证(zhèng)，7月、8月厄尔尼诺的出现助于提高产量，国际(jì)豆棕价差跌入负值(zhí)，印度还有毛(máo)豆油和(hé)毛葵油各(gè)200万吨的免税额度，斋月后通常是需(xū)求淡季，最近印度也取消(xiāo)了棕榈油(yóu)订单。因此，短期棕榈油低库存支(zhī)撑价格，但中长期产地累(lèi)库可能性较(jiào)大。”聂波说(shuō)。

　　银河期货油(yóu)脂(zhī)油料分析师陈界正告诉期(qī)货日报(bào)记者，虽然(rán)近端因(yīn)为斋(zhāi)月的原(yuán)因，GAPKI数据以及马来的MPOB数据的超预期去库继(jì)续支撑近月(yuè)价(jià)格(gé)，但是2月(yuè)印尼产量位(wèi)于(yú)历史同期(qī)最高位(wèi)，且未来(lái)产区产(chǎn)量季节性恢复，国内、印度高库存，欧盟进口(kǒu)受到菜(cài)油供应压力的抑制(zhì)，远端的产区(qū)产量恢复以及出口走弱较为(wèi)明显，预计4—6月份将不断累库(kù)。且豆(dòu)棕FOB价差已经转负，POGO价差(chà)走高至200美元以上(shàng)，巴西(xī)大豆(dòu)的集中出口，使得(dé)国际(jì)豆油的供应愈发充足(zú)，国(guó)内消费以(yǐ)及印度(dù)消费暂无明显增量(liàng)，因此，当前棕榈油远(yuǎn)端继续(xù)维持逢高空配思路。

　　国内方面(miàn)，陈界正分析称，当(dāng)前国内库(kù)存较高，产(chǎn)区库(kù)存较低，国内棕榈油盘面偏弱，因(yīn)此马盘涨幅(fú)明显(xiǎn)大于(yú)国内(nèi)，远(yuǎn)月(yuè)进口(kǒu)利润倒(dào)挂维持在-300附近。但是4月(yuè)18日给出了进口利润，新(xīn)增(zēng)8—9月买船6船(chuán)。海关数据显(xiǎn)示，3月份全国(guó)共进口24度39万吨。近期消费疲软(ruǎn)，去库不及(jí)预(yù)期，终端消费仅为弱复(fù)苏，虽然短(duǎn)期将会(huì)逐(zhú)步去库，但(dàn)未来(lái)产区压(yā)力逐步体现，预计进口(kǒu)利润将会逐步修复，国(guó)内也将(jiāng)会不(bù)断买船，基差(chà)因此滞涨回调。

　　“此外，现货市场(chǎng)人气一般，成交不多(duō)，但是到船迟滞，令(lìng)港口去库存加快，基差暂稳。由于4—5月份买船到港较少，上周(zhōu)港口库存继续小幅去(qù)库，现(xiàn)为(wèi)81.3万吨(dūn)左(zuǒ)右，下(xià)周预计(jì)继续去库。后续(xù)需继续关注实际(jì)消费以及买船(chuán)情况(kuàng)。”陈界(jiè)正(zhèng)说。

　　菜油仍然缺乏上涨驱动

　　本周，欧(ōu)洲菜油(yóu)价格再度开启反弹(dàn)，多个(gè)国家禁止乌克(kè)兰出口粮(liáng)食，价(jià)格冲(chōng)击减(jiǎn)弱(ruò)，进口加拿大(dà)菜籽榨利同样亏损，菜豆油(yóu)2309价(jià)差(chà)扩大至800元/吨(dūn)左(zuǒ)右，华(huá)东地区三级(jí)菜(cài)油和一级大豆油现(xiàn)货价(jià)差也扩大至(zhì)240元/吨左右，但是自从菜豆油现货(huò)价(jià)差由负转正后，菜油成交(jiāo)再度(dù)冷清。

　　国泰君安(ān)期货农产(chǎn)品分析师傅博表示，目前来看(kàn)，菜油(yóu)仍(réng)然(rán)缺乏上(shàng)涨的驱动。随着菜油现货(huò)价(jià)格跌至比豆油便宜(yí)，以及目前菜(cài)油的累(lèi)库程(chéng)度还算正常，菜油(yóu)的利空阶段(duàn)性算是(shì)交易充(chōng)分了。但是，菜油的基本面并(bìng)未转(zhuǎn)好(hǎo)。

　　“多(duō)个国家生物柴油政策执行不及预期，对于植物油(yóu)消费增速不会像之前那么(me)高。欧(ōu)洲菜籽将(jiāng)于6月开始收(shōu)割，7月出口开始增(zēng)多，增(zēng)产(chǎn)背景下可能再度(dù)对价(jià)格产生冲击。”聂波(bō)说。

　　陈界正分析称，从国内的(de)情况来看(kàn)，菜油(yóu)从2月中旬到现在已经(jīng)拍储(chǔ)了3.8万吨(dūn)。受到菜籽集中到港的影响，上周(zhōu)压榨量为10万吨，预计后续继续维(wéi)持高位运行。因为进口菜油到港，以及压(yā)榨厂开机，预计后续库存将开始不断累积(jī)， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以上，未来整体(tǐ)的菜籽供(gōng)应仍偏宽松。菜(cài)油港口库存(cún)上周(zhōu)继续大幅累积，现为33.4万(wàn)吨，预(yù)计下周将会继续(xù)累库(kù)。

　　“从(cóng)现在的采购情况来(lái)看，7—9月每个月的菜籽进(jìn)口量要比3—6月少(shǎo)，但(dàn)是每个月维(wéi)持在(zài)24万吨以上的水平(píng)，而且菜油进口量(liàng)预(yù)计会维持(chí)高位(wèi)，特别是6—7月份的菜(cài)油进口量预计偏大。此外，澳洲菜籽的(de)进口仍(réng)然是个(gè)未知数，总体(tǐ)来看，菜油的(de)供应并没有大幅收缩的预期(qī)。同时(shí)，菜油的需求还受到棉油、玉米油等(děng)其他(tā)小(xiǎo)油种的影响，菜油(yóu)价格需要(yào)保持(chí)竞(jìng)争力，要维(wéi)持和豆油的低价差(chà)来(lái)刺激需求。”傅博说(shuō)。

　　展望后市，陈(chén)界正认为(wèi)，前期菜油的进口(kǒu)盘面利润打开，未来(lái)菜(cài)油将(jiāng)不断到港。欧洲(zhōu)受到菜油(yóu)供(gōng)应压力的影响，现(xiàn)货价格维持弱(ruò)势，进口端(duān)带动国内盘面偏弱。全球菜籽供应(yīng)恢复格局(jú)较(jiào)为明确，后期(qī)国内的供(gōng)应也会愈(yù)发宽松。近端菜油继续维持(chí)逢高抛(pāo)空(kōng)的思路。后续需要重点关注加拿大新一季(jì)菜籽播种(zhǒng)生长情况。

　　傅博提(tí)示，一(yī)方(fāng)面，要关注国际(jì)市场(chǎng)的菜籽和菜油供应情况，关(guān)注是否会(huì)有(yǒu2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天)新增(zēng)供应或者(zhě)上游成本端的变化因素的影响；另一方面，要关注国内菜油的累库(kù)情况(kuàng)和国内豆(dòu)油的(de)价格(gé)，预计接下(xià)来(lái)一(yī)段时(shí)间，国内菜油(yóu)价(jià)格(gé)会跟随豆油价(jià)格波(bō)动(dòng)。

　　供需格局变化致豆油(yóu)表(biǎo)现垫底

　　豆(dòu)油方面，本周初市场还在担忧进口大豆CIQ事件导致周度压榨(zhà)偏低，4月19日华南油厂恢复开机，20日后其他地方油厂也在(zài)陆(lù)续恢(huī)复，下周(zhōu)开始周度压(yā)榨量明(míng)显增(zēng)加(jiā)。

　　据(jù)傅博(bó)介(jiè)绍(shào)，4月下旬到7月(yuè)上旬，预计大(dà)豆到港(gǎng)量接近3000万吨，几乎是历史同期最(zuì)高的进口量，所以预计(jì)大(dà)豆(dòu)压榨量将从目前(qián)的150万吨/周大幅回升至180万—200万吨/周，对应的豆油(yóu)供应量将从(cóng)每周的28.5万吨(dūn)增加到34万—38万吨，并(bìng)且可(kě)能将持续2个月以上。

　　“随着大(dà)豆不(bù)断过(guò)关，部分工厂(chǎng)预计逐步恢复(fù)开机。当(dāng)前(qián)已公布拍(pāi)储 17.7 万吨。上周压榨(zhà)量(liàng)为(wèi)147万吨左右(yòu)，压榨(zhà)量(liàng)较(jiào)上周(zhōu)提(tí)升较多。由于部(bù)分工厂仍(réng)处于缺豆(dòu)停机(jī)状态，预计(jì)短期开机(jī)继续位于(yú)低(dī)位，下周(zhōu)开机(jī)预计将会继(jì)续恢复提升。上周(zhōu)库(kù)存(cún)小幅累(lèi)库，现(xiàn)为60.17万吨(dūn)，维(wéi)持在(zài)历史(shǐ)同期低位(wèi)，预计下(xià)周将会继续(xù)累库。现货市场乏善可陈(chén)，预计本周全国大豆(dòu)压榨(zhà)量将升至(zhì)150万吨，豆油供(gōng)应紧(jǐn)张情况有望逐步缓解。”陈界正说。

　　值(zhí)得注意的是，豆(dòu)油的需求并不(bù)乐(lè)观(guān)。傅博(bó)表示，目前，豆油(yóu)现货价格比棕榈油和菜油价(jià)格贵，随着华(huá)东、华北地区温度升(shēng)高，棕榈油对豆油的消费(fèi)替代增加，西(xī)南地区菜油对豆油的替(tì)代正(zhèng)在发(fā)生(shēng)。一(yī)些食品(pǐn)加工(gōng)、饲料等领域的豆油需(xū)求也会因(yīn)为豆油价格过高而减(jiǎn)少(shǎo)。

　　“豆油需求暂(zàn)乏亮(liàng)点，下游(yóu)节前(qián)备(bèi)货不积(jī)极，贸易商采购(gòu)心态(tài)谨慎(shèn)。预计 5月(yuè)上旬(xún)供应(yīng)将会逐(zhú)步转向宽松转变(biàn)。后期需要重点关注南国内大豆到港通关(guān)以及(jí)整体的(de)开机情况。新一(yī)季美豆的播种生(shēng)长情(qíng)况将决定豆油盘面的相对强(qiáng)弱(ruò)。”陈界(jiè)正说。

　　傅博认为，供应增加而需求偏(piān)弱(ruò)，再加上进口大豆(dòu)成本下行，豆油基本面从(cóng)目(mù)前的低库存、高基差，转变为累库加基差下(xià)行的预期，即豆(dòu)油的基本面转(zhuǎn)差(chà)。而同时，4—6月份的棕榈(lǘ)油(yóu)是降库预(yù)期，菜油前期已经对自身的(de)供(gōng)应压(yā)力进行(xíng)了(le)一波交易(yì)，目前(qián)走势跟随豆(dòu)油波动(dòng)。因此，阶段性来看，供应的边(biān)际变化和需求预期都预示豆油可能(néng)是未来一段(duàn)时间三大油脂(zhī)中最弱(ruò)的(de)。

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