民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家(始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计的出(chū)口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会更(gèng)多(duō)人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是(shì)当下(xià)高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集(jí)型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研(yán)企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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