看看周末有哪些(xiē)重要(yào)消(xiāo)息！

　　PMI拉响通胀升(shēng)温(wēn)警报

　　标(biāo)普(pǔ)全球(qiú)周五公布的4月(yuè)美国制造业Markit PMI意外重(zhòng)回荣(róng)枯分水(shuǐ)岭50上方，和服务业PMI均(jūn)不降反升，分(fēn)别创半(bàn)年和(hé)一年来新高，综合PMI超预期(qī)强(qiáng)劲(jìn)，创去年5月(yuè)以来新高。其中的分项指数释放价格(gé)压力(lì)再度升温的警报信(xìn)号(hào)：4月(yuè)购进价格创去年11月以来新(xīn)高，出厂价格(gé)创(chuàng)去(qù)年(nián)9月以来新高。

　　标普全球的经济学(xué)家在点评PMI时警告，CPI可(kě)能上升，或者(zhě)至(zhì)少(shǎo)一定程度(dù)居高不下。PMI数据(jù)重(zhòng)燃价格压力的通胀担(dān)忧，数据公布后，美股承(chéng)压下行，主要美股指盘(pán)中集体下跌；美国国债价(jià)格跳(tiào)水(shuǐ)、收益率盘中拉升，对利率更(gèng)敏感的2年期美(měi)债收益率(lǜ)一度较日(rì)内低(dī)位回升10个基点；PMI公布前(qián)曾逼(bī)近周四所创一年(nián)来低(dī)谷(gǔ)的(de)美元指数迅速抹平日内跌幅(fú)转(zhuǎn)涨，刷(shuā)新日(rì)高。

　　在美联储(chǔ)官员最近一(yī)再表态(tài)支持继续(xù)加息后，黄金大幅回落，本月内首(shǒu)次收盘(pán)失守2000美元/盎司心理关口，连续第二周(zhōu)因周五回落而全(quán)周累(lèi)计由涨转(zhuǎn)跌；工业金属总体继续下挫，在中国公布3月精(jīng)炼铜(tóng)产(chǎn)量同比增长(zhǎng)9％、增至创纪录(lù)高位后，市(shì)场开(kāi)始担心(xīn)中国的进口铜需求(qiú)，加之全周经(jīng)济增长前景的担忧，伦铜连跌(diē)3日(rì)，同样3连(lián)阴(yīn)的伦(lún)锌跌(diē)至(zhì)5个月低谷，伦(lún)锡虽然继续回落(luò)，但凭借周一大涨，全周仍累涨。原油周五反弹，但(dàn)经济前景的担忧压顶，未能(néng)延续一个月来累计涨势，汽油全周跌(diē)幅更大，其受(shòu)到美国(guó)能源部公布上周库存不降反增(zēng)打击。

　　通胀严重！阿根廷(tíng)中(zhōng)央银(yín)行(xíng)加息300基点

　　当地时(shí)间周四（4月(yuè)20日），阿根廷中央银行宣(xuān)布(bù)将基准(zhǔn)利(lì)率由(yóu)78％上调至81％，加(jiā)息幅度达300个(gè)基点，高(gāo)于此前(qián)市场预(yù)期的200个基点(diǎn)。

　　这是阿(ā)根廷(tíng)央行今(jīn)年第(dì)二(èr)次(cì)大幅加(jiā)息(xī)，今(jīn)年3月，该行也同样(yàng)加息了300个基点，将基准利率从75％上(shàng)调至(zhì)78％。而(ér)在去(qù)年，这家央行也已经经历了(le)多次加息，总(zǒng)幅(fú)度达到了3700个(gè)基点(diǎn)。

　　阿根廷央行在周四的声明中表示，此次加息主要是由(yóu)于3月该国通胀加剧，央行未来将(jiāng)继续监测物价水平、外汇(huì)市场和(hé)货币总量(liàng)变(biàn)化，以对利率政策做出进一步调整(zhěng)。

　　上(shàng)周公布的数据显示，阿根廷3月环比通胀率为7.7％，是(shì)近20年来的最(zuì)高环比增速；同比(bǐ)通胀率达104.3％。根据(jù)为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果通(tōng)胀报告，在(zài)各类商品和服务中，餐厅(tīng)酒店消费、服装鞋履和(hé)烟酒(jiǔ)等同比价格(gé)变(biàn)化(huà)最(zuì)大，涨(zhǎng)幅均超过(guò)100％；通(tōng)信、教育和交(jiāo)通(tōng)运输等(děng)方(fāng)面价格(gé)波动相(xiāng)对(duì)较小。

　　通胀报(bào)告(gào)发(fā)布当天，阿根(gēn)廷总统(tǒng)府发(fā)言人加芙列(liè)拉·塞鲁(lǔ)蒂表(biǎo)示，3月通胀严重(zhòng)主要原因包括国际大(dà)宗商品价格受俄乌(wū)冲突影响上涨以及今(jīn)年初阿根廷(tíng)发生严(yán)重旱灾等。另一项市(shì)场预期(qī)调查报告还显(xiǎn)示，2023年阿根廷(tíng)通胀率将达110％，而摩根大通认为这一数字可能会达到130％。

　　美(měi)国多地遭(zāo)恶劣天气袭击，超1500万人面临(lín)严重(zhòng)雷暴风险

　　当地时间4月21日，美国得克萨(sà)斯(sī)州在内的多个(gè)地区(qū)持(chí)续遭(zāo)到恶劣(liè)天气袭击(jī)，超过(guò)1500万人(rén)面(miàn)临严(yán)重雷暴(bào)的风险。风(fēng)暴(bào)预测中(zhōng)心表示，强雷暴(bào)会(huì)产生冰雹、狂风和龙卷风(fēng)等天气状况，得州沿海地区(qū)到密西(xī)西比河谷地(dì)区(qū)，以及(jí)俄亥俄(é)河上游到(dào)五大湖(hú)地(dì)区(qū)将受到影(yǐng)响，部(bù)分地区(qū)的洪水威胁增加。得州(zhōu)圣安东尼(ní)奥(ào)国际(jì)机(jī)场和奥斯汀-伯格斯(sī)特罗姆国际机场(chǎng)20日晚上因天(tiān)气状况而临时停飞。此(cǐ)外，俄克拉何马州19日(rì)遭(zāo)受(shòu)龙卷(juǎn)风侵(qīn)袭，共造成3人死(sǐ)亡。俄克拉荷马(mǎ)州州(zhōu)长凯文·斯蒂(dì)特宣(xuān)布该州部分(fēn)地区(qū)进入紧急(jí)状态。

　　他宣布：竞(jìng)选美国总统

　　4月21日，中新网援(yuán)引美联社(shè)报道，当地时间(jiān)20日，美国保守派电台主(zhǔ)持(chí)人(rén)拉里·埃尔德（Larry Elder）宣(xuān)布，他将参加2024年(nián)的美国总统竞选。

　　据美国有线电(diàn)视新(xīn)闻(wén)网(wǎng)（CNN）报道，在过去的几十年里，埃尔德一直(zhí)在媒(méi)体(tǐ)行业工作(zuò)，1993年，他开始(shǐ)主持自(zì)己的广播节目(mù)“拉(lā)里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在保守派中拥有(yǒu)了(le)一批追随(suí)者。

　　低(dī)库存(cún)支(zhī)撑(chēng)棕榈油近月价格

　　昨日，油(yóu)脂期货继续下挫，棕榈油主力跌幅达4.9％，收于(yú)7080元/吨；菜油主力收盘于8357元(yuán)/吨，跌幅达(dá)4.9％；豆油主力收(shōu)盘于7550元(yuán)/吨，跌幅达5.8％，跌(diē)破前低7558元/吨，创(chuàng)下(xià)逾(yú)两年新低。

　　申银万国期(qī)货(huò)油脂分析师(shī)聂(niè)波(bō)表示(shì)，一方(fāng)面，原油下跌(diē)较多，市场重回原油需(xū)求逻辑，美国经济数据较差，市场预期经济(jì)衰退，另外5月可(kě)能再(zài)度加息。另一方面，国内经济处于(yú)弱复苏状态，油脂(zhī)实际消(xiāo)费偏弱。

　　据聂波介绍，2月印(yìn)尼(ní)棕(zōng)榈油(yóu)产(chǎn)量环比减少(shǎo)0.26％，减幅低于历史均(jūn)值(zhí)7.7％，2月印尼降(jiàng)雨偏(piān)少，产量恢(huī)复潜力高。2月出口(kǒu)环比(bǐ)减少1.56％至290万(wàn)吨(dūn)，出口减幅同样小于历史月均(jūn)8.65％的减幅。2月份(fèn)国(guó)际豆棕FOB价差还在200美(měi)元/吨以上，促进棕榈油出口，但是由于2月工(gōng)作日少，假(jiǎ)期多，最终数(shù)量出现下滑(huá)。2月印尼棕榈油表观消费略增至181万吨(dūn)。其中，生物(wù)柴油消耗82万吨，高于1月的81万吨(dūn)，食用(yòng)和(hé)化(huà)工(gōng)消(xiāo)费增(zēng)加2万吨至(zhì)99万吨。年初以来，印(yìn)尼生物柴油生产需要补(bǔ)贴(tiē)，1—2月(yuè)月(yuè)均产量低于110万千升（2023年(nián)目标(biāo)1315万千(qiān)升(shēng)），生(shēng)柴端的需求驱动暂时略弱。2月底印尼棕(zōng)榈(lǘ)油库存下滑至(zhì)264万吨，库存偏低。马来西(xī)亚3月(yuè)底棕榈油库存(cún)同样偏低，导致近月产地报价相对(duì)内盘偏强，近月进口倒挂(guà)较(jiào)多，远月倒(dào)挂少，4月到港预估(gū)17万(wàn)吨(dūn)，数量少，国内(nèi)持续(xù)去库存，棕(zōng)榈油(yóu)5—9月差走扩(kuò)至500元(yuán)/吨以上，而豆油(yóu)套利盘(pán)压(yā)力更大，豆棕(zōng)2309价差也达到600—700元/吨(dūn)。

　　“4月前20日马印两国旱季明(míng)显(xiǎn)，4月下旬印(yìn)尼部分(fēn)地区降雨略偏(piān)多，总体利于(yú)产(chǎn)量恢(huī)复，近期(qī)棕榈果价格下跌也侧面验证，7月、8月厄尔尼诺的出现助于(yú)提高产量(liàng)，国际(jì)豆棕价差(chà)跌入负值(zhí)，印度还(hái)有毛豆油和毛葵油各200万吨的免(miǎn)税额度(dù)，斋月后(hòu)通(tōng)常是需求淡季，最近印度也取消(xiāo)了棕榈油订单为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果(dān)。因(yīn)此，短期(qī)棕榈油低(dī)库存(cún)支(zhī)撑价格，但(dàn)中长期(qī)产地(dì)累(lèi)库(kù)可能性较大。”聂(niè)波说。

　　银河期货油脂油料分(fēn)析(xī)师陈界正告(gào)诉(sù)期货日(rì)报记者，虽(suī)然近端因为斋月的原因，GAPKI数据以及马来的MPOB数据(jù)的(de)超预(yù)期去库继续(xù)支撑近(jìn)月价格，但是2月印尼产量位于历史同(tóng)期(qī)最高(gāo)位，且未来产(chǎn)区产量季节(jié)性恢复(fù)，国内、印度高库存，欧盟(méng)进口(kǒu)受(shòu)到菜油供(gōng)应压力的抑制，远(yuǎn)端的产(chǎn)区产量恢复以及出口走弱较为明显，预计(jì)4—6月(yuè)份将不断累库。且豆棕(zōng)FOB价差已(yǐ)经转(zhuǎn)负，POGO价差走(zǒu)高至200美元(yuán)以上，巴(bā)西(xī)大豆的集中出口，使(shǐ)得国际豆油的供应愈发充足，国内消费以及印(yìn)度消费暂无明显增量，因此，当前棕榈(lǘ)油远端(duān)继续维(wéi)持逢高空配(pèi)思路。

　　国内方面，陈界正(zhèng)分析称(chēng)，当前国内库存(cún)较高(gāo)，产区库存较(jiào)低，国内棕榈油盘(pán)面偏弱，因此马盘涨幅明(míng)显大于国内(nèi)，远月进口利润倒挂维持在-300附近。但是4月18日(rì)给出了进口利润，新增8—9月买船(chuán)6船。海关数据显示(shì)，3月(yuè)份全国共进口24度39万吨。近期消(xiāo)费(fèi)疲软，去库不及预期，终(zhōng)端消费(fèi)仅(jǐn)为弱复苏，虽然短期将会逐步(bù)去库，但未(wèi)来产(chǎn)区(qū)压力逐步(bù)体现(xiàn)，预计进口(kǒu)利润将会逐步修(xiū)复，国内也(yě)将会(huì)不断买船(chuán)，基差因(yīn)此滞(zhì)涨回调。

　　“此外，现货市(shì)场人气一(yī)般，成(chéng)交不多，但是到(dào)船(chuán)迟滞，令港口去库存(cún)加快，基差(chà)暂(zàn)稳。由(yóu)于4—5月份(fèn)买(mǎi)船到港较(jiào)少，上周港口(kǒu)库存继续小幅去库，现为81.3万吨(dūn)左右，下周预计继续去库。后(hòu)续需继续(xù)关(guān)注实(shí)际消费以及买船情况(kuàng)。”陈(chén)界正说。

　　菜油仍然(rán)缺乏上涨驱动

　　本(běn)周，欧洲菜油(yóu)价格(gé)再(zài)度开启(qǐ)反弹，多(duō)个国家禁止乌克兰出口粮(liáng)食，价(jià)格冲击减弱，进口加拿大菜籽榨(zhà)利同样亏损，菜豆油2309价差扩(kuò)大至(zhì)800元(yuán)/吨左右，华东(dōng)地区(qū)三(sān)级菜油和一级大豆油现货价(jià)差也(yě)扩大至240元/吨(dūn)左右，但是自从菜豆(dòu)油现货(huò)价差由负转正(zhèng)后(hòu)，菜(cài)油成交再度冷(lěng)清(qīng)。

　　国泰君(jūn)安期货农产品分析师傅博(bó)表示，目前来看，菜油仍(réng)然缺乏上涨的驱动。随(suí)着(zhe)菜油现货(huò)价格跌至比豆(dòu)油便(biàn)宜，以及目前菜油(yóu)的累(lèi)库(kù)程度还算正常，菜油的利空阶段性算是(shì)交易充分了。但是，菜油的(de)基本面并(bìng)未转好。

　　“多(duō)个国家生物柴油政策执行(xíng)不及预期，对于植物油消(xiāo)费(fèi)增(zēng)速(sù)不会(huì)像之(zhī)前那么高(gāo)。欧洲(zhōu)菜籽将于6月(yuè)开始收(shōu)割，7月出口开(kāi)始增多，增产背景下可能再度(dù)对价格(gé)产生冲(chōng)击。”聂(niè)波说。

　　陈(chén)界正分(fēn)析(xī)称(chēng)，从(cóng)国内的情况来看，菜油从2月中(zhōng)旬到现在(zài)已经(jīng)拍储了(le)3.8万吨。受到菜籽集中到(dào)港(gǎng)的影响，上(shàng)周压榨量为10万吨，预计后(hòu)续继续维持高位(wèi)运行。因为进口菜油(yóu)到港，以(yǐ)及压(yā)榨厂(chǎng)开机(jī)，预计后(hòu)续(xù)库存将(jiāng)开始不断(duàn)累积， 4—5 月每月菜籽(zǐ)到港约65万吨以上，未来(lái)整(zhěng)体的菜(cài)籽(zǐ)供应仍偏宽松。菜油港(gǎng)口库存上周继(jì)续大幅累(lèi)积，现为33.4万(wàn)吨，预计下周将会(huì)继(jì)续(xù)累库。

　　“从现在(zài)的(de)采购(gòu)情(qíng)况来看，7—9月每个月的菜籽进口量要比3—6月少，但是每个月维持在24万吨以上的(de)水平(píng)，而且菜油进口量预(yù)计会(huì)维持高(gāo)位，特别是6—7月份的(de)菜油进口量预计偏(piān)大。此外，澳(ào)洲菜籽的进口仍然是个未知(zhī)数，总体来看，菜(cài)油(yóu)的供(gōng)应并没有大幅收缩的预期。同时，菜(cài)油的需求还受到棉油、玉米(mǐ)油(yóu)等其他小(xiǎo)油种的影响，菜油价格需要保持竞争力，要维(wéi)持和豆(dòu)油的(de)低价差来刺(cì)激需(xū)求。”傅博说。

　　展望后市，陈界正认为，前期菜油的进口盘(pán)面(miàn)利润打(dǎ)开，未来菜油将(jiāng)不断到港(gǎng)。欧洲受到(dào)菜油供应压力的(de)影(yǐng)响，现(xiàn)货(huò)价(jià)格(gé)维持弱势，进口端带动国内(nèi)盘面偏弱。全球菜籽(zǐ)供应恢复(fù)格局较为明确，后(hòu)期国(guó)内的供(gōng)应也会(huì)愈(yù)发宽松。近端菜(cài)油继(jì)续维持逢(féng)高抛空的思路。后(hòu)续(xù)需要重点关注加拿大(dà)新(xīn)一(yī)季菜籽播种生(shēng)长情况。

　　傅(fù)博提示，一方(fāng)面(miàn)，要关注国际市场的菜籽和菜油供应情况，关注是否(fǒu)会有新(xīn)增供应或(huò)者上游(yóu)成本端的(de)变(biàn)化因素(sù)的影响；另一方面，要(yào)关注(zhù)国内菜(cài)油(yóu)的累库情(qíng)况和国内豆(dòu)油的(de)价格，预计接(jiē)下来(lái)一段(duàn)时间，国内菜油(yóu)价格会跟(gēn)随豆(dòu)油价格波(bō)动(dòng)。

　　供需格局变化致豆油(yóu)表(biǎo)现垫底

　　豆油方(fāng)面，本周初市场(chǎng)还(hái)在(zài)担忧进口大豆CIQ事件导致周度压榨(zhà)偏低，4月19日(rì)华南油(yóu)厂恢复开机(jī)，20日后(hòu)其他地(dì)方油厂(chǎng)也(yě)在陆续恢复，下周开始周度压榨量明(míng)显增(zēng)加。

　　据傅(fù)博(bó)介(jiè)绍，4月下旬到7月(yuè)上旬(xún)，预计大豆(dòu)到港(gǎng)量接近(jìn)3000万(wàn)吨(dūn)，几(jǐ)乎是历史同期最高的(de)进口量，所以预计大豆压榨量将从目前(qián)的150万吨(dūn)/周大(dà)幅(fú)回升至180万—200万吨/周，对应(yīng)的豆油供应量将(jiāng)从每周(zhōu)的28.5万吨增加到34万(wàn)—38万(wàn)吨(dūn)，并且可能将持续2个月以(yǐ)上。

　　“随着大(dà)豆不断(duàn)过关，部分工厂预(yù)计(jì)逐(zhú)步恢复(fù)开(kāi)机。当(dāng)前已公布拍储 17.7 万吨。上周压榨量为147万吨左右，压榨量(liàng)较上周提升(shēng)较多。由于部(bù)分工(gōng)厂仍处于缺豆停机状(zhuàng)态，预计短期开机(jī)继续位于(yú)低位(wèi)，下(xià)周开机预计将会继续恢(huī)复提(tí)升。上周库存小幅累(lèi)库，现为60.17万吨，维持在历史同期低位，预计下周将会继续累库。现货(huò)市场乏善可(kě)陈，预计本周(zhōu)全国大(dà)豆(dòu)压榨量将升(shēng)至150万(wàn)吨，豆油供(gōng)应(yīng)紧(jǐn)张情况有望逐步缓解。”陈(chén)界正说。

　　值得注意的(de)是，豆油的需求(qiú)并不乐观。傅博表示，目(mù)前，豆(dòu)油现(xiàn)货价格比棕(zōng)榈油(yóu)和菜油价格贵，随着华东、华北地区温度升高，棕(zōng)榈油对豆油的消费替代增加，西(xī)南地区(qū)菜(cài)油对豆油的替代正在(zài)发生(shēng)。一些食品加工(gōng)、饲料等领域的豆(dòu)油需(xū)求也(yě)会因为豆油价格(gé)过高而减(jiǎn)少。

　　“豆油(yóu)需求(qiú)暂乏亮点，下游节前备货(huò)不积(jī)极，贸易商采购心态(tài)谨慎。预计 5月上(shàng)旬供应将会逐步转向宽(kuān)松转(zhuǎn)变(biàn)。后期需(xū)要重点关注南国(guó)内(nèi)大豆到港通(tōng)关以及整体的开机情况。新一季美豆的(de)播种生长情况将决定豆油盘面的相对(duì)强(qiáng)弱(ruò)。”陈界正说。

　　傅(fù)博认为，供(gōng)应(yīng)增加而需求偏(piān)弱，再加(jiā)上(shàng)进口(kǒu)大豆成本下行，豆油基本(běn)面从目前的低库存(cún)、高基(jī)差，转(zhuǎn)变为累库加(jiā)基差下行的预期(qī)，即豆(dòu)油(yóu)的基本面转差(chà)。而同时，4—6月份的棕榈(lǘ)油是降(jiàng)库预(yù)期，菜油(yóu)前期已经对自身的供应(yīng)压力进行(xíng)了一(yī)波交易，目前走(zǒu)势跟随豆(dòu)油(yóu)波动。因此，阶段(duàn)性来(lái)看，供应的边(biān)际变化和需求预期都(dōu)预示豆油可能是未(wèi)来一段时间三大油(yóu)脂中最(zuì)弱的。

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