在锂价(jià)初现企稳态势的微妙时点，头部锂(lǐ)电厂商(shāng)如何看待？行业去库存进展又如何？

　　披露年报和一季(jì)报后，市(shì)值近500亿元的锂电巨(jù)头国(guó)轩高(gāo)科4月(yuè)28日(rì)举(jǔ)办媒体开放(fàng)日上作出一系列判断。在交(jiāo)流(liú)中，公(gōng)司管理(lǐ)层(céng)对中国基金报记者表示，近期“跌跌不休”的碳酸(suān)锂价格(gé)，或(huò)将在15-20万元/吨之(zhī)间形成震荡。

　　同时，该公司(sī)一季(jì)报显示，库存(cún)“水(shuǐ)位”已经(jīng)显著(zhù)降低，压力已并不明(míng)显。这也在一定程度上反映了电池厂商们近期去库存动作的“一致(zhì)性”。

　　而且(qiě)需要注(zhù)意(yì)的(de)是(shì)，在国轩(xuān)高科方面看(kàn)来，储能行(xíng)业今年上(shàng)升(shēng)空间预计将高于动力电池(chí)。换言(yán)之，从增速(sù)方(fāng)面看，储能有望接棒动力电池，带动(dòng)电池厂商出(chū)货持续增(zēng)长。

　　锂价料维(wéi)持(chí)在15-20万之间

　　作(zuò)为锂(lǐ)电池核(hé)心(xīn)原(yuán)材料，碳酸锂(lǐ)价格大起大落在市(shì)场上引(yǐn)起巨(jù)大争议。“就为了买100吨碳酸锂，我们曾经(jīng)开(kāi)车16个小时经过1600公里路程，” 国(guó)轩高(gāo)科高级副总裁、中国(guó)业务板块总裁(cái)王(wáng)启岁笑称。这也在一(yī)定程度上反映了锂价迅速上涨(zhǎng)给(gěi)下游带来(lái)的阵痛。

　　不过，今年以来锂价又迅速(sù)击穿(chuān)20万元(yuán)关口，在(zài)近期才有明显企(qǐ)稳趋势。毕竟(jìng)，在4月(yuè)12日之(zhī)前，电池级碳(tàn)酸(suān)锂(lǐ)价(jià)格已经连跌52天。而且在此前30天(tiān)内，价(jià)格共计跌去19.25万元/吨。

　　而(ér)据(jù)上(shàng)海钢(gāng)联数据最新显示，在4月27日-28日两(liǎng)天内，电池级碳酸锂(lǐ)价格(gé)已经(jīng)连续两日上涨(zhǎng)，两日内分别上涨4000元/吨(dūn)和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋势(shì)明显。

　　锂(lǐ)价在(zài)什么区间较(jiào)为合理(lǐ)，国轩高科(kē)方面(miàn)也给出自己研判。王启岁在会(huì)上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区间可能形成振(zhèn)荡(dàng)期(qī)。“我们通过一季(jì)度观察来看，新能源行业处于(yú)稳定增长(zhǎng)阶段，储能行业在(zài)一(yī)季度是处于投(tóu)标(biāo)没带罩子让捏了一节课感受、招(zhāo)标的(de)阶段，第三季度将迎来大(dà)规模交(jiāo)付，而储能大规模交(jiāo)付会带来产能(néng)复苏，碳酸锂价(jià)格预(yù)计会(huì)维持(chí)在这个区(qū)间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于电(diàn)池厂商(shāng)的毛(máo)利(lì)率提升已经有了立竿见影效果。

　　从毛利率方(fāng)面(miàn)来看(kàn)，国轩高(gāo)科在一季度达到了18.94％，较去年全年(nián)的17.79％超出1.15个(gè)百分点。实际上，同样(yàng)的情况也(yě)发生在宁德(dé)时代与亿(yì)纬(wěi)锂能身上，其(qí)中宁德时代一季度(dù)毛利(lì)率为(wèi)21.27％，较去年全年水(shuǐ)平提升(shēng)1.02个百分点(diǎn)。而亿(yì)纬锂(lǐ)能则(zé)不(bù)如前(qián)两者明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王(wáng)启岁也认为，在碳酸锂回归理性价格之后(hòu)，新能源汽车市场会趋于较为合理增长。“去年(nián)是600万辆(liàng)，经过一季度之后，我们依(yī)然判断(duàn)今年新能源汽车应该在(zài)900-950万辆(liàng)区间，”他预计(jì)。

　　据悉，国轩(xuān)高科也正在(zài)加(jiā)速产(chǎn)能(néng)扩张(zhāng)。其南京基地智能(néng)制造20GWh动力电(diàn)池项目、宜春基地(dì)10GWh动(dòng)力电池项目、庐(lú)江基(jī)地年(nián)产(chǎn)20万(wàn)吨高端(duān)正极(jí)材料(liào)项目、桐城(chéng)基地年产40GWh动力电池项目(mù)一(yī)期、柳州基地年产10GWh电池(chí)项目等多个(gè)项目(mù)相继投产。据规划，国轩(xuān)高(gāo)科2025年产能将突(tū)破300GWh。

　　降库存效果明(míng)显

　　国轩高科的一(yī)季报(bào)显示(shì)，其截至报告期末其存(cún)货(huò)余额为65.98亿(yì)元，较去(qù)年底(dǐ)的75.84亿元下(xià)降(jiàng)13％。而其(qí)一季度末，存货占总资产比例为8.38％。在去年底，这一比(bǐ)例为10.44％。

　　实际上，从行(xíng)业整体(tǐ)状况看，国轩高科存货水(shuǐ)平保持了较低位(wèi)置。国(guó)轩(xuān)高科高级副总裁蔡毅(yì)也表(biǎo)示，由于(yú)公司在江西宜春(chūn)碳酸(suān)锂(lǐ)原材料(liào)有自产(chǎn)能力，因此其外购(gòu)仅补充自产不足，“外购只是(shì)缺多少，补多少，”他表(biǎo)示。

　　国(guó)轩(xuān)高科存货水(shuǐ)位(wèi)下(xià)降，也反映了行业整体(tǐ)状况，不少电池厂商(shāng)存货余额均在下降(jiàng)。其中宁德时代一季度报告(gào)显示(shì)，其(qí)库存金额已(yǐ)从(cóng)年初(chū)的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。

　　另外，亿(yì)纬锂能一季报也显示，其存货(huò)金额从去年(nián)底(dǐ)的85.88亿元，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据(jù)记者(zhě)了解，已经有库(kù)存较(jiào)低的电(diàn)池厂(chǎng)商(shāng)提到，库存已恢复至健康水平，后续将根据规划，逐步进行补货。

　　东吴证券近期在(zài)一份研报中指出，在电池环节，厂(chǎng)商从22Q4开始(shǐ)去库存，生(shēng)产材(cái)料均维(wéi)持极低库存，电(diàn)池本身库存不(bù)足(zú)1个月(yuè)；另外在中游(yóu)材料方面，正极和电解液(yè)库存周期大幅下降至7天左右，负极因石(shí)墨化需要(yào)一个(gè)月(yuè)时间，库存周期较(jiào)长，而隔膜约为一(yī)个月正(zhèng)常库存。

　　该(gāi)机构认为(wèi)，目前(qián)库存(cún)多集中于(yú)上游锂(lǐ)盐(yán)厂，中游材料库存(cún)极低，基本保持7天的最低安全库存。若(ruò)下游需(xū)求恢(huī)复，将带来强烈补库需求。

　　值得注意的是(shì)，在去(qù)库(kù)存的过程中，国轩高科也在(zài)积极尝(cháng)试(shì)“出海”。该(gāi)公司在2022年加速全球(qiú)化(huà)步伐，收购博世集(jí)团(tuán)的德国哥廷(tíng)根工厂，于2022年6月开始改(gǎi)造并已(yǐ)顺(shùn)利投(tóu)产，开始欧(ōu)洲本地化(huà)运营。其年报显(xiǎn)示，2022年该(gāi)公司海外销(xiāo)售收入达到(dào)29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能(néng)相关(guān)产(chǎn)品(pǐn)供不(bù)应求

　　此前市场普遍预计(jì)，储能有(yǒu)望(wàng)接棒动力电(diàn)池，带动电(diàn)池厂商出货(huò)增(zēng)长。近日，宁德(dé)时(shí)代也作出判(pàn)断认为(wèi)，储能方面今年预计(jì)增速(sù)将(jiāng)会比(bǐ)动力电池更(gèng)高。没带罩子让捏了一节课感受p>

　　王启(qǐ)岁(suì)在交流中也认同这一观(guān)点(diǎn)。他预(yù)计，储(chǔ)能行业今年上升空间预计会高(gāo)于动力(lì)电(diàn)池，其(qí)中(zhōng)国外家储市(shì)场需(xū)求预计会在下半年放量，而国内大储(chǔ)市场方面，今年一季度处(chù)于招标阶段(duàn)，自(zì)二季度开始将进入交付阶段(duàn)，目前(qián)相(xiāng)关产品供不(bù)应求。

　　从国轩高科披(pī)露(lù)的年报数据显示，其(qí)储能业务(wù)在2022年实(shí)现了35.08亿元的营收，同比增长幅度达到(dào)186.49％，已(yǐ)经高(gāo)于(yú)其动(dòng)力电池(chí)业务(wù)116.4％的增速。按(àn)照这一数据计算，储能业务(wù)已经(jīng)占到(dào)其总营收的(de)15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁(suì)直(zhí)言，储能(néng)行业的空间比动力电池(chí)上升空间更大，“这是(shì)一个需求量大于供应量的领域，不存在需求疲软或者是(shì)产能过剩。”

　　他指出，首先在家储环节，因为涉及到用电需求(qiú)，每(měi)年(nián)到了(le)第二季度开始后才爆发。而在(zài)大储环节，国内下(xià)游(yóu)招标(biāo)、立项都在(zài)一季度，真正(zhèng)出货是(shì)在二季(jì)度以(yǐ)后，目前订单状况看来是供不(bù)应求。此外，海外的客户(hù)也(yě)正逐渐(jiàn)接受中国(guó)的标准化集(jí)装(zhuāng)箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 没带罩子让捏了一节课感受