今年以来基金代(dài)销机(jī)构被基金公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司(sī)发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从机(jī)构类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销售机构(gòu)居(jū)多(duō)，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来(lái)由于经营不善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基金(jīn)销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业(y102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码è)内人士认(rèn)为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机(jī)构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公(gōng)司严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降本(běn)增(zēng)效的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与基(jī)金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金(jīn)，以及海富(fù)通基(jī)金停止(zhǐ)了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机(jī)构将不再代理销售公(gōng)司(sī)旗下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗(qí)下(xià)基金的开户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的(de)相关业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银基(jī)金也(yě)终(zhōng)止了与民(mín)商(shāng)基金的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与民(mín)商基(jī)金(jīn)的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者统(tǒng)计，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独(dú)立基(jī)金销售机构的代(dài)销合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销售机(jī)构、银(yín)行(xíng)和保险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)除合作关(guān)系，目前(qián)已累计(jì)解约11家，海富通基金今年(nián)2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效(xiào)

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近(jìn)几年(nián)公募基金公(gōng)司对于代销(xiāo)机构的选择标准(zhǔn)也(yě)在(zài)提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构，也是实现降(jiàng)本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是(shì)受(shòu)到监(jiān)管102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码处罚；三是(shì)销(xiāo)售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售机构(gòu)的淘汰。“上太(tài)多(duō)销售合(hé)作机构，没有太大(dà)意(yì)义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董(dǒng)事(shì)总经理贾(jiǎ)志也表示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销机构(gòu)的合(hé)作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很果(guǒ)断地(dì)解除合作关系(xì)。“基金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是市场化的，要(yào)考虑维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评(píng)估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力(lì)，以及与哪些公司(sī)合作等都(dōu)是考核(hé)的要素(sù)，其中，要求(qiú)其公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有规模排名排名前(qián)100，是(shì)硬性(xìng)指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需要对(duì)接(jiē)系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也没有多(duō)少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向(xiàng)选择，基金公司(sī)希望能有销售能(néng)力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对基(jī)金(jīn)公司(sī)的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销(xiāo)的机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构(gòu)，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市(shì)场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起之秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来，马太(tài)效应依(yī)然是基金(jīn)销售(shòu)行业所面(miàn)临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最(zuì)新公布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据(jù)显示，一季度，三方机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货(huò)币市场公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基(jī)金销售(shòu)有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十(shí)分明显，未上榜的(de)独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的(de)代销基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销(xiāo)售机构代销数量(liàng)不(bù)足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构(gòu)在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)向中国证(zhèng)券监督(dū)管理委(wěi)员会提交了注销公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售(shòu)服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是(shì)目前第一家(jiā)主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构由于(yú)经营困难(nán)等原因，主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择(zé)主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金等第(dì)三(102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码sān)方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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