近期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这是(shì)两天内第(dì)二家被要求(qiú)自律调查的大行(xíng)。今(jīn)年以来(lái)，交易(yì)商协会已对(duì)多家金融机构启动自律调(diào)查，监管(guǎn)力度在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银(yín)行(xíng)间市(shì)场交易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基(j阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译ī)于(yú)监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市场自律处(chù)分规则》，交易商协会已对中(zhōng)国建设银(yín)行股(gǔ)份有限(xiàn)公司债务(wù)融资工具承销业务(wù)涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金融企业(yè)债务(wù)融资(zī)工具(jù)744笔，为(wèi)411家实体企业(yè)承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支(zhī)持优(yōu)质头部(bù)房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在(zài)5月(yuè)9日，交易商协会官(guān)网发(fā)布(bù)信(xìn)息(xī)，针对中国进(jìn)出口银行金融(róng)债(zhài)券发行涉嫌违规(guī)行为，以及中(zhōng)国民生(shēng)银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自(zì)律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银行和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债(zhài)券(quàn)业务违规被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交易商协(xié)会(huì)通过深(shēn)入调查发现(xiàn)，大连银行等多家机构(gòu)存在债券代持交易(yì)等违(wéi)规(guī)行为。其中，大连银行(xíng)通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清(qīng)算速度(dù)不同的现券交易，代持(chí)利率(lǜ)债活跃券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州银行、江西银(yín)行和(hé)青岛银行，内(nèi)控执行不严或(huò)流于形式，未有效(xiào)评(píng)估交易(yì)合(hé)理(lǐ)性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或做市等(děng)方式参与债(zhài)券(quàn)代持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银行(xíng)已被启动自律(lǜ)调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在日常(cháng)监测工作中发现，工(gōng)商银(yín)行主承销的(de)多期(qī)债务融(róng)资(zī)工具(jù)发(fā)行定价(jià)严重偏(piān)离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交(jiāo)易商协会网站披露，近期在查处四(sì)平(píng)市城市发展投(tóu)资控股有限公司案件时，发现吉林(lín)银(yín)行(xíng)、吉林亿联(lián)银行因违规收取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开(kāi)展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查的还有光大证券、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力(lì)度加强

　　根(gēn)据交易(yì)商协(xié)会通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会(huì)共对68起(qǐ)涉嫌违(wéi)规案件(jiàn)立案调查，开展自律调(diào)查和自律问询(xún)103次，作出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用增进机构(gòu)、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律(lǜ)师(shī)事务(wù)所、2家其他类型机构和54名直接责任人(rén)。作出(chū)的(de)处分中，警告及以(yǐ)上(shàng)占比(bǐ)超过五成，15家机构被暂停一定(dìng)期限业(yè)务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的(de)原因包(bāo)括低价包销多期(qī)债务(wù)融资工具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务(wù)融资工具未按照发行(xíng)文件约定开展余额包销，个别(bié)债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资人(rén)的正常投标，违背了公平公正(zhèng)原则，并(bìng)影响了发行利(lì)率(lǜ)，对市场正常秩(zhì)序造成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参与机构在从事相关(guān)业务过(guò)程中，务必(bì)牢固树立市(shì)场(chǎng)责任意识(shí)，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自律规(guī)则要求，合规(guī)展(zhǎn)业(yè)，自觉维护(hù)银行(xíng)间(jiān)债券市场(chǎng)运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市(shì)商(shāng)作为(wèi)银行间市(shì)场基石机(jī)构，承担着提(tí)高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译作用，应切实提升做市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健(jiàn)展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会(huì)的监(jiān)管处罚力度(dù)明显加大，虽(suī)然债券市(shì)场参(cān)与(yǔ)主(zhǔ)体愈发(fā)丰富(fù)多(duō)元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看(kàn)到，银(yín)行间(jiān)交(jiāo)易商协(xié)会(huì)将继续贯彻落实监管从严要求(qiú)，以严格自(zì)律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信(xìn)号，引(yǐn)导市场各类主体归(guī)位尽(jǐn)责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于商业银行特(阳光女孩用英语怎么写啊怎么读，阳光女孩用英语怎么写啊翻译tè)别是(shì)国有大行来(lái)说，也需(xū)要肩(jiān)负起相应(yīng)的(de)公序责任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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