就(jiù)在全球(qiú)为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年(nián)年底以(yǐ)来一直超配英伟达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分获利(lì)了(le)结，现在所持(chí)头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多(duō脱离了低级趣味那句原话怎么说的纪念白求恩，低级趣味是什么意思)”。

　　持有(yǒu)8年(nián)期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英伟达。当(dāng)时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价(jià)也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价(jià)如做过山车(chē)一般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然(rán)英伟达(dá)股价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持(chí)，在2022年(nián)年底，增持超(chāo)过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一(yī)度超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差点成(chéng)为全(quán)球第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰(lán)自2017年以来(lái)一直在投(tóu)资英(yīng)伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉(diào)了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上(shàng)英伟达还在我(wǒ)的投资(zī)组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无(wú)法承(chéng)受(shòu)这样的(de)上涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目前(qián)在250亿美元(yuán)的人(rén)工智(zhì)能芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模(mó)将达到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达(dá)这(zhè)家公司，但如(rú)果作为一(yī)项投(tóu)资的话，我怎么都(dōu)得不出(chū)每股400多美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年(nián)5月30日(rì)持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人(rén)认为英伟达(dá)现阶段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师(shī)对(duì)英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达目标(biāo)股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的获利(lì)预期太低(dī)。目前投(tóu)资人(rén)仍存在不同的(de)声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估值(zhí)过高，目(mù)前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔(ěr)街预测最(zuì)准确的分析(xī)师、美国银(yín)行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技(jì)股和AI概念股的估(gū)值(zhí)过高，建议投(tóu)资者可以抛(pāo)售美股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期(qī)或(huò)许还未结束。过去(qù)的泡沫(mò)形成通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需(xū)要(yào)在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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