近期市(shì)场风向变动，北向资金调仓换(huàn)股，外资(zī)基金特朗普是哪个党派的 特朗普是美国第几任也纷(fēn)纷行(xíng)动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下(xià)三只(zhǐ)旗(qí)舰基金(jīn)同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股(gǔ)价震荡(dàng)上行，虽较高(gāo)点仍有距(jù)离，但部分资金开始行动(dòng)。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三(sān)大基金(jīn)同(tóng)时(shí)行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)为中国平(píng)安、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗(luó)德旗舰基(jī)金“施(shī)罗德国际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台(tái)积电、腾(téng)讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓(cāng)AIA 4.97％，加(jiā)仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德(dé)旗下(xià)另一(yī)只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际精(jīng)选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐(lè)、紫金矿业(yè)、贵州茅台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股2％、减持(chí)阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中国新能(néng)源车(chē)产业链

　　同一家机构旗下三大旗(qí)舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金(jīn)中，施罗(luó)德国际(jì)精选基(jī)金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施(shī)罗德(dé)国际精(jīng)选基金大中华和施(shī)罗(luó)德(dé)国(guó)际精选(xuǎn)中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理。最新(xīn)的基(jī)金材料中并未解释为(wèi)何(hé)基(jī)金在(zài)4月大手笔加(jiā)仓宁德时代。不过(guò)，记者梳(shū)理发现，施罗德(dé)对(duì)中(zhōng)国(guó)新(xīn)能源车产业链的看重(zhòng)是一(yī)以(yǐ)贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解(jiě)释道(dào)：长期来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二是技术自(zì)主可控；三是医(yī)疗健康基础设(shè)施(shī)。

　　为何看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变(biàn)化的(de)影响日(rì)益显现，全球各(gè)国的(de)脱碳行动变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一个方面。中国在这方面为(wèi)投资者提供了重要的机会。中国在电动汽车价值链(liàn)的供应(yīng)方面是(shì)全(quán)球的领(lǐng)导者，同时中国对成品车辆(liàng)的需求方面也占据重要(yào)地位。可能很多人(rén)不(bù)知道的(de)是，全(quán)球2022年销售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中国销(xiāo)售的(de)。

　　整(zhěng)车制造之外(wài)，中国也是全(quán)球电动车基础设施最完善的国家之一特朗普是哪个党派的 特朗普是美国第几任。以充(chōng)电桩为例(lì)，中国(guó)平均一个公共充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗德(dé)官网。

　　在电动汽车供(gōng)应链中(zhōng)，有许多公司正在(zài)在各自的领域中建(jiàn)立主(zhǔ)导地位(wèi)，以某智能组件为例，它是电动(dòng)汽车中用于电池和电(diàn)机温控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行业全球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电动(dòng)汽车(chē)阀门(mén)行业拥(yōng)有超过90％的市(shì)场(chǎng)份额(é)。客户包括特斯(sī)拉(lā)等全球电(diàn)动汽车(chē)专家(jiā)以及福(fú)特、宝(bǎo)马等原始设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在(zài)全球范围内继续占据市场(chǎng)份额——在法规(guī)的支持下(xià)，该公司的增(zēng)长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰(jiàn)基金(jīn)安联神州(zhōu)A股基金也在3月大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基(jī)金最新规模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、中信证券、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中(zhōng)免(miǎn)、东方财(cái)富、美的(de)集团、迈瑞(ruì)医疗、安井(jǐng)食(shí)品(pǐn)、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐(zhú)一加仓，其中加仓幅度最大(dà)的就是宁德时(shí)代(dài)，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对(duì)中(zhōng)国中免加(jiā)仓(cāng)21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对(duì)前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协（中(zhōng)国汽(qì)车工业协会(huì)）近日发布的数据显示(shì)，2023年(nián)4月(yuè)，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比(bǐ)增(zēng)长52.0％，桩车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电池(chí)行业集中(zhōng)度方(fāng)面，今年4月，尽管我(wǒ)国(guó)新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套，较去年同期增加(jiā)2家。但是排名前(qián)3家(jiā)、前5家、前(qián)10家动力电(diàn)池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来(lái)看，根(gēn)据中国汽车动(dòng)力电池(chí)产业创(chuàng)新联盟(méng)数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国(guó)轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池(chí)行(xíng)业的(de)龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比增长557.97％，单季利(lì)润增(zēng)速创历史新高。

　　北(běi)向资(zī)金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或(huò)许是基(jī)于优异的业绩，来(lái)自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日，最近(jìn)7天北向(xiàng)资金净流(liú)入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流(liú)入榜首。北向(xiàng)资金净流(liú)入较多的(de)其(qí)它个(gè)股还包括宁德时(shí)代、工业富联(lián)、贵州茅台(tái)、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、建(jiàn)设银行、比亚(yà)迪(dí)、中国石(shí)化。北向(xiàng)资金(jīn)净(jìng)流出(chū)较(jiào)多的(de)个股包括格(gé)力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光(guāng)电源(yuán)、中兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的(de)“宁(níng)王”的外资还包括“柏(bǎi)基”。超(chāo)长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时，写道：宁德时代所处的位置(zhì)是(shì)令(lìng)人羡慕的。它背后有两大(dà)增长(zhǎng)机遇一是电动车二是(shì)储能(néng)；CATL聪(cōng)明地(dì)选择(zé)聚焦磷(lín)酸铁锂电(diàn)池，这方面它的市场份额(é)是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性、生命(mìng)周期和不含钴等特(tè)征而(ér)受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业(yè)发(fā)展(zhǎn)与政府(fǔ)的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的(de)领导(dǎo)者也非常(cháng)有远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也解(jiě)释了：他们如何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也(yě)表示，如同所有的投资者，他(tā)们的判断也(yě)可能(néng)是错的(de)。例(lì)如(rú)，若未(wèi)来新的电池技术(shù)出现，宁德时代的竞(jìng)争优势(shì)不复。随着电池(chí)成本(běn)下降，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代(dài)和(hé)电动(dòng)车厂商的关系若不(bù)能维系(xì)。这些因素都会(huì)影(yǐng)响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有(yǒu)的(de)外资都在加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月另一欧(ōu)洲巨头安本投(tóu)资旗舰中(zhōng)国基(jī)金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持(chí)续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年(nián)4月(yuè)底，基(jī)金(jīn)持有(yǒu)的前十大重仓股为贵(guì)州茅台(tái)、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华测检测、招商(shāng)银行、美的集团、广(guǎng)联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时(shí)代之(zhī)外，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季度末(mò)，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台(tái)、金(jīn)山软件、中国平安(ān)、招商(shāng)银(yín)行、万(wàn)华化学、恒生金融(róng)、泸(lú)州老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大(dà)的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国(guó)机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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