5月9日(rì)晚间，A股上市公司金证股份发布的一则公告，在期(qī)货圈(quān)刷(shuā)屏。

　　公告显示，金(jīn)证股份正在(zài)筹(chóu)划发行股(gǔ)份及支付现金(jīn)购买(mǎi)上海文华财经资讯股份有限公(gōng)司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集(jí)配套资(zī)金。公(gōng)司股(gǔ)票(piào)将于2023年5月10日（星期三）开市起开(kāi)始(shǐ)停牌(pái)，预计停牌时间不(bù)超过(guò)10个交易(yì)日。

　　文华(huá)财经两(liǎng)次(cì)冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部期(qī)货软件(jiàn)商。公开资料显示，截至2021年(nián)年末，文华财经与(yǔ)国(guó)内139家期货公司合作，占国内期货公司总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为58.19万(wàn)人，移动端随身行软件的月活(huó)跃用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以来(lái)，文华(huá)财经曾(céng)两次冲(chōng)击A股IPO，但(dàn)均未能叩开资(zī)本市场(chǎng)大门。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年(nián)11月(yuè)，文华财经首(shǒu)次报送(sòng)创业板IPO申请资料(liào)。不过，在经(jīng)历两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月(yuè)，深交(jiāo)所决定(dìng)终止审查，文华财经此次创(chuàng)业板(bǎn)IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递交招(zhāo)股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财(cái)经(jīng)申请撤(chè)回发行上市申请文件(jiàn)，深交所决定终止对其首次公开(kāi)发(fā)行(xíng)股(gǔ)票并在创(chuàng)业板(bǎn)上市(shì)的(de)审(shěn)核(hé)。文华财(cái)经第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)昨晚发布的公告显示，本次交易事(shì)项尚处(chù)于筹划(huà)阶段，公司目(mù)前(qián)正与交易意向方接洽(qià)，初步确定的(de)交易对方包括(kuò)尚守(shǒu)哲(zhé)、大连经一(yī)卓远管理咨询合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新(xīn)兴富新兴产业投资(zī)合(hé)伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称苏(sū)州中新）、上(shàng)海经一(yī)投资管理合伙(huǒ)企业(yè)（有限(x勾8是什么意思网络用语，勾8是什么意思？iàn)合(hé)伙(huǒ)）（下称上海经一(yī)）、上海兴富创(chuàng)业投(tóu)资管理中心（有限合伙）（下(xià)称(chēng)兴富创投）、王凯及杨孝胜(shèng)，前述(shù)交易对(duì)方合(hé)计持有(yǒu)标的公司90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金(jīn)证股份表示(shì)，根据《上市公司重大(dà)资产重组(zǔ)管理(lǐ)办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券(quàn)交易所(suǒ)股票上(shàng)市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规定(dìng)，本(běn)次交易前，交易对方与公司不存(cún)在关(guān)联关(guān)系。本次交易完成(chéng)后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公(gōng)司的股份比例预计将(jiāng)超过5％，本(běn)次交易预(yù)计(jì)将构成(chéng)关(guān)联交易。本次(cì)交易前，公司无(wú)控股股东、实际控制人；本次交(jiāo)易完成后(hòu)，公司第一大股(gǔ)东不(bù)会发生(shēng)变化，且不存在实(shí)际支配(pèi)公(gōng)司股份表(biǎo)决权(quán)超过(guò)30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制(zhì)人，预计(jì)不构(gòu)成公司(sī)重(zhòng)大资(zī)产(chǎn)重组。

　　文华(huá)财经注册资本4000万元，实际控制人为该公司(sī)董事长兼总经(jīng)理尚(shàng)守哲。根据文(wén)华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华(huá)财经的直接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过大(dà)连(lián)经(jīng)一(yī)和上海经一分(fēn)别(bié)控制文华财经9％和(hé)4.95％的股份，合计控制78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易(yì)对方中(zhōng)，苏州中(zhōng)新、兴富创(chuàng)投、王凯及杨孝胜对文华财(cái)经的持(chí)股(gǔ)比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股勾8是什么意思网络用语，勾8是什么意思？(gǔ)份盈利(lì)能(néng)力有(yǒu)望提(tí)升

　　作为(wèi)金融科技(jì)全领域服务商，金证股(gǔ)份为(wèi)证券(quàn)、基(jī)金、银行、期(qī)货、信托、交易所(suǒ)、监管机构(gòu)等行业客(kè)户提供全技术栈、全(quán)产品线解决方案，同时与政府(fǔ)机(jī)关、互联(lián)网公司(sī)合作(zuò)开展包括智(zhì)慧城市在(zài)内的数字(zì)经济业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期内，金证(zhèng)股份实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份证券经纪业务(wù)软(ruǎn)件收入较上年同期略(lüè)有增长，资管机构软件收入基本(běn)持平。报告(gào)期(qī)内，数字经济(jì)业(yè)务因验收的大(dà)型政务(wù)项(xiàng)目(mù)成(chéng)本增幅大(dà)于收入增(zēng)幅，导致业务毛利率及利润下降。报告期内(nèi)公司确认投资收(shōu)益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业投资收益减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截至2023年3月(yuè)底(dǐ)，金证股(gǔ)份总资产64.27亿(yì)元，净(jìng)资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年年(nián)报显(xiǎn)示，报告(gào)期内，公司实现营业(yè)收入64.78亿(yì)元，同(tóng)比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上市(shì)公(gōng)司股东(dōng)的(de)净利润2.69亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业(yè)务(wù)来看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)认为，公司金融行业(yè)的增长主要得(dé)益于两方面的因素：一是公(gōng)司在(zài)证券(quàn)市场(chǎng)行(xíng)业占有(yǒu)率基(jī)础稳定，核(hé)心(xīn)产品需(xū)求刚性，公司加(jiā)快产品新一代产(chǎn)品布局、积极推进(jìn)项目上线验收。二(èr)是在资(zī)管领域加强了(le)资管(guǎn)IT业(yè)务发展力度(dù)，在多个核(hé)心产品和技术上形成(chéng)领先(xiān)优(yōu)势，开(kāi)始进(jìn)入收(shōu)获期(qī)。

　　非(fēi)金融(róng)行业(yè)业务方面(miàn)，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字经济(jì)业务、IT设备分(fēn)销业(yè)务及(jí)科(kē)技园租(zū)赁(lìn)业务。金证股份(fèn)解释称，非(fēi)金融行(xíng)业的收入下降，主要(yào)由于公司在数(shù)字经济业务上，不同(tóng)程度受到需求端的影响(xiǎng)，项目跟进、工程实(shí)施、验收(shōu)结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证股份(fèn)综合(hé)毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其(qí)中，金融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年(nián)增(zēng)加3.48个百(bǎi)分点；非金(jīn)融科技业务毛利(lì)率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易(yì)标的业绩表现上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营(yíng)业收入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万(wàn)元(yuán)；归(guī)属(shǔ)于(yú)母(mǔ)公司股(gǔ)东的(de)净(jìng)利润分别(bié)为7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛利(lì)率(lǜ)分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总(zǒng)资产为31708.21万(wàn)元(yuán)，所(suǒ)有者权(quán)益为19722.56万元(yuán)，资(zī)产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资产(chǎn)规模和盈利能力来看，金证股份均远高于文华(huá)财经(jīng)，但文华财经(jīng)的毛利(lì)率(lǜ)显著高于金(jīn)证(zhèng)股份，无疑是一块优质资(zī)产。

　　有业(yè)内人士认为，如果(guǒ)勾8是什么意思网络用语，勾8是什么意思？本次交(jiāo)易得以顺(shùn)利实施，对于金证股份而言，文华财经(jīng)的优质(zhì)资(zī)产注入后，其盈利能力将进一步提升；对于(yú)文(wén)华财经(jīng)而言，多年谋(móu)求上市无果后，可(kě)以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是，在昨晚(wǎn)发布的(de)公告中，金证(zhèng)股份并未披露具体的交(jiāo)易(yì)细节，例如交(jiāo)易对价(jià)等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)与(yǔ)主要交(jiāo)易(yì)对方(fāng)就本次交(jiāo)易签(qiān)署了《意向协(xié)议书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主要交(jiāo)易对方发行股份及支付现金的方式(shì)购买(mǎi)其持有的文华(huá)财(cái)经90.97％的股权。上述《意(yì)向协议书》仅为(wèi)交易各方(fāng)关于(yú)本次交易(yì)的初步合(hé)作意向，交易各方在本次交易中的具体(tǐ)权利义务以及各(gè)项安排(pái)以(yǐ)交(jiāo)易(yì)各方最终(zhōng)签(qiān)署的正式交易(yì)协议为准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风险提示：截(jié)至目(mù)前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要的内部决策程序，并经有权监管机(jī)构批准后方(fāng)可正式实施，本(běn)次(cì)交易最(zuì)终能(néng)否实施(shī)尚(shàng)存在(zài)较大(dà)不确定性。

　　股价表现上(shàng)，经历(lì)了2020—2022年连续(xù)3年的下跌之(zhī)后，今年以来，金证(zhèng)股份股价步入(rù)上升通道。截(jié)至5月9日(rì)收盘，金证股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅(fú)高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

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