金融界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局(jú)即将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合作。北(běi)向互换(huàn)通下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资者(zhě)通过(guò)北向互(hù)换通开(kāi)展利率(lǜ)互(hù)换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额(é)每日不(bù)超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译(huò)事务监(jiān)察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为促进内(nèi)地与香(xiāng)港金融衍生品市场的协(xié)同发展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融(róng)开放格(gé)局，2022年7月4日，中国(guó)人民(mín)银行(xíng)（以下简称(chēng)人民银行）、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察(chá)委员会（以下简称香(xiāng)港证(zhèng)监(jiān)会）、香(xiāng)港金(jīn)融(róng)管理局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金(jīn)管局）发布联合公告，同意中(zhōng)国(guó)外汇交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清(qīng)算所）和香港(gǎng)场外(wài)结(jié)算有限公(gōng)司（以下简称场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互联(lián)互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和地区的境外投资(zī)者可通过两地(dì)基础(chǔ)设(shè)施互联互通参(cān)与内地银行间金融衍生(shēng)品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换通(tōng)”的各项准备工作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及(jí)结算(suàn)安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种为利率互换(huàn)产(chǎn)品，报价(jià)、交(jiāo)易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商(shāng)协议，并为上(shàng)海清算所利率(lǜ)互换集中清算业务的清算会员或(huò)该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通”的境外(wài)投资者为符合人民银行要求(qiú)并完(wán)成内地银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场准入备(bèi)案的境外(wài)机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限的境外投资者(zhě)需(xū)同时申请成为场外结算(suàn)公(gōng)司的清算会员或该类(lèi)会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中心与人民银行(xíng)认可(kě)的境外电子交易平台互联提(tí)供交易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清(qīng)算(suàn)所和场外结算(suàn)公(gōng)司建家贫无从致书以观出自哪里，家贫无从致书以观每假借于藏书之家翻译立中(zhōng)央(yāng)对手方(fāng)清算(suàn)机构互联互通，共同向境(jìng)内外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资(zī)者通过(guò)“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司针对双方(fāng)清算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资源池。初(chū)期(qī)，上海清算所与场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司(sī)之间净(jìng)头寸(cùn)对应(yīng)的(de)“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监(jiān)会和(hé)香港金管(guǎn)局已就“互换通(tōng)”涉及的(de)跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港债券(quàn)及衍(yǎn)生品市(shì)场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全了两地监(jiān)管(guǎn)机构在(zài)债券(quàn)及衍生品市(shì)场方面的监管合作安排和联络协(xié)商机制，共同维护“互(hù)换通”的正常运(yùn)行、金融(róng)市场稳定和公(gōng)平(píng)交(jiāo)易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易中心、上海清算所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算(suàn)公司应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管规定及业务规则(zé)，加强内部控制，防范(fàn)和控(kòng)制风(fēng)险，做(zuò)好(hǎo)投资者(zhě)教育和(hé)服务(wù)，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投(tóu)资者应(yīng)当充分了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业(yè)务规则和实(shí)践(jiàn)操(cāo)作的差(chà)异，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市场各(gè)方应进一步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通(tōng)”的投资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)、场(chǎng)外结算公司为参与做准备。

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