今年以来基金代销机构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基(jī)金销售机(jī)构居(jū)多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或(huò)违规(guī)，已有多(duō)家基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基(jī)金(jīn)公(gōng)司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间(jiān)的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机(jī)构也(yě)是降本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流(liú)选择(zé)。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与基金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基(jī)金的(de)相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经与北京虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此(cǐ)前(qián)的5月(yuè)18日(rì)，长盛基(jī)金也(yě)发布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募(mù)基(jī)金。自(zì)公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基(jī)金买入的相关(guān)业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该(gāi)机构(gòu)的合作(zuò)关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民(mín)商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合(hé)计7家独(dú)立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计(jì)17家独(dú)立基金销售机构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合(hé)作关系最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎(hū)每月(yuè)都会和(hé)基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家(jiā)塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家，海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金今年2月和(hé)3月分别(bié)解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销(xiāo)机构(gòu)数量增多(duō)及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对(duì)于(yú)代(dài)销机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销(xiāo)机构，也是(shì)实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部人员表示，基金公(gōng)司终止与销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以下(xià)三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基(jī)金(jīn)销量一直得不(bù)到有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体(tǐ)基(jī)金销售(shòu)贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就(jiù)这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了(le)对尾(wěi)部销售(shòu)机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地(dì)解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的合(hé)作是市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金公司会(huì)依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一(yī)家(jiā)公募公司(sī)渠道负(fù)责人透(tòu)露，其(qí)所(suǒ)在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有(yǒu)规模(mó)排名排(pái)名前(qián)100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要(yào)付出(chū)系(xì)统维护成本，很多销售公司一(yī)塞舌尔属于哪个国家的城市，塞舌尔是什么国家年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多(duō)少，甚至(zhì)都覆(fù)盖(gài)不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达(dá)不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力(lì)强的(de)机(jī)构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公司的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人士称，目前基金代(dài)销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及(jí)券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三(sān)方销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平台流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位(wèi)将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是(shì)以线下营(yíng)业(yè)部为抓手，对权益(yì)类产品服(fú)务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市场，主要还(hái)是在银行渠(qú)道和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新公布的公募基金销售(shòu)保有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方机构销售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公(gōng)募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基(jī)金销售(shòu)机构代销(xiāo)数量不足百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行业(yè)分化更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理委员会提交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基金法(fǎ)》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监(jiān)督管理委(wěi)员会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)的保(bǎo)险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营(yíng)困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天(tiān)下(xià)基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构(gòu)都选择(zé)主动注销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由(yóu)于(yú)违(wéi)规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财(cái)路(lù)基(jī)金、大泰金石基金等(děng)第三(sān)方(fāng)代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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