近期交(jiāo)易商协会(huì)的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债(zhài)券(quàn)市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度(dù)更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协会(huì)对建设(shè)银行启(qǐ)动自(zì)律调查(chá)，这是两天内第二(èr)家被要(yào)求自律调(diào)查(chá)的大行。今年(nián)以来(lái)，交易商(shāng)协(xié)会已对多(duō)家金融(róng)机构启动自律调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金(jīn)融(róng)机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银(yín)行间(jiān)市场交易(yì)商(shāng)协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示(shì)，基于监(jiān)管部门反馈(kuì)线(xiàn)索，依(yī)据《银(yín)行间债券市场自(zì)律(lǜ)处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司债(zhài)务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据(jù)建行2022年(nián)年(nián)报，去年建行承销非金融(róng)企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支持(chí)优(yōu)质头部房地(dì)产(chǎn)企(qǐ)业(yè)债券融(róng)资需求，承销(xiāo)房地产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管力度(dù)在近期持(chí)续加大。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布(bù)信息，针对(duì)中国进出(chū)口银行金融债券(quàn)发行(xíng)涉(shè)嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托(tuō)共5家机(jī)构涉及债券业务违规被点(diǎn)名(míng)。具体(tǐ)来(lái)说，交易商协会通过深入调查发现，大(dà)连银行(xíng)等多家机构存在债(zhài)券代持交易等(děng)违规行为(wèi)。其中(zhōng)，大(dà)连银(yín)行通(tōng)过做市(shì)业(yè)务方式(shì)，每日(rì)滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的现券(quàn)交易，代持(chí)利率债活跃券，且规模较大；郑州银(yín)行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银(yín)行，内控执行不严或流(liú)于形式，未有效(xiào)评估交易(yì)合理性，作为中(zhōng)间方(fāng)以现券买卖(mài)或做市等方(fāng)式参与债券代持交易链条，交易笔(bǐ)数和金(jīn)额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已被启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调查。相关公告称，交易(yì)商协会在日常(cháng)监(jiān)测工作中发现，工商银行主承销的多期债(zhài)务融资工具发行定价(jià)严重偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了(le)市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券(quàn)市(长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名shì)场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披露，近期在查(chá)处四平市城市(shì)发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银行因违(wéi)规收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律调(diào)查的还有光大证券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的(de)数(shù)据，2022年全(quán)年，交易商协会共(gòng)对(duì)68起涉(shè)嫌(xián)违规案件(jiàn)立案调(diào)查，开(kāi)展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自律(lǜ)处分(fēn)99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家(jiā)主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计(jì)师事务所、1家律(lǜ)师事(shì)务(wù)所(suǒ)、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责(zé)任人。作出(chū)的处分中，警告及(jí)以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位责(zé)任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序(xù)；部(bù)分债务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融(róng)资(zī)工具挤占了其他投资人的(de)正(zhèng)常投标，违背了公平公正(zhèng)原则(zé)，并影响了发(fā)行利率，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市(shì)场参(cān)与(yǔ)机构在从事相关业务(wù)过程中，务(wù)必牢(láo)固树立市(shì)场(chǎng)责任意识，严格遵守相关监(jiān)管规(guī)定(dìng)和自(zì)律规则(zé)要求，合规展业(yè)，自觉(jué)维护银行(长岛冰茶好喝吗，十大断片鸡尾酒酒排名xíng)间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场(chǎng)基石(shí)机构，承担(dān)着提高市场流(liú)动性、促进价格发现的重要作(zuò)用(yòng)，应切(qiè)实提升做市(shì)交易(yì)能力，加(jiā)强(qiáng)内部控(kòng)制和风险管理，确保(bǎo)合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交易(yì)商协(xié)会的监管处(chù)罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发(fā)丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监(jiān)管专(zhuān)家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间交易商(shāng)协会将继续(xù)贯彻(chè)落实监管(guǎn)从严要求，以严(yán)格自律惩戒向市场传(chuán)递“零容(róng)忍(rěn)”的(de)清(qīng)晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责(zé)，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为债券(quàn)市(shì)场的“看门人”，对于商业银(yín)行特别(bié)是(shì)国有大(dà)行来说，也需要肩(jiān)负(fù)起相应的公(gōng)序责任，切实维护好行业的良性(xìng)竞(jìng)争生态。

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