大(dà)家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个基(jī)金经理(lǐ)，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。<cow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读/p>

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末(mò)，市场(chǎng)都在讨论一个基金(jīn)经理，海富(fù)通的吕越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海富通(tōng)股票(piào)混合来看(kàn)，截至去年年底，持仓(cāng)基本为(wèi)新能(néng)源板块股票(piào)。

　　结(jié)果到了今年(nián)一(yī)季度末，已经(jīng)基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票(piào)混(hùn)合外，其(qí)他(tā)三只产品也基(jī)本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季度的操作中，本(běn)基(jī)金总体把握住了市场(chǎng)的节奏变化和结构转换(huàn)，降低了新(xīn)能 源板块的配(pèi)置权(quácow的复数怎么写的，cow的复数英语怎么读n)重(zhòng)，较好(hǎo)地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得了(le)明显的超额(é)收益。

　　另外(wài)，他称，中国(guó)特色估值体系所代(dài)表的传(chuán)统实体行业正在被(bèi)市(shì)场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市场最有持续性的一条结构(gòu)主线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，海(hǎi)富(fù)通股票混合今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)今年(nián)以来均取得正(zhèng)收益(yì)。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板(bǎn)块在短期(qī)高(gāo)度依赖交(jiāo)易(yì)，阶段性失去靠配置获取超(chāo)额回报的特征(zhēng)。TMT板块(kuài)成交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续(xù)成交(jiāo)占比超过(guò)40％的板块(kuài)是2021年7月(yuè)底的电力(lì)设备及(jí)新(xīn)能源，持续约28个交(jiāo)易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收(shōu)益率仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现出类(lèi)似特征(zhēng)，尽管热闹(nào)，但不(bù)赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证(zhèng)券认为(wèi)，TMT大(dà)年通常分为(wèi)“春季躁动”“获利(lì)回(huí)吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利(lì)了结(jié)”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一(yī)波(bō)明(míng)显的(de)调整(zhěng)，时间在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在(zài)20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这种调整，逢(féng)低加仓是(shì)最(zuì)佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续(xù)盛夏(xià)攻势大概率(lǜ)创(chuàng)新高。如果今(jīn)年(nián)在(zài)业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济(jì)/自主可控等大产(chǎn)业趋势以(yǐ)政府支(zhī)持(chí)力度(dù)进一(yī)步加大、资本开支(zhī)增加(jiā)、订单增加和产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则(zé)TMT将(jiāng)会(huì)重(zhòng)回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板(bǎn)块或(huò)阶段(duàn)性(xìng)见顶(dǐng)，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶部(bù)亦或(huò)基本(běn)形(xíng)成(chéng)本轮调(diào)整标志着AI等高位板块(kuài)或(huò)阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段性(xìng)顶部亦(yì)或基本形成。本次大幅(fú)调(diào)整主要还是因为在AI相关(guān)板块市场(chǎng)情(qíng)绪(xù)处(chù)于极值的情况(kuàng)下，叠(dié)加上述基本面(miàn)风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调整需求出现(xiàn)集中释放。就(jiù)资本市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

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