财联社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板块大象起(qǐ)舞。在(zài)银行板块(kuài)火(huǒ)热行情的催化(huà)下(xià)，“中(zhōng)字头”众多个股亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披(pī)露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数披(pī)露。当行情出现异动，明星基(jī)金(jīn)经理的重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有了(le)工商银行、建设银行、农业银(yín)行3家国(guó)有(yǒu)上市(shì)大行以(yǐ)及招商银行。这(zhè)一(yī)阶段，重仓工(gōng)商银(yín)行最多(duō)的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工(gōng)商银(yín)行最多的单(dān)只产品。工商银行之外(wài)，姜诚(chéng)在管产(chǎn)品还重仓了建设银行、农业银行(xíng)。同时，建信基金周智硕去年四季(jì)度新发产品在今年(nián)一季度也重仓了工商银(yín)行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在管基金十大重仓股中，工(gōng)商(shāng)银(yín)行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为(wèi)“零(líng)售之(zhī)王”的招商银行，也(yě)得张(zhāng)坤青睐，旗(qí)下(xià)易方达(dá)蓝筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招(zhāo)商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓了(le)招商银(yín)行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区农商行的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣(róng)，一季度减(jiǎn)持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农银(yín)行前(qián)十大(dà)流(liú)通股(gǔ)动中(zhōng)，丘栋荣(róng)在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年(nián)3只产品均有(yǒu)减持苏(sū)农银行，共(gòng)计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手笔(bǐ)减持1.04亿股(gǔ)后(hòu)，重仓常熟银(yín)行的基金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数(shù)量在一众重(zhòng)仓该(gāi)股的(de)基金公司中，排在(zài)首位(wèi)。

　　此外，“城商(shāng)行(xíng)之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价(jià)值(zhí)精选A、陈一峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精选(xuǎn)以及工银瑞信(xìn)旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一(yī)季度(dù)末(mò)，58家公募基金及(jí)券商资(zī)管旗(qí)下共计(jì)138只产品重仓了工商银行A股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机(jī)构共计减持(chí)超过(guò)1.7亿(yì)元。

　　重仓工商(shāng)银(yín)行(xíng)A股的58家机构中，有55家公(gōng)募基金以及(jí)中泰资管、光证资管、银河金汇(huì)3家券(quàn)商资管(guǎn)。这其中，重仓工商(shāng)银行最多(duō)的要数中泰资(zī)管。

　　一季度末(mò)数据显示，中泰资(zī)管姜诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行最(zuì)多(duō)的单只基(jī)金产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的持股数量成为持仓(cāng)工商银行(xíng)最(zuì)多的主(zhǔ)动(dòng)管理产(chǎn)品(pǐn)。2022年三(sān)季度(dù)、四季度，该产品(pǐn)十大(dà)重仓股中均有工商银行。

　　天天基金网(wǎng)最新数据显示，中泰(tài)星(xīng)元价值优(yōu)选A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在(zài)2256只同类(lèi)产品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据(jù)一季报，工(gōng)商银(yín)行、招商银行分(fēn)别为在姜诚在管产品第(dì)三(sān)、第八十(shí)大重仓股。过去的一季度，工(gōng)商银行股价累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农(nóng)药化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为制(zhì)造业(yè)、金融业以(yǐ)及批发和零售业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之(zhī)为中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信(xìn)智远先锋A一季度增持工(gōng)商银(yín)行1198.7万(wàn)股。与此(cǐ)同时(shí)，工商银行成为该产品(pǐn)的第二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年年(nián)报(bào)显示，该产品尚未(wèi)持有工商银行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只产(chǎn)品(pǐn)中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕指(zhǐ)出，建(jiàn)信智远先锋(fēng)A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险(xiǎn)收(shōu)益比较高、有望穿(chuān)越周(zhōu)期的公司这条主线进行投资，重点投资了(le)电子、煤(méi)炭、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源(yuán)等行业的(de)企业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季(jì)度末，周智硕在(zài)管基金前十大重仓股中并无银行个(gè)股，主要重仓了兖(yǎn)矿(kuàng)能(néng)源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电(diàn)等半导(dǎo)体材料公(gōng)司以及南都电源、TCL中环等新能源产业链(liàn)公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红(hóng)利(lì)优(yōu)选一年(nián)均重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业(yè)银(yín)行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股(gǔ)。

　　六大(dà)国有大行中，易方达(dá)张(zhāng)清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮(yóu)储银(yín)行，以2993.31万股的(de)持股(gǔ)数量，在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金产品中排(pái)名(míng)第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南(nán)农(nóng)商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招行

　　从(cóng)重仓数据(jù)看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金至(zhì)今已连续4个(gè)季度减持苏(sū)农银行(xíng)，共(gòng)计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万股(gǔ)，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的4家基(jī)金公司中，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)仍为最多(duō)。

　　较上(shàng)一季(jì)度，苏农(nóng)银(yín)行前十(shí)大流通股东(dōng)一季(jì)度(dù)累(lèi)计(jì)减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农银行第三、第七、第十大(dà)流通股东；持(chí)股保持不变(biàn)的中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则(zé)为苏农银行的第八大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻(jī)身苏农银行十大流通股(gǔ)东行(xíng)列后，便不曾减持(chí)过(guò)。该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)曾(céng)在2021年四季度、2022年三季(jì)度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏(sū)农银(yín)行十大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)以来，中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚价(jià)值品质一年于今年一季度首度(dù)减(jiǎn)持苏农银(yín)行；同在一(yī)季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁银行(xíng)共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基(jī)金产品中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该股(gǔ)的基(jī)金公司中(zhōng)，排(pái)在首位。仅从重(zhòng)仓数据(jù)看，自2022年四(sì)季度末起，中(zhōng)庚(gēng)基金便开始减(jiǎn)持常(cháng)熟银(yín)行。去(qù)年四(sì)季度，该(gāi)基(jī)金公司(sī)首度减持(chí)了(le)8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大(dà)手笔(bǐ)减持常熟银行(xíng)的(de)1.04亿股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季度(dù)末仍持有(yǒu)常熟(shú)银行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该公(gōng)司第八大(dà)流通股东(dōng)。同期，中(zhōng)庚价(jià)值(zhí)品质一年(nián)持有(yǒu)退出常(cháng)熟(shú)银行十(shí)大流通股(gǔ)东行列；在去年四季度，这(zhè)2只产品已(yǐ)分别减(jiǎn)持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续(xù)多个季度增持过常熟(shú)银(yín)行、苏农银行这2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁(níng)波(bō)银行(xíng)也(yě)得到(dào)了(le)诸多(duō)明(míng)星(xīng)基金经理的(de)青睐。截至一(yī)季度(dù)末，在(zài)一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓宁波银行的基(jī)金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以(yǐ)3000万股(gǔ)、1501.88万股(gǔ)持股(gǔ)数量(liàng)，排名第一、第三；这一(yī)阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还(hái)包括陈一峰在管的安信价(jià)值精(jīng)选以及工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产(chǎn)品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最多的(de)是(shì)易方达基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是(shì)重仓招商(shāng)银(yín)行最多的(de)单(dān)只产品(pǐn)，季(jì)末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招商银(yín)行较多的产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗(qí)下易方(fāng)达优(yōu)质企业三(sān)年(nián)持有、以及张(zhāng)清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回(huí)报(bào)A、易(yì)方达(dá)悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林(lín)加力团(tuán)队5月4日最新研报，银行业一季度(dù)收入(rù)增速(sù)略高(gāo)于2022年(nián)。由于(yú)2022年增速是(shì)逐季下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四(sì)季度的(de)低点，一季度的收入增速有明(míng)显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国(guó)际认为城商行(xíng)业绩最好，其次(cì)是(shì)农商行，然后是大行，最后是股份行。国(guó)有大行利(lì)润增苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义速大致(zhì)符合(hé)预期。其中农行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和建行(xíng)在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预期。收入增(zēng)速中行、农行(xíng)、建(jiàn)行、交(jiāo)行(xíng)、邮储银行均为(wèi)正增长，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其(qí)中工(gōn苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义g)行、农行(xíng)和建行不(bù)良(liáng)率(lǜ)持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下(xià)降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖(gài)率都有提高(gāo)，其中中行增幅最大(dà)。需要注意的是，一季度保费收入对营收贡献较大(dà)，持(chí)续性存疑(yí)；此(cǐ)外，银行和保险公司的会计规则(zé)有差别，需要(yào)注(zhù)意口径(jìng)差(chà)异对(duì)利(lì)润(rùn)的(de)影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长。收入压(yā)力主要是由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价导(dǎo)致贷款利率(lǜ)很低，还有年初一(yī)些(xiē)大银行以极低(dī)利率去(qù)抢(qiǎng)大(dà)额对公(gōng)客户的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一(yī)季度(dù)息差压(yā)力最(zuì)大。三四(sì)月(yuè)份极低(dī)利率消失后，该团(tuán)队认为息差压力后面会(huì)逐步缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城(chéng)商(shāng)行(xíng)在(zài)上述4类银行中利润(rùn)增速和(hé)收入增速韧(rèn)性(xìng)最(zuì)强(qiáng)，海(hǎi)通国(guó)际(jì)建议关注优质的城(chéng)商(shāng)行，辅以(yǐ)比较(jiào)优质的农(nóng)商行。城商(shāng)行(xíng)是行业里最强的子(zi)版(bǎn)块，建议持续关注。农(nóng)商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林加力(lì)团队(duì)认(rèn)为(wèi)，大行(xíng)贴近中特估概念，团队(duì)首选利润(rùn)增速(sù)最好的交通银(yín)行，其(qí)次(cì)是收入增速最超(chāo)预期(qī)的中国银行，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银(yín)行也值(zhí)得关注(zhù)。股份行中，该(gāi)团(tuán)队(duì)建议关注一季报不错的低估值黑马(mǎ)股，比如利润(rùn)和收入增速(sù)较好(hǎo)的(de)浙(zhè)商银行(xíng)；机构热门股中，估值可能修(xiū)复的招(zhāo)商(shāng)银行和平(píng)安银(yín)行(xíng)可(kě)以在业绩真空期进行博弈和交(jiāo)易(yì)。

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