近期市场(chǎng)风(fēng)向变(biàn)动，北(běi)向资(zī)金调仓换股，外资(zī)基金也纷纷(fēn)行(xíng)动。记者梳理发(fā)现(xiàn)，欧洲巨(jù)头施罗德旗下三(sān)只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月(yuè)底(dǐ)以来(lái)，宁王(wáng)股价震荡上(shàng)行，虽较(jiào)高点仍(réng)有距离，但(dàn)部分资金开始行动。透露什么(me)信号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗下(xià)三(sān)大基金(jīn)同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基(jī)金(jīn)中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元(yuán)。

　　冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟="#_x0000_t75">

　　截至(zhì)2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为中国平安、招(zhāo)商银(yín)行、紫金(jīn)矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生物(wù)。4月，基金加仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德旗舰基(jī)金“施罗(luó)德(dé)国际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰(jiàn)基金(jīn)也加仓宁德(dé)时(shí)代80％。“施罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙(méng)牛(niú)乳业、银河(hé)娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减(jiǎn)持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车(chē)产业链

　　同一家机构(gòu)旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德国(guó)际精选基(jī)金大中华和施罗德国际精选中(zhōng)国(guó)机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最(zuì)新的基金材料中并未解(jiě)释为何基金在4月大手(shǒu)笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者(zhě)梳理(lǐ)发现(xiàn)，施罗德对中国(guó)新能源车产业链(liàn)的看重是(shì)一以贯之的。

　　例如，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关(guān)注三大主题。一是电(diàn)动车供(gōng)应链；二是(shì)技术自主可控；三是医疗(liáo)健康(kāng)基础(chǔ)设施。

　　为何看好(hǎo)电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化的影响日益显现，全(quán)球各(gè)国的脱碳行动变得越(yuè)来越重要(yào)。转向(xiàng)电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方(fāng)面(miàn)。中国在这方面(miàn)为投(tóu)资(zī)者提(tí)供了重要的机会(huì)。中国(guó)在(zài)电动汽(qì)车价值链的供应方(fāng)面是(shì)全(quán)球的领导(dǎo)者，同时中国对成品车辆的需求(qiú)方面也(yě)占据重要(yào)地位。可(kě)能很多(duō)人(rén)不(bù)知(zhī)道的是，全球(qiú)2022年销售(shòu)的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中(zhōng)国销(xiāo)售(shòu)的。

　　整车(chē)制造之(zhī)外(wài)，中国也是全球电动车基础设(shè)施最完善的国家(jiā)之(zhī)一。以充电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对(duì)应7辆车，欧(ōu)洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽(qì)车供(gōng)应链中，有许多公司正(zhèng)在在各自的领域中(zhōng)建立主导地位(wèi)，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动(dòng)汽车中用于电池和电机温控的关键组件的(de)生产商。该公司在空调阀行(xíng)业全球市场占(zhàn)有约60％的份额(é)，并在(zài)电(diàn)动汽车(chē)阀门行业拥有超(chāo)过90％的市场份额。客户包(bāo)括(kuò)特斯拉等(děng)全球电(diàn)动(dòng)汽车专家以及福特、宝马(mǎ)等(děng)原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全(quán)球范围内继续(xù)占据市场份额——在法规(guī)的(de)支持下(xià)，该(gāi)公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德(dé)也并(bìng)非(fēi)孤(gū)例(lì)。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联(lián)投(tóu)资(zī)旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也(yě)在(zài)3月大手笔加仓宁德时(shí)代。

　　这只基金(jīn)最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、中信证(zhèng)券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井食(shí)品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前(qián)十大重仓股逐一加仓，其中加仓(cāng)幅(fú)度最大的就是宁德(dé)时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台(tái)15.05％。对(duì)前十(shí)大重仓(cāng)股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协会）近日(rì)发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公(gōng)共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管(guǎn)我国新(xīn)能源(yuán)汽车市场共计36家动力电池(chí)企业(yè)实现装车配套(tào)，较去年同期(qī)增加2家(jiā)。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家动力电(diàn)池企(qǐ)业动力电池装(zhuāng)车量(liàng)分别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽车动(dòng)力电池产业创新联(lián)盟数据显示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航(háng)、亿(yì)纬(wěi)锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第(dì)2-5名。第(dì)6-10名则分别(bié)为(wèi)：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业(yè)的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一(yī)季度实现(xiàn)营业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利(lì)润增速(sù)创历史新高(gāo)。

　　北向(xiàng)资(zī)金调(diào)仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是(shì)基(jī)于优异(yì)的业(yè)绩，来自(zì)Wind的(de)数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德时(shí)代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入(rù)榜首。北向资金(jīn)净流入较多的其它个股还包括宁德时(shí)代、工业富联、贵州(zhōu)茅(máo)台、工(gōng)商(shāng)银行、北方华(huá)创、兴业(yè)银行、紫金矿业(yè)、建设银(yín)行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的个股包括格(gé)力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长(zhǎng)江电力(lì)、恒瑞医药(yào)。

　　看(kàn)好(hǎo)的“宁(níng)王”的(de)外(wài)资还包括“柏(bǎi)基”。超长线投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基(jī)在谈及(jí)为何持有宁(níng)德(dé)时代时，写道(dào)：宁德时代(dài)所处的位置是令人羡慕的(de)。它背后有两大(dà)增长机(jī)遇(yù)一是电动车二是(shì)储能(néng)；CATL聪明地(dì)选择(zé)聚焦磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池(chí)，这方面它(tā)的市场(chǎng)份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池因(yīn)为安全(quán)性(xìng)、生命周期(qī)和(hé)不(bù)含钴等(děng)特(tè)征而(ér)受到欢迎；动力(lì)电(diàn)池的企业(yè)发(fā)展(zhǎn)与政府(fǔ)的(de)脱碳计划是一致的。CATL的领导者也(yě)非常有远(yuǎn)见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何通过(guò) “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示(shì)，如(rú)同所(suǒ)有的投(tóu)资者，他们(men)的判断也可能(néng)是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时代(dài)的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德(dé)时代若不能保持利润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商(shāng)的关系若(ruò)不能维系。这些(xiē)因素都会影响柏基对于宁德时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在(zài)加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨(jù)头安本(běn)投(tóu)资旗舰中国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德(dé)时(shí)代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金持(chí)有(yǒu)的前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检测、招商(shāng)银行(xíng)、美的集团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代之外，互(hù)联(lián)网(wǎng)或者食品饮(yǐn)料也颇受关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截(jié)至(zhì)2023年一季(jì)度末(mò)，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软(ruǎn)件(jiàn)、中(zhōng)国平安(ān)、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最大(dà)的为泸州(zhōu)老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞(ruì)银（卢森堡(bǎo)）股票(piào)基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控(kòng)股、贵(guì)州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银(yín)行(xíng)、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟